Výsledková sezóna tento týden: firmy z mého portfolia pod lupou
Tento týden přináší silnou vlnu výsledků od několika klíčových společností z mého USD portfolia. Níže je stručný přehled spolu s mým pohledem na jednotlivé tituly, včetně očekávání a hlavních argumentů.
$DIS (už reportováno) Výsledky byly solidní: tržby 25,98 mld. USD (nad odhady o 0,8 %, +5,2 % YoY) a upravené EPS 1,63 USD (beat o 3,4 %). Trh ale reagoval negativně a akcie po výsledcích klesly. Můj pohled: jsem připraven případně přikupovat kolem 102 USD. Slabší výhled zastínil pozitivní zprávy, jako je ziskovost streamingu, ale dlouhodobě zůstává společnost perspektivní se silnými fundamenty.
$PYPL Po slabším období doufám v pozitivní překvapení. Jde o druhou největší akciovou pozici v portfoliu, trpělivost se snad vyplatí. Očekávání: tržby 8,78 mld. USD (+4,9 % YoY), EPS 1,29 USD (+8,4 % YoY). Argument: i přes zpomalující růst je valuace atraktivní (cca 10× forward P/E) a silné free cash flow dává prostor pro postupné zotavení.
$AMD Čekám slušná čísla, ale trh je může „potrestat“. Nevylučuji krátkodobý pokles až k 235 USD. Očekávání: tržby 9,67 mld. USD (+26 % YoY), EPS 1,32 USD (+21 % YoY). Argument: silný růst datových center a AI čipů, ale po nedávné rally jsou očekávání velmi vysoko.
$CMG (Chipotle) Doufám, že výsledky potvrdí můj optimismus ohledně postupného růstu akcie. Očekávání: tržby 2,96 mld. USD (+4,2 % YoY), EPS 0,24 USD (-4 % YoY). Argument: klíčové budou comparable sales a úspěch novinek v menu, a dále to, jak se společnost vyrovná s tlakem na marže kvůli rostoucím nákladům.
$SMCI Růstově „raketa“, čekám výborná čísla, i když sentiment trhu je rizikem. Očekávání: tržby 10–11 mld. USD, non-GAAP EPS 0,46–0,54 USD. Argument: extrémně silná poptávka po AI serverech (až ~54 % YoY růst), ale volatilita v tech sektoru může brzdit reakci trhu.
$NVO (Novo Nordisk) Pro návrat nad 60 USD a k novým maximům bude potřeba opravdu silný výhled. Očekávání: tržby 11,96 mld. USD, EPS 0,89 USD. Argument: poptávka po GLP-1 lécích (Wegovy, Ozempic) zůstává klíčová, velký potenciál vidím v orálních formách, které zlepší ziskovost i marže.
$ARM Pouze výjimečně silné výsledky mohou akcii posunout směrem ke 120 USD. Spíš počítám s možností krátkodobého poklesu pod 100 USD. Očekávání: tržby 1,23 mld. USD (+32,5 % YoY), EPS 0,52 USD (+44,4 % YoY). Argument: extrémně vysoká očekávání a konkurence v AI čipech mohou vést k výběru zisků.
$AMZN Čekám velmi silné výsledky. Jakékoliv zklamání by mohlo negativně ovlivnit sentiment celého MAG7. Očekávání: tržby 211,19 mld. USD (+12,5 % YoY). Argument: klíčový bude růst AWS a výkonnost e-commerce segmentu. Trh bude sledovat, zda se vysoké AI investice skutečně promítají do ziskovosti.
Zůstávám disciplinovaný a připravený na zvýšenou volatilitu.
Jaké výsledky tento týden sledujete vy? Kde podle vás hrozí největší překvapení – pozitivní nebo negativní?
