⛏️ Rio Tinto oznámilo výsledky, železná ruda slábne, měď táhne růst!

Výsledky těžařského giganta Rio Tinto $RIO za rok 2025 potvrzují, že sektor vstupuje do nové fáze. Základní zisk zůstal prakticky beze změny na úrovni 10,9 mld. USD, mírně pod očekáváním trhu. Hlavním důvodem je snížení ceny železné rudy.

Na druhé straně však stojí silná výkonnost mědi, která postupně mění strukturu celého byznysu.

📊 Klíčová čísla za rok 2025:

Tržby: 57,6 mld. USD (+7 %)

Upravená EBITDA: 25,4 mld. USD (+9 %)

Provozní cash flow: 16,8 mld. USD (+8 %)

Čistý zisk po zdanění: 10,0 mld. USD (-14 %)

Volný cash flow: 4,0 mld. USD (-28 %)

Čistý dluh: 14,4 mld. USD

Společnost zároveň vyplatí dividendu ve výši 6,5 mld. USD, což odpovídá 60% výplatnímu poměru.

Strukturální změna

Ještě před rokem tvořila železná ruda zhruba 70 % zisků skupiny, nyní je to kolem 60 %. Naopak měď se přiblížila k 30 % a její zisk meziročně výrazně vzrostl.

Důvod je jasný: růst cen mědi (+17 % y/y), vyšší produkce (+11 %) díky rozšíření těžby v dole Oyu Tolgoi v Mongolsku, vyšší poptávka spojená s AI infrastrukturou, datovými centry a energetickou transformací.

Tlak na železnou rudu

V australské oblasti Pilbara rostou jednotkové náklady (23,5-25 USD za tunu), a to vlivem inflace i provozních komplikací. To snižuje marže v segmentu, který byl historicky hlavním pilířem ziskovosti.

Strategie kapitálu

Po neúspěšných jednáních o fúzi s Glencore $GLNCY se Rio soustředí na organický růst a monetizaci vybraných aktiv. Zvažuje prodej části infrastruktury i divize titanu a boritanů, aby posílilo rozvahu a udrželo dividendovou politiku.

Zároveň firma dosáhla několika projektových milníků: dokončení podzemního rozvoje Oyu Tolgoi, první expedice ze Simandou (železná ruda), otevření Western Range a akvizice Arcadium pro posílení lithia.

Dlouhodobý cíl

Management míří na přibližně 3% roční růst produkce mědi do roku 2030 a strukturální zlepšení nákladů.

Akcie společnosti si od začátku roku připisují více než 23 %!

Jaký máte názor na společnost Rio a těžební sektor?