$ADBE Akcie Adobe Inc. po kvartálních výsledcích klesly 📉, i když společnost doručila poměrně solidní čísla. 📊
https://www.youtube.com/embed/68Spjv2YLo4Hlavní čísla z výsledků (Q1 2026)
💰 Tržby: 6,4 mld. USD (+12 % YoY)
📈 EPS (non-GAAP): 6,06 USD – nad očekáváním analytiků
🔁 Subscription revenue: 6,17 mld. USD (+13 %)
📊 ARR: 26,06 mld. USD
💵 Operating cash flow: 2,96 mld. USD (rekord)
👉 Jinými slovy: výsledky byly objektivně velmi silné a překonaly očekávání trhu.
🤖 AI je teď hlavní téma
Adobe hodně tlačí AI produkty jako:
Firefly (generativní AI)
AI nástroje v Photoshopu a Premiere
AI funkce v Creative Cloud
AI-related ARR dokonce více než ztrojnásobila meziročně.
To znamená, že Adobe se snaží monetizovat AI podobně jako SaaS.
📉 Proč akcie přesto klesly
Akcie spadly asi 7–9 % po výsledcích, hlavně kvůli těmto věcem:
1️⃣ CEO odchází
dlouholetý CEO Shantanu Narayen po 18 letech končí
zůstane jen jako chairman → investoři nemají rádi nejistotu ve vedení
2️⃣ Pomalejší růst ARR
ARR roste kolem ~10 %, což je méně než dříve
investoři čekali rychlejší růst
3️⃣ Strach z AI konkurence
nové AI nástroje jako Canva AI nebo jiné generativní platformy
trh řeší, jestli AI nezlevní tvorbu obsahu a tím i software.
📊 Výhled společnosti
Pro Q2 2026 Adobe očekává:
Revenue: 6,43–6,48 mld. USD
EPS: 5,80–5,85 USD
Výhled byl spíš opatrný, což také přispělo k poklesu akcií.
Už jsem po Adobe před pár měsíci pokukoval a následně odložil do šuplíku "příliš těžké" ale ta valuace je fakt na lákavé úrovni, takže se znovu vracím ke studiu. I v případě nějakého velmi medvědího scénáře a růstu EPS do 10% v dalších 3 letech a pak do 5% ta dnešní cena nedává vůbec smysl. Dostane se to na jednociferné P/E a při srovnání třeba s PG nebo jiným podnikem co říkáte do 5% mě z toho jde hlava kolem:)
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Ještě trochu níž a koupím to taky :) Zatím ale akcie nedržím. Čísla ale firma oznámila solidní, o tom žádná. Bohužel pro stávající akcionáře, sentiment je, jaký je...