Alibaba po výsledcích – přikupuji při poklesu pod 123 USD

Před pár týdny jsem zde psal, že jsem otevřel pozici v Alibaba $BABA na ceně 132 USD. Dnešní výsledky za Q4 trh zklamaly a akcie se v premarketu obchoduje kolem 127,85 USD, tedy přibližně o 4,9 % níže oproti včerejšímu závěru.

Co ukázala čísla:

Upravený zisk na akcii (EPS) dosáhl 7,09 RMB, což je výrazně pod očekáváním analytiků (10,94 RMB).

Tržby činily 284,84 mld. RMB, také pod konsensem (289,73 mld. RMB), meziročně pouze +2 %. Po očištění o prodané části (Sun Art, Intime) je růst zhruba +9 %.

Upravené EBITA kleslo o 57 % YoY na 23,40 mld. RMB, především kvůli vysokým investicím do quick commerce, uživatelského prostředí a technologií.

Pozitivem je Cloud Intelligence segment - růst +36 % YoY a AI produkty zaznamenaly trojciferný růst už desáté čtvrtletí v řadě.

Free cash flow klesl o 71 % YoY na 11,35 mld. RMB kvůli vyšším investicím.

Navzdory slabším číslům Alibaba nadále agresivně investuje do cloudu a AI. Firma navíc oznámila zdražení některých AI produktů a cloudových služeb (např. AI čipy T-Head +5 až +34 %, Cloud storage +30 %), což může postupně podpořit marže.

Moje strategie:

S poklesem jsem tak trochu počítal a jsem připraven pozici dále navyšovat. Další nákup plánuji kolem 123 USD. Dlouhodobý cíl ponechávám na 180 USD.

Krátkodobě jsou výsledky zklamáním, ale z pohledu dlouhodobého příběhu zůstává klíčové, že cloud a AI segment dál silně roste. Na současných úrovních se tak podle mě začíná zlepšovat poměr rizika a potenciálního výnosu.

Jak to vidíte vy? Přikupujete po poklesu, nebo se $BABA raději vyhýbáte?

Anglickou verzi podobných příspěvků sdílím také na svém profilu na eToro. Pokud mě tam chcete sledovat nebo případně kopírovat mé portfolio, budu rád.