Portfolio Spotlight: Přidávám Rolls-Royce ( $RR.L ) do portfolia

Včera jsem otevřel novou pozici v Rolls-Royce Holdings. Tuto akcii jsem měl delší dobu na watchlistu s plánovaným vstupem na 1170 GBP, což se nyní naplnilo. Vstoupil jsem s pozicí o velikosti 1 % portfolia a cílovou cenu mám nastavenou na 1380 GBP.

(Chtěl jsem jako obvykle pro názornost doplnit interaktivní graf společnosti, ale není na Buliosu dostupný. Dávám proto pouze vygenerovaný obrázek.)

Rolls-Royce patří mezi přední globální hráče v oblasti letectví a obranného průmyslu. Je známý především díky motorům Trent, energetickým systémům a řešením pro námořní pohony.

Hlavní výhody Rolls-Royce:

Silné oživení civilního letectví - Roste počet letů i využití širokotrupých letadel, což zvyšuje poptávku po servisu motorů Trent - a právě servis je pro firmu klíčový zdroj opakujících se příjmů s vysokou marží.

Velký objem zakázek - Backlog přesahující 100 miliard GBP dává velmi dobrou předvídatelnost budoucích tržeb na několik let dopředu.

Expozice v obranném průmyslu a nové technologie - Firma těží z rostoucích výdajů na obranu a zároveň rozvíjí projekty jako malé modulární reaktory, které mohou být do budoucna významným růstovým segmentem.

Hlavní rizika:

Vyšší zadlužení - Firma si stále nese dluh z období pandemie, což omezuje finanční flexibilitu.

Realizační riziko -Velké a technologicky náročné projekty s sebou nesou riziko zpoždění nebo vyšších nákladů.

Cykličnost odvětví - Letecký sektor je citlivý na ekonomický cyklus - zpomalení ekonomiky nebo problémy v dodavatelském řetězci mohou růst významně zpomalit.

Srovnání s konkurencí:

Ve srovnání s firmami jako GE Aerospace, Safran nebo Honeywell má Rolls-Royce silnou pozici zejména v segmentu širokotrupých letadel a vyšší podíl příjmů ze servisu. GE má sice širší diverzifikaci a Safran silnější bilanci, ale Rolls-Royce aktuálně nabízí velmi zajímavý růstový potenciál díky probíhajícímu postpandemickému cyklu údržby motorů.

Za mě jde o dobře načasovaný vstup do kvalitní společnosti s dlouhodobým potenciálem.

Jak to vidíte vy? Přidáváte aerospace do portfolia, nebo se tomuto sektoru raději vyhýbáte?

Anglická verze tohoto postu je dostupná na mém profilu na www.etoro.com. Pokud mě chcete sledovat právě tam nebo případně kopírovat mé USD portfolio, budu moc rád!