Portfolio pod lupou: Shrnutí za březen 2026

Březen 2026 byl pro globální trhy volatilní a ve výsledku negativní měsíc, ovlivněný makroekonomickou nejistotou, geopolitickým napětím kolem Írán, výběrem zisků v technologickém sektoru a obnovenými obavami z úrokových sazeb. Moje USD portfolio – složené z jednotlivých akcií, ETF a kryptoměn – dosáhlo za březen výnosu -2,50 %, čímž překonalo S&P 500, který odepsal -5,09 %.

Od začátku roku (YTD, 1. 1. – 31. 3. 2026) je moje portfolio na hodnotě -7,71 %, zatímco $^GSPC 500 vykázal -4,63 %.

O svém CZK portfoliu raději nemluvím, tam je to po tučných měsících a letech -3,22% M/M a -4% YTD.

Uzavřené pozice:

$NVO (Novo Nordisk) – riziková investice uzavřena se ztrátou -49 %

$NIO (NIO Inc.) – dosažen profit cíl, zisk +30 %

$EIX (Edison International) – dosažen profit cíl, zisk +28 %

$DELL (Dell Technologies) – dosažen profit cíl zisk +35 %

$CVX (Chevron Corporation) – uzavřeny 4 pozice s průměrným ziskem +39 %

Nově otevřené pozice:

$BABA (Alibaba Group)) – vstup na 132 USD

$BA (Boeing) – vstup na 210 USD

$META (Meta Platforms) – vstup na 544 USD

$RR.L (Rolls-Royce Holdings) – vstup na 1172 GBP

Zároveň jsem pokračoval v pravidelných středečních nákupech kryptoměn ($BTC, $ETH, $ADA) v rámci mé DCA strategie.

Veškeré výnosy z držení a prodeje aktiv jsou následně reinvestovány nebo čekají jako free cash na vhodný okamžik.

Portfolio zůstává dobře diverzifikované s přibližnou alokací 80 % akcie / 3 % ETF / 17 % krypto a relativně nízkou korelací na S&P 500.

Proč současné složení portfolia dává smysl (střednědobě až dlouhodobě):

Široká diverzifikace napříč kvalitními akciemi, ETF a kryptem přináší odolnost i v náročnějších obdobích

Expozice k strukturálním trendům (AI, digitální reklama, cloud, blockchain) podporuje potenciál vyšší výkonnosti

Disciplína v řízení rizika – kontrolované velikosti pozic, cash rezerva a pravidelný rebalancing

Dlouhodobý potenciál díky firmám se silným free cash flow a aktivům s výraznými síťovými efekty

Hlavní rizika do dalších týdnů a měsíců:

Makroekonomická nejistota a kroky centrálních bank mohou vyvolat další volatilitu

Riziko ropného šoku v případě eskalace resp. neukončení konfliktu s Írán

Regulační tlak na big tech a kryptoměny (zejména v Evropě a Asii)

Sektorová koncentrace – případné zpomalení AI/tech lídrů

Vysoká volatilita kryptoměn, která může zesílit pohyby portfolia oběma směry

Celkově březen 2026 potvrdil, že portfolio je (snad) dobře nastavené pro střednědobý až dlouhodobý horizont. Aktivní alokace a kryptoměnová složka by měly přinést relativní odolnost vůči zmíněným rizikům i potenciální vyšší výkonnost v porovnání s S&P 500.

Jak vnímáte aktuální alokaci portfolia? Přidali byste ještě více krypta, nebo byste naopak zůstali více v tradičních akciích?

Anglickou verzi tohoto příspěvku najdete na mém profilu na eToro. Pokud mě tam budete chtít sledovat nebo případně kopírovat mé USD portfolio, budu rád!