Levné bojové drony, hypersonické zbraně a backlog 1,6 mld. USD

Tahle akcie je čistý „příběh budoucnosti“: trh ji neoceňuje podle toho, kolik vydělává dnes, ale podle toho, jak moc může změnit způsob vedení války v příští dekádě. Firma stojí uprostřed tří megatrendů - autonomní bojové drony, levná přesná munice („affordable mass“) a hypersonické systémy - a má v nich reálně létající produkty, pilotní kontrakty s US Marine Corps a armádami NATO, backlog přes 1,57 miliardy dolarů a pipeline potenciálních zakázek kolem 13,7 miliardy.

V účetních výkazech ale zatím vidíme spíš „startup v obranném hábitu“ než hotový cash‑cow: tržby 1,35 miliardy dolarů v roce 2025 s organickým růstem 16–17 %, ale hrubá marže jen kolem 20 %, provozní marže 1,9–2 %, čistý zisk kolem 22 milionů a EPS 0,13 dolaru. Dnešní hodnota akcie stojí prakticky celá na očekávání výrazné maržové expanze - pokud se Valkyrie, Ragnarök a hypersonic programy přepnou z demonstrátorů do plnohodnotné výroby.