Proč si Apple půjčuje peníze na zpětný odkup akcií?

Žádná s Big Tech společností v posledních letech nevynaložila takový objem financí na zpětný odkup akcií jako právě Apple. Tomu se podařilo za posledních 5 let snížit jejich počet o úctyhodných 22,1 %. V pondělí Apple oznámil, že se hodlá zadlužit, avšak opět ve prospěch akcionářů. Pojme se proto podívat, jak konkrétně z toho budou akcionáři profitovat.  

Apple vydá dluhopisy za 5,5 miliardy dolarů, aby mohl financovat zpětné odkupy akcií a dividendy 

Apple prodává dluhopisy, aby financoval zpětné odkupy a dividendy

Apple $AAPL znovu plánuje vydat dluh, aby odměnil své akcionáře odkupem vlastních akcií a vyplácením dividend. Výrobce iPhonů plánuje čtyřdílnou dohodu složenou ze 7letých, 10letých, 30letých a 40letých dluhopisů. 

https://youtu.be/jnxTFYfcytY

Společnost zatím nezveřejnila, kolik očekává, že v rámci transakce získá, ale uvedla, že výnosy jsou určeny pro obecné firemní účely. Společnost Moody's v prosinci povýšila Apple na AAA a přidělila mu nejvyšší možné hodnocení, které sdílely pouze dvě další americké společnosti Johnson & Johnson a Microsoft Corp

Je vůbec potřeba se zadlužovat? 

I přesto, že se Apple zadlužuje velmi výhodně, není to prakticky potřeba. Společnost ke konci druhého čtvrtletí držela v hotovosti 27,5 miliardy a k tomu přes 20 miliard dolarů v krátkodobých investicích. To je spoustu peněz, které by mohly být využity právě na financovaní zpětných odkupů akcií nebo dividendy kdyby to bylo třeba. Apple se však rozhodl jít jinou cestou. 

Kdy provádět zpětné odkupy akcií

Zpětné odkupy akcií jsou obecně považovány za dobrou věc, avšak společnosti by měli vykupovat své akcie tehdy, jsou-li akcie levné, ne tehdy, jsou-li akcie poblíž svých historických maxim. Akcie Applu se nyní obchodují zhruba 12 % pod historickými maximy a to za téměř 27 násobek zisku (P/E). Z toho důvodu nejsem úplně přesvědčen, že je zpětný odkup akcií na těchto cenových úrovních tak výhodný, jak by mohl být, kdyby akcie byla levnější.  

DISCLAIMER: Veškeré informace zde uvedené mají pouze informační charakter a žádném případě se nejedná o investiční doporučení. Vždy si dělejte vlastní analýzu.


Autor @spritely22 má karmu 961 a je členem této komunity od 17/11/2021. Pokud sem podle vás tento příspěvek nepatří, kontaktujte moderátory. V opačném případě se neváhejte pustit do diskuze. Jsem bot a toto je automatická zpráva.

S takovym množstvím hotovosti mi opravdu přijde zbytečné si půjčovat 🤷‍♂️

Nevím jestli jsou ty sazby za které si Apple půjčuje v tom videu, ale rád bych věděl jak výhodné to prpro ne je, aby nakupovala na dluh své akcie na tak vysokých valuacich a jestli opravdu není jiná cesta jak investovaný kapitál lépe zhodnotit. Tohle finanční inženýrství na Apple moc nemusím, protože se pak docela špatně orientuje jak ta firma organicky roste a co dělá umělé navýšení EPS.

Opravdu se Apple potřebuje zadlužovat? To se mi nějak nezdá...

klobouk dolů, v tomto směru dělá $AAPL opravdu maximum ve prospěch akcionářů

Ještě nemáš účet? Zaregistruj se

Přihlášení do Buliosu


Nebo použij email a heslo
Už jsi členem? Přihlásit se

Vytvoření Bulios profilu

Pokračovat přes

Nebo použij email a heslo
Lze použít malé písmena, číslice a podtržítko

Proč Bulios?

Jedna z nejrychleji rostoucích komunit investorů v Evropě

Komplexní data a informace k tisícům akcií z celého světa

Aktuální informace z trhů i jednotlivých firem

Vzdělání a výměna zkušeností mezi investory

Férové ceny, portfolio tracker, stock screener a další nástroje

Timeline Tracker Overview