Velké firmy nabízejí jistotu, ale skutečně výrazné zhodnocení často přichází z menších a méně sledovaných koutů trhu. Tam, kam institucionální kapitál teprve hledá cestu, mohou trpěliví investoři najít zajímavou asymetrii mezi rizikem a výnosem.

Malé firmy tzv. small caps s tržní kapitalizací zhruba mezi 300 miliony a 2 miliardami dolarů, představují na trhu specifickou kategorii. Na rozdíl od megacapů typu Nvidie $NVDA nebo Amazonu $AMZN je analytické pokrytí menších společností výrazně nižší, likvidita slabší a kolísání ceny prudší. Právě tato kombinace ale vytváří prostor pro takzvanou neefektivitu trhu, tedy situace, kdy se cena akcie může výrazněji odchýlit od férové hodnoty firmy než u velkých a důkladně sledovaných titulů.

Na jedné straně tak mohou tyto akcie dosahovat vyššího potenciálu zhodnocení. Na straně druhé ovšem také výrazně vyšší riziko, protože menší firmy jsou citlivější na výkyvy cen komodit, změny sentimentu i na vlastní provozní chyby. Žádná z následujících čtyř…