Po letech, kdy akcie čipových společností dosahovaly nejvyšších výnosů na trhu, zažívají zatím obtížný rok, ale podle předního technologického investora Paula Meekse stále existuje jedna akcie, kterou investoři "musí vlastnit". A naopak také pár akcií, kterým se tento odborník aktuálně raději vyhýbá.

"Když se zamyslíte nad polovodiči, jsou jako zlato 21. století... Jsou v každém výrobku, takže chápu, proč jsou jimi lidé uchváceni. A mají k tomu dobrý důvod," řekl Meeks, portfolio manažer ve společnosti Independent Solutions Wealth Management, ve středu v rozhovoru pro CNBC Pro Talks.

Jestli vás Paul Meeks zajímá víc, neváhejte se s ním spojit na Linkedin.

A nyní zpět k jeho názoru na polovodičový segment.

Jeho hlavní volbou v tomto sektoru je Taiwan Semiconductor Manufacturing Company $TSM+0.8%, největší světový výrobce čipů.

"TSMC je dominantní společností v tom, co dělá. Nevím, jestli v technologiích existuje nějaká společnost, a to i včetně FAANG ve Spojených státech, která má silnější pozici na tak důležitém trhu, Když investujete jako globální investor, musíte v určitém okamžiku vlastnit společnost TSMC," řekl.

Čipový gigant vykázal za druhé čtvrtletí rekordní čistý zisk ve výši 237,03 miliardy tchajwanských dolarů (7,9 miliardy USD), což je o 76,4 % více než před rokem. Společnost rovněž překonala tržby, když utržila 534,14 miliardy tchajwanských dolarů, což představuje meziroční nárůst o 43,5 %.

Ve třetím čtvrtletí TSMC předpokládá tržby ve výši 19,8 až 20,6 miliardy dolarů, což je výrazný nárůst oproti 14,8 miliardy dolarů ve stejném období loňského roku.

Proč je společnost TSMC tak důležitá?

Jako slévárna pro polovodičové odvětví vyrábí TSMC čipy navržené jinými společnostmi. Mezi její zákazníky patří řada velkých technologických společností, jako jsou Nvidia $NVDA-1.9%, Qualcomm $QCOM+1.0% a další. TSMC je také nejdůležitějším dodavatelem čipů pro společnost Apple $AAPL+2.2% .

Na znamení zásadní role této společnosti při výrobě nejmodernějších čipů na světě se předsedkyně Sněmovny reprezentantů USA Nancy Pelosiová při své nedávné návštěvě Taiwanu setkala právě s předsedou představenstva společnosti TSMC Markem Liuem.

Americké společnosti? Ne, děkuji.

Prezident Joe Biden v úterý schválil zákon, který má podpořit konkurenceschopnost USA vůči Číně investováním miliard dolarů do domácí výroby polovodičů a vědeckého výzkumu.

Zákon o čipech a vědě zahrnuje dotace ve výši více než 52 miliard dolarů pro americké společnosti vyrábějící počítačové čipy a také další miliardy v podobě daňových úlev na podporu investic do výroby čipů.

Meeks uznává, že nový právní předpis bude z dlouhodobého hlediska pro americké společnosti vyrábějící čipy přínosem, není však přesvědčen, že v krátkodobém horizontu se tomuto odvětví dostane výrazné podpory.

"Myslím si, že je trochu naivní myslet si, že se jejich základy změní kvůli zákonu o čipech a výstavbě sléváren polovodičů [v USA], protože se stane to, že i když dnes začnou kopat hlínu, neuvidíte čip z těchto výrobních linek několik let," řekl.

Řekl, že Intel $INTC+2.5% by na první místo svého seznamu nezařadil, protože společnost "ztratila své kouzlo". Je přesvědčen, že společnost je na správné cestě při svém přechodu na "outsourcování čipů", ale mezitím "špatně zabloudila".

Meeks také vynechává společnost Advanced Micro Devices $AMD+4.9%  vzhledem k její expozici v segmentech chytrých telefonů a osobních počítačů.

"Jakmile v USA vstoupíme do recese, víte, že tyto technologické produkty zaměřené na spotřebitele jsou zasaženy nejvíce," řekl.

Paul Meeks už v březnu mluvil o tom, že aktuální propady na technologických akciích mohou být skvělou nákupní příležitostí.

https://www.youtube.com/watch?v=0t-Rb5UrUZk