Uber ($UBER)

Společnost Uber Technologies dnes patří mezi největší digitální platformy na světě. Měsíčně ji využívá téměř 200 milionů aktivních uživatelů a její služby dávno nejsou pouze o objednání auta. Uber dnes zahrnuje dopravu osob, rozvoz jídla přes Uber Eats, logistiku i rostoucí reklamní byznys. Díky své globální síti se stal jednou z nejvýznamnějších platforem každodenní ekonomiky.

Investiční teze

Uber podle mého názoru vstupuje do nové fáze svého vývoje. Zatímco v minulosti investoři řešili především otázku, zda firma někdy dosáhne ziskovosti, dnes už Uber generuje miliardové provozní zisky a silné cash flow.

Hlavní investiční argumenty:

1. Silný síťový efekt.

2. Téměř 200 milionů aktivních uživatelů.

3. Růst Mobility i Delivery segmentu.

4. Rostoucí provozní marže.

5. Silné volné cash flow.

6. Potenciální benefit z autonomních vozidel bez nutnosti vyvíjet vlastní technologii.

Finanční výsledky

První kvartál roku 2026 byl velmi silný.

Tržby = 13,2 mld. USD | +10 % Y/Y

Gross Bookings = 53,7 mld. USD | +21 % Y/Y

Trips = 3,6 mld. | +20 % Y/Y

MAPCs = 61 mil. | +3 % Y/Y

---------------------------------------------------------------------------------------

PROBLÉM je klesající čistá marže!

Proč marže nerostou tak rychle...To je otázka, kterou si pokládá mnoho investorů.

Uber stále výrazně investuje do:

- marketingu,

- vývoje,

- rozšiřování platformy,

- partnerství v oblasti autonomních vozidel

Výdaje na marketing například meziročně vzrostly o více než 25 %. Přesto provozní zisk vyskočil o 57 %. To naznačuje, že firma má stále značný prostor pro další zvyšování profitability.

Můj názor:)

Uber podle mého názoru představuje jednu z nejkvalitnějších platformových společností současnosti. Firma má obrovský síťový efekt, rostoucí ziskovost, silné cash flow a potenciál profitovat z nástupu autonomních vozidel.

Největší otázkou zůstává, zda se v budoucnu stane hlavní distribuční platformou pro robotaxi, nebo zda si technologičtí giganti vytvoří vlastní ekosystémy.

$ADBE $MSFT $TTWO

Podle mě je teď Uber značně podhodnocená společnost, co si o tom myslíš ty?