Palantir: Kontrakt za 185 miliard dolarů, který trh zatím neoceňuje

Palantir je svědkem nejrychlejšího růstu ve své historii a zároveň patří k nejdražším akciím celého amerického trhu, což je kombinace, která dělí investory na dva nesmiřitelné tábory. V prvním čtvrtletí 2026 firma zvýšila tržby meziročně o 85 procent na 1,63 miliardy dolarů, americký komerční byznys vyskočil o 133 procent a takzvané pravidlo 40, tedy součet tempa růstu a provozní marže, dosáhlo neuvěřitelných 145 procent. To je výkon, jaký mezi softwarovými firmami nemá obdoby a který management neváhá srovnávat spíše s výrobci čipů než s konvenční softwarovou konkurencí.

Investiční teze, kterou tento článek zkoumá, ovšem nestojí jen na současných číslech, nýbrž na jedné konkrétní příležitosti, kterou trh podle býků zatím nezapočítává do ceny. Tou je projekt protiraketové obrany Golden Dome s celkovým rozpočtem kolem 185 miliard dolarů, na jehož softwarové vrstvě se Palantir společně s firmou Anduril podílí. Klíčová otázka zní, kolik z tohoto obřího programu skutečně připadne…