Akcie společnosti Zillow se prodávají na velmi lukrativní úrovni

Společnost Zillow se náramně propadla na střízlivé hodnoty, které mohou být velmi zajímavé pro dlouhodobé investory. Osobně společnost Zillow považuji za dobrou akcii, která i přes svůj nedávný průšvih s prodejem nemovitostí má smysl. Dnes se proto podíváme, jaký investiční potenciál společnost skrývá.

Jejich odvětví je stále zdravé jako nikdy předtím, protože ceny domů nadále rostou. Realitní profesionálové si stěžují na nedostatečnou nabídku. To naznačuje, že poptávka je stále neuvěřitelně silná. Proto je snadné dojít k závěru, že propad $ZG byl i přes problémy přehnaný.

Vrásky způsobilo i vedení, což přineslo další bolesti hlavy pro akcie.

Před třemi lety společnost oznámila nový podnik, který se skutečně zabývá nákupem nemovitostí. Letos náhle $ZG oznámila opuštění této strategie a zveřejnili značné ztráty z tohoto experimentu. Upřímně řečeno a při zpětném pohledu jim úřady neměly dovolit ani začít.

$ZG se stala významným poskytovatelem údajů z oboru, které jsou podnětem k uzavírání obchodů. To jim poskytlo příležitost vytvářet výhody ve vlastních obchodech. Z tohoto pohledu se trochu obávám, co bylo skutečným důvodem jejich odchodu. Existuje malá šance, že bychom se mohli dozvědět o regulačních tlacích v zákulisí.

Investoři by také měli být opatrní, protože ocenění nemovitostí je na historických maximech a akcie $ZG se potýkají s problémy. Pokud sektor oslabí, pak budou mít akcie Zillow nové důvody k poklesu.

Společnost má stále zdravé ukazatele

Základní metriky jsou stále zdravé. Společnost vykazuje silný růst tržeb, což pomáhá udržovat přiměřené ocenění. Míra tržeb za posledních 12 měsíců činí 5 miliard dolarů, což je pětinásobek roku 2017. Navíc poměr ceny k tržbám je jen 2,7, takže rychlý růst z ní dělá výhodnější nabídku.

Za předpokladu, že strategické kroky, které management nyní činí, jsou správné, jedná se o příležitost, nikoliv o místo k odchodu. Čas na panické vystupování z akcií již pominul. Technický graf tuto myšlenku rovněž podporuje.

Současné úrovně jsou sporné již od roku 2014. Tehdy akcie dosáhly maxima do 52 dolarů za akcii a poté z něj 60 % ztratily. Trvalo tři roky, než to zkusila znovu a neuspěla. Pak konečně býci v roce 2018 prorazili, ale ani tato snaha neuspěla. V důsledku toho akcie opět ztratila 60 % své hodnoty.

Loni po pandemickém krachu akcie $ZG konečně vyrazily do stratosféry. Rally od březnového dna činila více než 1 000 %. Investoři do Zillow zjevně nemají žádný pojem o umírněnosti. Zde jsme opět téměř na stejném sporném bodě z roku 2014. Jakmile se akcie propadne do takových klíčových oblastí, často najde oporu.

Podpora je blízko 

Vzhledem k rychlosti poklesu se jedná spíše o polštář než o pevnou podporu. Investoři ji proto mohou okusit, ale ne do plné pozice. Ti, kteří znají opce, je mohou využít k vytvoření nárazníku. Prodej opcí na nákup akcií $ZG je býčí pozice, která je čistou kreditní událostí. Nevyžaduje žádné výdaje z vlastní kapsy a ponechává prostor pro chyby.

V příštích několika měsících je na managementu, aby se přeorientoval. Investoři budou potřebovat vidět jasný směr do budoucna. Jakékoli nové vrásky v jejich strategickém příběhu způsobí další poklesy.

*Nejedná se o investiční doporučení.