Micron sype dalších $250 miliard do fabrik 💾

Micron $MU dnes potvrdil, že do roku 2035 nalije do americké výroby čipů přes $250 mld – to je o $50 mld víc, než plánoval ještě loni v červnu. Součástí balíčku je i $3 mld na posílení dodavatelského řetězce, z toho $500 mil. půjde tchajwanskému GlobalWafers na rozjezd výroby waferů v Texasu, plus desetiletá smlouva na dodávky křemíkových destiček.

Trh reagoval jasně – akcie vyskočily přes 7-8 %, a s sebou to vzalo i zbytek sektoru: Applied Materials a Lam Research +7 %, ARM +11 %. Micron tak jede na vlně AI hladu po paměťových čipech (HBM), kde je poptávka tak silná, že výrobní linky mají prý vyprodáno na roky dopředu.

Paměťový segment byl historicky jeden z nejvíc cyklických v celém techu – roky přebytku střídaly roky nedostatku a marže se podle toho pohybovaly nahoru dolů. Jenže poslední vývoj naznačuje, že by to tentokrát mohlo být jinak: dlouhodobé nezrušitelné kontrakty se strategickými zákazníky vážou kapacitu na roky dopředu a mění charakter byznysu z komodity na něco stabilnějšího s předvídatelnějšími maržemi.

Věříte, že Micron skutečně dokázal zlomit svůj cyklický charakter díky AI poptávce, nebo je to jen dočasná euforie před dalším klasickým boom-bust cyklem?