Tyto 2 společnosti už za lepší cenu nikdy nenakoupíte

S končícím rokem 2021 někteří investoři hodnotí svou výkonnost za celý rok. Já se raději dívám dopředu a hledám investiční příležitosti. Proto jsem vybral tyto dvě společnosti, o kterých si myslím, že budou přinášet úsměv investorům i nadále. Pojďme se na ně podívat.

1. PayPal $PYPL

Společnost $PYPL poskytuje platební platformu pro zpracování spotřebitelských a obchodních transakcí. Vlastní také Venmo, populární aplikaci pro posílání peněz, a Honey, doplněk prohlížeče, který zákazníkům šetří peníze díky automatickému vyhledávání kupónů. Vítr v zádech elektronického obchodování a digitálních plateb po celou dobu pandemie silně foukal a společnost PayPal z toho výrazně těžila.

Jednou z oblastí, na kterou se medvědi zaměřili, je přechod společnosti eBay $EBAY od PayPalu. Ačkoli společnost eBay dříve vlastnila PayPal a byla jediným zpracovatelem plateb, tato dohoda již neexistuje. Objem plateb společnosti eBay však představoval pouze 3 % celkového objemu plateb společnosti PayPal ve třetím čtvrtletí. 

Co se týče objemu plateb, ten ve třetím čtvrtletí vzrostl o 26 % na 310 miliard dolarů, čímž se objem plateb společnosti $PYPL za posledních 12 měsíců zvýšil na 1,2 bilionu dolarů. Vyjmutí transakcí eBay z výpočtu zrychluje jeho růst na 31 %. Příjmy vzrostly o 13 % při započtení příjmů odvozených od eBay a o 25 % bez nich. I když ztráta stálého zdroje příjmů není pro PayPal pozitivní, stále se mu daří i bez něj.

Společnost Amazon $AMZN, která nahradila spolupráci s eBay, začala nedávno na svých webových stránkách přijímat jako formu platby službu Venmo. To je významné, protože vlajkový produkt společnosti $PYPL není jako platební forma během procesu pokladny Amazonu přijímán. Po uzavření partnerství se společností Venmo může společnost PayPal realizovat nové zdroje příjmů od společnosti Amazon, největšího světového prodejce elektronických obchodů.

O tom, že PayPal kupuje společnost Pinterest $PINS, se hovořilo již koncem října, což způsobilo propad ceny akcií o 10 %. Cena akcií společnosti PayPal se nezotavila ani poté, co vydala oficiální prohlášení, v němž uvedla, že o akvizici neusiluje. Partnerství Venmo se společností Amazon se shodovalo se zveřejněním jejích výsledků za třetí čtvrtletí, ale nestačilo to k tomu, aby trh zabránil výprodeji o dalších 10 %. Vzhledem k tomu, že akcie nyní klesly ze svého historického maxima o více než 100 USD za akcii, trh zřejmě zapomněl na potenciál společnosti $PYPL.

Ocenění společnosti PayPal je také nízké, obchoduje se na úrovni, která nebyla zaznamenána od března 2020. S výhledem růstu tržeb ve čtvrtém čtvrtletí o 12 až 14 % a nárůstem objemu plateb o dalších 33 % je $PYPL stále solidní růstovou akcií. Nic ve finančních ukazatelích nenasvědčuje tomu, že by tato akcie měla klesnout o téměř 40 %.

2. MercadoLibre $MELI

$MELI přináší do Latinské Ameriky aspekty elektronického obchodu, které mají američtí spotřebitelé rádi. Disponuje platebním prvkem PayPal, platformou elektronického obchodu Amazon a řešením pro přepravu do 18 zemí Severní a Jižní Ameriky. Má také malou, ale rostoucí úvěrovou platformu pro poskytování úvěrů podnikům a spotřebitelům.

Pandemie dala společnosti $MELI obrovský impuls. V předchozích čtyřech čtvrtletích rostly příjmy meziročně o více než 100 %. Ve třetím čtvrtletí se její příjmy překrývaly s těmito neuvěřitelnými výsledky a růst se zpomaluje, ale i tak se příjmy ve čtvrtletí zvýšily o 73 %.

Žádný z obchodních segmentů společnosti $MELI nezaostává, všechny se daří plnit. Mercado Pago se sice ani zdaleka nepřiblížilo objemu plateb společnosti $PYPL, ale zpracovalo 20,9 miliardy dolarů, což představuje 59% nárůst na měnově neutrální bázi. Logistická divize Mercado Envios odeslala meziročně o 32 % více zásilek. Měnově neutrální hrubý objem zboží prodaného na její platformě elektronického obchodování vzrostl o 30 % na 7,3 miliardy dolarů. Od konce listopadu přidala společnost Mercado Pago možnost nakupovat, prodávat a držet kryptoměny v Brazílii.

Její poměr ceny k prodejní ceně je nyní stejně levný jako v době nejnižšího bodu výprodeje způsobeného pandemií.

Investoři by měli využít snížených cen $MELI. Nestává se často, že by se na trhu konal takový výprodej jako nyní. Digitální transformace Latinské Ameriky není dokončena a MercadoLibre bude i nadále hnací silou této transformace.

$PYPL a $MELI jsou dvě růstové akcie, které výrazně poklesly. Zatímco výkyvy tržních cen mohou pravidelně vést k 20% výkyvům, 40% poklesy je třeba zkoumat z hlediska obchodní slabosti nebo tržní nekonzistence. Domnívám se, že tržní nekonzistence je případem obou společností, a proto jsou jejich akcie mými prosincovými top nákupy.

*Nejedná se o investiční doporučení.

Zdroj