Warren Buffett je jedním z největších investorů naší doby, ale v dnešní době mohou i jeho porazit podnikaví investoři, kteří si uvědomují, jakým neuvěřitelným výzvám při investování čelí. Věštec z Omahy dělá totiž 3 zásadní chyby, které ovlivňují úspěšnost nejen jeho, ale i portfolia Berkshire Hathaway. Děláte je také? 

Držte méně hotovosti a dluhopisů

Podle rozvahy ke konci roku 2021 měla společnost Berkshire Hathaway $BRK.A/$BRK.B, kterou Buffet řídí, aktiva ve výši 920,8 miliardy dolarů. Z těchto aktiv bylo 70,0 miliard dolarů v hotovosti, 79,2 miliard dolarů v amerických státních dluhopisech a 18,1 miliard dolarů v "cenných papírech s pevnou splatností" (jinak obvykle známých jako dluhopisy).

To je zhruba 18,2 % celkových aktiv společnosti, vázaných ve věcech, které pravděpodobně podniku příliš nevydělávají. Jako pojišťovna musí mít Berkshire Hathaway poměrně velkou základnu aktiv v hotovosti a vysoce kvalitních dluhopisech. Koneckonců, pokud bude čelit neočekávaně velkému souboru pojistných událostí v době, kdy trh s financováním vyschne, bude muset tyto pojistné události zaplatit, pokud chce zůstat dlouhodobě na trhu.

Pokud nejste v situaci, kdy se musíte spolehnout na to, že vaše portfolio pokryje krátkodobé náklady, pravděpodobně nepotřebujete tolik peněz vázaných v aktivech s tak nízkými vyhlídkami na výnosy 😅. Pokud vám do důchodu zbývá ještě deset nebo více let, možná vám skutečně bude stačit, když budete mít pohotovostní fond v hotovosti a vše ostatní budete investovat agresivněji 😉.

https://twitter.com/thof727/status/944629348920852480 

Hledejte menší společnosti s větším růstovým potenciálem

Buffett sám přiznává, že Berkshire Hathaway $BRK.A čelí značnému problému s velikostí. S aktivy přes 900 miliard dolarů musí společnost skutečně investovat v řádech miliard, aby tyto investice měly nějaký znatelný dopad na celkové hospodaření. To je hlavní důvod, proč je tak velká část portfolia Berkshire Hathaway vázána ve společnostech s velkou tržní kapitalizací.

Pokud jde o zachování kupní síly, společnosti s mega kapacitou mohou být skvělým místem pro investice, ale pravděpodobně to nebudou nejrychleji rostoucí podniky. Jako drobný investor můžete investovat do menších společností s rychlejším růstovým potenciálem a jejich úspěchy budou mít významný dopad na vaše celkové portfolio.

Jejich menší velikost také znamená, že mají pravděpodobně menší vlastní finanční flexibilitu. V důsledku toho budete chtít zavést určitou míru diverzifikace portfolia, abyste ochránili své celkové čisté jmění před případným neúspěchem některé z vašich investic.

Nakupujte rychle, když se naskytne příležitost

Během krachu díky koronaviru byl Buffett schopen vložit do investic pouze malou část hotovostních zásob společnosti Berkshire Hathaway, než se trh začal rychle zotavovat. Velký podíl na tom měl rychlý a bezprecedentní zásah Federálního rezervního systému, který stabilizoval trhy dříve, než společnosti skutečně pocítily bolest spojenou s kolapsem.

https://twitter.com/CRAWL781/status/1258044886781222913 

Buffett rád investuje v obdobích deprese, aby dosáhl co nejlepších výnosů z nasazených peněz. Protože Federální rezervní systém zasáhl tak rychle, neměl Buffett ve skutečnosti šanci vůbec zainvestovat.

Na rozdíl od Buffetta nemáte jako běžný investor finanční prostředky na to, abyste vyjednávali o lukrativních obchodech, když společnosti zrovna zoufale potřebují peníze. Díky tomu můžete postupovat rychleji než Buffett a nakupovat, když vám volný trh nabídne příležitost, místo abyste se museli propracovat k časově náročnějšímu vyjednávání.