Obáváte se tržní bubliny? Zde jsou 4 tipy, jak ochránit své portfolio.

Možná jste slyšeli, že akciový trh za poslední rok hodně vzrostl a trh s bydlením také. Kryptoměny také rostly - alespoň donedávna.

Ekonomika po roce výluk způsobených pandemií znovu ožívá a většina aktiv vzkvétá spolu s ní. Za pozitivní výhled v investování však platíte vysokou cenu a kupující, kteří se orientují na hodnotu, mohou mít při dnešních vysokých cenách problém najít výhodné nabídky.

Co tedy můžete dělat, pokud vás tyto vysoké ceny nutí se kroutit? Níže uvádíme několik tipů, co dělat, když už téměř všechno vzrostlo.

1. Vyhněte se šílenství

To, co nevlastníte, může být stejně důležité jako to, co vlastníte. Dobrým prvním krokem k tomu, abyste se na přehřátém trhu nezranili, je ujistit se, že se vyhýbáte nejžhavějším oblastem. V poslední době to znamená vyhnout se takzvaným meme akciím, jako jsou AMC Entertainment $AMC, GameStop $GMC a Bed Bath & Beyond $BBBY. Obrovské cenové výkyvy vzbuzují v krátkodobém horizontu velkou pozornost, ale ve většině případů se jejich základní podniky potýkají s vážnými problémy a pro akcionáře může být obtížné vydělat tolik, aby to ospravedlnilo jejich současné ocenění.

Místo toho se ujistěte, že akcie - nebo akciové fondy - ve vašem portfoliu jsou složeny ze ziskových společností, které budou pravděpodobně v průběhu času dále růst. Nezapomeňte, že akcie nejsou jen ceny, které blikají na obrazovce, ale představují skutečné vlastnické podíly v podniku. Ceny akcií by měly sledovat výkonnost podniku v čase.

2. Přijměte nudné

Je také vhodná doba ujistit se, že se staráte o základní věci. Podívejte se na svůj důchodový plán nebo jiný penzijní plán a ujistěte se, že nejste příliš vystaveni vysokým tržním trendům. Třeba takové důchodové spoření se řadí mezi nudnou ale bezpečnou investici.

Existuje mnoho módních investic, které v posledních několika letech přinesly nadprůměrné výnosy, například Tesla $TSLA a Zillow $ZG. Tyto společnosti mohou někdy v budoucnu generovat akcionářům bohaté zisky, ale při jejich vysokém ocenění se pravděpodobně najdou jiné akcie, které dnes nabízejí výhodnější cenu.

Zvažte raději stabilně rostoucí společnosti se solidním dividendovým výnosem a rozumným oceněním. U takových společností není pravděpodobné, že by se v blízké době zdvojnásobily nebo ztrojnásobily, ale měly by přinést atraktivní dlouhodobé výnosy ve srovnání s mnoha horkými akciemi roku 2021, jejichž základní podniky generují jen malý nebo žádný zisk, nebo jsou dokonce v současné době ztrátové.

3. Nesoustřeďte se jen na výnosy

Střadatelé a investoři, kteří spoléhají na výnosy ze svých investičních portfolií, si jsou bezpochyby vědomi mizivých výnosů, které v současnosti nabízí většina investic s pevným výnosem. Ještě před deseti lety přinášel desetiletý americký státní dluhopis výnos kolem 3 %, pět let předtím nabízel více než 5 %. I když to nebylo mnoho, tento výnos pomáhal vytvářet příjem pro střadatele i důchodce, zatímco dnes stejný dluhopis nabízí pouze kolem 1,5 procenta. Tyto rekordně nízké sazby způsobují, že se někteří poohlížejí po jiném způsobu generování příjmu, ale investoři si musí dávat pozor, aby se nehonili za vyššími výnosy a nevědomky nepodstupovali větší riziko.

Rizikový podnikový dluh neboli junk bonds může být oblíbeným místem, kde hledat zvýšení výnosu, když jsou vládní sazby nízké, ale tyto dluhopisy jsou obvykle vydávány společnostmi ve špatném finančním zdraví a může u nich hrozit, že nebudou vyplácet úroky. Nezapomeňte, že se jim ne nadarmo říká junk bonds. Jejich ceny by také klesly, pokud by úrokové sazby vzrostly na vyšší úroveň.

Pokud byly vaše výnosy zasaženy nízkými úrokovými sazbami, odolejte nutkání hledat další výnosy v rizikovějších investicích. Je lepší přizpůsobit své výdajové návyky prostředí nízkých sazeb než riskovat trvalou ztrátu kapitálu tím, že sáhnete po výnosu.

4. Zvažte, zda ve svém portfoliu držet určitou hotovost

Většina lidí se shoduje, že hotovost je mizerná dlouhodobá investice. Je prakticky jisté, že časem ztratí na hodnotě, ale jedna věc, kterou může přidat do vašeho portfolia, je opcionalita. Pokud si myslíte, že většina dnešních investičních příležitostí je neatraktivní, hotovost vám dává možnost rychle se chopit příležitostí v budoucnu, i když je vždy nejasné, kdy by mohly přijít.

Je jisté, že držení hotovosti může být psychicky náročné, zejména ve spekulativním prostředí, kdy se zdá, že všechno jde nahoru. Není příjemné mít hotovost jen tak ležet a nevydělávat téměř nic. Ale až se emoce na trhu nevyhnutelně přehoupnou směrem k většímu strachu, může se nakonec ukázat, že držet dnes nějakou hotovost je cenné.

Pokud máte obavy z dnešního vysokého ocenění akcií, zvažte držení 5-10 % svého portfolia v hotovosti a peněžních ekvivalentech - je to jedna z nejkontroverznějších investic, kterou můžete udělat.

Sečteno a podtrženo

Téměř všechna finanční aktiva v uplynulém roce výrazně vzrostla, takže ocenění je vysoké a očekávání budoucích výnosů nízká. Ujistěte se, že omezujete expozici vůči nejspekulativnějším oblastem trhu, jako jsou meme akcie a kryptoměny.

Zvažte držení části svého portfolia ve vysoce likvidní investici - například ve fondu peněžního trhu - abyste byli lépe připraveni na budoucí příležitosti. Ujistěte se, že se staráte o základní věci a důsledně přispíváte do důchodového spoření, které slouží jako bezpečný přístav. Nezapomeňte, že v investování obvykle vítězí pomalý a vytrvalý postup.