Jak se tomuhle zástupci Warrena Buffetta podařilo udělat z 70 000 dolarů 264 milionů dolarů za pouhých 30 let?
Všichni investujeme proto, abychom si zajistili lepší budoucnost. Tomuto člověku se to povedlo bravurně. Byl dokonce tak dobrý, že se stal zástupcem samotného Warrena Buffetta, a podílí se na řízení portfolia společnosti Berkshire Hathaway. Pojďme se tedy podívat na to, jak se tomuto člověku povedlo přeměnit 70 000 USD na 264 milionů USD během pouhých 30 let.
Warren Buffett si vždy k sobě vybíral jen ty nejlepší lidi, a tak není divu, že se do jeho hledáčku, a později také do jeho týmu, dostal i Ted Weschler. Tento člověk totiž dokázal jednu neuvěřitelnou věc, a to proměnit svých 70 000 USD na 264 mil. USD během pouhých 30 let. Jak to dokázal? To si povíme dnes, ale už teď vám můžu říct, že za tím stála spousta dřiny a disciplíny, ale jak můžete vidět, tak výsledek stojí za to. Doufám, že vás jeho příběh bude motivovat. Konec konců v to doufá i samotný Ted Weschler, když sdílel svůj majetek a svůj příběh. Než si ale tento příběh povíme, pojďme si nejdřív pořádně říct, kdo je Ted Weschler.
Kdo je Ted Weschler?
Ted Weschler se narodil v Buffalu v New Yorku a většinu svého dětství strávil v Erie v Pensylvánii. Kvůli pozici jeho otce jako manažera A&P se rodina často stěhovala, převážně ve městech po celém Rust Belt. Navštěvoval střední školu v Cathedral Preparatory School v Erie. V roce 1983 vystudoval Wharton School of Business na University of Pennsylvania, kde získal bakalářský titul v oboru ekonomie se zaměřením na finance a účetnictví.
Před tím, než Ted nastoupil k Buffettovi do Berkshire Hathaway, tak se živil jako manažer hedgeových fondů. Jednalo se zkrátka o velmi cílevědomého a ambiciózního muže. V červenci 2010 byl Weschler s cenou 2 626 311 USD nejvyšší nabídkou v aukci Glide Memorial Church a vyhrál soukromý oběd s Warrenem Buffettem. V roce 2011 Weschler vyhrál druhý oběd, když svou nabídku zvýšil na 2,626,411 USD.
V roce 2012 se Weschler připojil k Buffettovi v Berkshire Hathaway, rok poté, co nastoupil Todd Combs jako první investiční manažer Berkshire. Od roku 2019 spravoval 13 mld. USD v akciovém portfoliu a 8 mld. USD v penzijních fondech. O Tedovi se mluví jako o jednom z nástupců Warrena Buffetta na postu ředitele Berkshire Hathaway.
Začít brzy je klíč k úspěchu
Ted začal investovat v roce 1984, když mu bylo pouhých 22 let. Tehdy vydělával zhruba 22 000 USD ročně. Žil skromně a většinu svého výdělku investoval. Do konce roku 1989 narostly jeho investice na více než 70 000 USD. K maximalizaci zisků ze svých investic Ted využíval individuální důchodové účty IRA, které byly osvobozeny od jakýchkoli daní, a zároveň odolávaly pokušením peníze vybrat, protože z těchto účtů můžete peníze vybrat až po dosažení věku 59 let.
Zlomový bod
Když Tedovo portfolio vzrostlo na 70 000 USD, tak ve stejný rok dal Ted výpověď v práci a založil vlastní Hedgeový fond Peninsula Capital Advisors, který svým investorům vydělával v letech 2000 až 2011 22 % ročně. V tom samém roce Ted převedl své peníze z IRA účtu na Rotha. Důvod zde byl jednoduchý. U IRA účtů totiž při výběru peněz z těchto účtů musíte zaplatit daně. U Rotha právě při následném výběru peněz z těchto účtů platit daně nemusíte. Tato změna stála Teda více než 28 milionů dolarů. Na druhou stranu nyní nemusí řešit daně při budoucích výběrech peněz z těchto účtů.
A jaký byl investor?
Co se týče investiční strategie Teda Weschlera, tak ta bohužel není podrobně známá. Ted se totiž veřejným rozhovorům o své konkrétní strategii vyhýbá. Například v jednom rozhovoru na otázku, zda za jeho bohatstvím stojí nějaký tajný recept, tak odpověděl.
Jeden je, ale to vám neřeknu. Investování je jakousi hrou spojování teček. Pěkné na tom je, že čím déle jste v oboru, dokud jste intelektuálně zvědaví, vaše sbírka datových bodů teček se zvětšuje a zvětšuje. V tom je někdo jako Warren prostě neuvěřitelný. Investování ho baví již více než 70 let. Začal ve věku 10 nebo 12 let. Neustále buduje knihovnu dat, schopnost rozpoznávat vzory v datech.
Ale podle jeho dalších odpovědí na otázky můžeme usuzovat, že jeho investiční přístup bude hodně podobný, jako přístup Warrena Buffetta. Ted totiž zmínil, že od doby, co pracuje pro Berkshire Hathaway, tak se mu věci poměrně zjednodušily, protože akcie pro Berkshire Hathaway vybírá úplně stejně, jako by vybíral akcie do svého soukromého portfolia.
Dále také v jednom z mála rozhovorů uvedl také svůj pohled na dobrou společnost. Posuďte sami, jestli zde shledáváte podobnost s někým jiným.
Pokud jde o podniky ve stoprocentním vlastnictví, jedná se mimo jiné o cenovou sílu. Máte něco, co je pro spotřebitele tak atraktivní, že zaplatí prémii, aby vešli do vašeho obchodu a něco nakoupili. Takových atributů je celá řada. Ale nikdy nemůžete ukázat jen na jednu věc. Je to mozaika nejrůznějších věcí. Pokud si pak přečtete výroční zprávy, můžete docela rychle zjistit, zda je to dobrý podnik nebo ne.
Sem tam se ale něco najde
I když si Ted hlídá své soukromé portfolio, tak sem tam se stane, že to někdy se svými nákupy přežene, a tím pádem se něco objeví i v hlášení 13 G. Například poslední Tedova investice se v hlášení 13 G objevila nedávno, kdy to TED přepískl s nákupy, kdy koupil více jak 5 % společnosti Dillards Inc $DDS+2.1% . Akcie začal nakupovat někdy v roce 2020, a podle tohoto hlášení mohl Ted za akcie zaplatit tak 25 až 30 USD za akcii.
A světe div se, jednalo se o naprosto perfektní investici, akcie Dillards se aktuálně obchodují za 370 USD. V tomto případě se jednalo o hru na aktiva, kdy si Ted všiml, že hodnota čistých aktiv společnosti na akcii představuje zhruba 63 USD. Tím pádem věděl, že když koupí akcie za 30 USD, tak dostane hodnotu ve výši 63 USD. To tedy znamená, že nakoupil akcie s poloviční slevou. Společnost přežila pandemii a začala prosperovat, a cena akcie růst.
Závěr
Jaké si vzít ponaučení od tohoto muže? Ted Weschler chtěl tímto svým poodhalením motivovat lidi. Co je ale podle něj to nejdůležitější, co by si lidé měli odnést z jeho příběhu? Jsou to 2 věci.
- Začít investovat co nejdřív – jak tady zase názorně vidíte, tak čas hraje v investování klíčovou roli, proto byste neměli s investováním stále čekat, a měli byste se do toho pustit naplno hned ze startu. Jenom pro příklad Warren Buffett se o investování začal zajímat zhruba ve 12 letech, a Ted Weschler začal investovat už ve svých 22 letech.
- Využívat všech výhod co vám jsou nabídnuty – Jak zde v tomto příběhu můžeme vidět, tak Ted ze začátku využíval IRA účet, na který mu dokonce přispíval i jeho zaměstnavatel. Později, když už měl větší obnos financí, tak své finance převedl na Rotha účet, kde nemusí platit daně, a tím pádem místo platby daní, může tyto peníze znovu reinvestovat, a tak urychlit růst svého bohatství.
Tak jsme si zde představili příběh možného budoucího ředitele Berkshire Hathaway. Podle mě se jedná o dost motivující příběh i když zde není zmíněna žádná konkrétní strategie, možná jediné, co ke své strategii Ted ještě řekl, tak že celé jeho bohatství pochází z veřejně obchodovaných akcií.
UPOZORNĚNÍ: Nejsem finanční poradce, a tento materiál neslouží jako finanční nebo investiční doporučení. Obsah tohoto materiálu je čistě informativní.
Zdroje:
https://acquirersmultiple.com/2020/10/ted-weschler-investing-is-a-game-of-connecting-the-dots/
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Cena obědu v pořádku! 🫡