3 dividendoví aristokraté, kteří odmění investory slušnou dividendou i výnosem

Pro některé investory do dividendových akcií je stále obtížnější najít výnos, který potřebují. Dividendoví aristokraté jsou společnosti s dlouholetou tradicí vyplácení a zvyšování dividend, problémem je výnos zisků, který ve většině případů investora neobohatí. Dnes vám však představím 3 společnosti,  které se řadí mezi dividendové aristokraty a nabízí poměrně slušné zhodnocení i formou zisků a nejen dividendový výnos. 

V některých případech mohou být příjmoví investoři v pokušení sáhnout po vysokých výnosech pochybné kvality. To je podle našeho názoru nebezpečný způsob investování, protože vysoké výnosy často znamenají vysoké riziko.

Existují však akcie s výnosem vyšším než trojnásobek průměru indexu S&P 500, které podle našeho názoru patří mezi nejkvalitnější jména na trhu.

Investoři, kteří hledají akcie s vysokým výnosem, by mohli zvážit následující akcie:

• IBM (NYSE: $IBM)
• Realty Income (NYSE: $O)
• Walgreens-Boots Alliance (NASDAQ: $WBA)

Akcie s vysokým dividendovým výnosem: IBM ($IBM)

První na dnešním seznamu dividendových akcií s vysokým výnosem je $IBM, přední světová společnost v oblasti informačních technologií. Tato společnost s ročními příjmy přesahujícími 111 miliard dolarů generuje více než 57 miliard dolarů.

Je třeba přiznat, že výkonnost $IBM byla v posledním desetiletí přinejlepším nekonzistentní. Společnost jednou v letech 2013 až 2018 zaznamenala 22 po sobě jdoucích čtvrtletí se záporným růstem tržeb. Zisk na akcii se v posledním desetiletí poněkud udržel, ale to je způsobeno především značným snížením počtu kusů.

Výsledky společnosti $IBM byly z velké části způsobeny lpěním na jejích starších aktivitách. Zatímco ostatní technologičtí giganti se těšili značnému růstu díky vysoce růstové oblasti cloudu, $IBM se na tuto oblast téměř nezaměřovala.

Ke cti $IBM slouží, že se pokusila změnit trajektorii svého podnikání. Nejprve v červenci 2019 koupila společnost Red Hat za 34 miliard dolarů. $IBM se podařilo spojit otevřené hybridní cloudové technologie Red Hatu s rozsáhlou velikostí a škálou společnosti. Díky přítomnosti v téměř 180 zemích má $IBM díky svému rozsahu předpoklady stát se potenciálně mnohem vlivnějším hráčem v oblasti cloudu.

Globální trh s cloud computingem dosáhl v roce 2021 hodnoty 445 miliard dolarů. Očekává se, že tento byznys bude do roku 2028 narůstat tempem téměř 18 % ročně, což ukazuje, že vyšší poptávka po službách vytvořená pandemií Covid-19 se nezpomalí. $IBM stále zaostává za lídry, jako jsou Microsoft(NASDAQ: $MSFT) a Amazon (NASDAQ: $AMZN), ale společnost by měla být schopna vybojovat prostor pro své vlastní nabídky.

Ve prospěch $IBM hraje i to, že zůstává předním poskytovatelem IT služeb, a to i poté, co vyčlenila svou slabší oblast spravované infrastruktury do společnosti Kyndryl Holdings (NYSE: $KD). $IBM také poskytuje komplexní řešení v mnoha oblastech, což jí dává širokou škálu produktů, které může zákazníkům nabídnout.

Navzdory nepříliš hvězdným výsledkům v dlouhodobém horizontu se $IBM odměnila akcionářům za trpělivost 26 lety růstu dividend. Dividenda společnosti vypadá také poměrně bezpečně, s očekávaným výplatním poměrem 66 % pro rok 2022. Růst dividendy se může kvůli výplatnímu poměru zpomalit, ale výnos akcie ve výši 5,3 % je téměř čtyřikrát vyšší než průměrný výnos 1,4 % u indexu S&P 500.

Realty Income ($O)

Druhým jménem, které se nám líbí mezi dividendovými akciemi s vysokým výnosem, je Realty Income $O, přední realitní investiční trust, který vlastní širokou škálu maloobchodních nemovitostí. Tržní kapitalizace tohoto REIT činí téměř 38 miliard USD a jeho roční výnosy dosahují téměř 2 miliard USD.

Realty Income $O je jedním z nejznámějších REIT, protože má rozsáhlé portfolio téměř 11 000 komerčních nemovitostí. Trust se vyhýbá vlastnictví problémových aktiv, jako jsou nákupní centra, a místo toho se zaměřuje na nákup, rozvoj a pronájem samostatných nemovitostí. Díky tomu má trust širokou škálu potenciálních zákazníků, včetně zákazníků z oblasti financí, průmyslu, zábavy, zdravotnických služeb a vládních služeb. Obsazenost portfolia je také velmi vysoká a činí 98,5 %, což ukazuje, že trust nesedí na příliš mnoha prázdných místech.

Realty Income $O se v předchozích letech ukázal jako odolný vůči recesi, kdy v období 2007 až 2009 prostředky z provozu skutečně rostly. V nedávné době společnost Realty Income $O odolala nejhoršímu období celosvětové pandemie. Výběr nájemného z nejvíce postižených odvětví, jako jsou kina a tělocvičny, v roce 2020 skutečně poklesl. Poslední čtvrtletí trustu, které bylo oznámeno 22. února, ukázalo, že výběr nájemného z těchto oslabených podniků se zotavil, přičemž nedávný výběr od klientů kin dosáhl 100 %.

Kromě toho společnost Realty Income $O podnikla kroky ke zlepšení své hlavní činnosti. Nejprve se trust spojil se společností VEREIT $VER, čímž do portfolia Realty Income $O přibylo více než 3 800 nemovitostí s jedním nájemcem. Realty Income poté vyčlenil své kancelářské nemovitosti, které patřily v době vrcholící pandemie k těm, které si vedly nejhůře, do samostatného subjektu Orion Office REIT (NYSE: $ONL). Trust se také rozšířil z vlastnictví nemovitostí převážně v USA na získání zázemí ve Velké Británii a Španělsku.

V důsledku toho Realty Income $O provozuje mimořádně diverzifikovaný obchodní model. Žádný typ nájemce se nepodílí na ročním nájemném více než 10 %, což omezuje riziko poklesu v případě výskytu problémů.

Společnost Realty Income $O si vysloužila označení "společnost s měsíční dividendou", protože od doby, kdy se stala veřejně obchodovatelnou, vyplácí měsíční dividendu. Trust také 26 let po sobě zaznamenává růst dividend a téměř 100 zvýšení od vstupu na burzu v roce 1994. Očekávaný výplatní poměr pro rok 2022 se blíží 80 %, což však ve srovnání s ostatními REIT není nijak zvlášť vysoká hodnota. Výnos společnosti Realty Income $O  činí 4,4 %, což je více než trojnásobek průměrného výnosu tržního indexu.

Dividendové akcie s vysokým výnosem: Walgreens ($WBA )

Naším posledním jménem, o kterém uvažujeme, je Walgreens $WBA, přední poskytovatel lékárenských služeb. Společnost je oceněna na necelých 40 miliard dolarů a dosahuje ročních tržeb ve výši 135 miliard dolarů.

Hlavní konkurenční výhodou společnosti Walgreens $WBA je, že je jedním z největších poskytovatelů maloobchodních lékárenských služeb v USA, Evropě a Latinské Americe. Celkem má Walgreens $WBA více než 13 000 prodejen po celém světě a také provozuje více než 400 distribučních center, která dodávají potřebné léky a produkty do více než 230 000 lékáren, lékařů, nemocnic a zdravotních středisek. To dává společnosti velikost a rozsah, které většina konkurentů nemůže napodobit.

Podnikání v oblasti lékárenství bude velmi důležitou oblastí, protože věk obyvatelstva na klíčových trzích se stále zvyšuje. Lidé mají tendenci s přibývajícím věkem potřebovat větší přístup k lékům a službám, což dává společnosti Walgreens $WBA zabudovanou výhodu proti většině srovnatelných společností.

Společnost se neostýchá ani ve snaze rozšířit svou působnost. Do své sítě přidala více než 1 900 poboček společnosti Rite Aid (NYSE: $RAD) v červnu 2018, kde se jí podařilo získat prodejny, ale ne žádný dluh.

Zatímco elektronické obchodování způsobilo mnoha prodejcům maloobchodního zboží obtížné provozní prostředí, společnosti Walgreens $WBA se podařilo této bolesti z velké části vyhnout. Předepisování léků a zdravotní konzultace stále probíhají většinou osobně, což společnosti umožňuje vytrvat i přes nárůst online nakupování.

Obchodní model společnosti Walgreens $WBA jí také umožnil zvyšovat dividendu již 46 let. Díky tomu jí chybí jen několik let k dosažení 50 let růstu dividendy, které jsou nutné pro vstup do žebříčku Dividend Kings. A s předpokládaným výplatním poměrem ve výši pouhých 36 % pro letošní rok má Walgreens $WBA silnou pozici, aby toho dosáhla. Výnos akcií v současné době činí 4,2 %, což je přesně trojnásobek průměrného výnosu indexu S&P 500.

Můj pohled na tyto akcie

Jsem přesvědčen, že investoři do výnosů by se měli vyhnout sahání po vysokém výnosu, pokud nepochází z vysoce kvalitního zdroje. Dividendoví aristokraté podle nás patří mezi nejlepší jména na trhu vzhledem k jejich schopnosti dlouhodobě zvyšovat dividendy. Investoři mohou v rámci tohoto indexu najít i jména s výnosem výrazně vyšším, než nabízí trh. Z mého pohledu je nejvíce atraktivní společnost Realty Income $O, která má velmi dobře propracovaný bussiness plán, jenž odolává i samotné pandemii a přesto přináší neustálé zisky. Pokud hledá investor dividendovou společnost se stabilním zhodnocováním i v dobách krize, tak právě společnost $O patří mezi jednu z nich.

Upozorňuji, že nejde o investiční poradenství. Každá investice musí projít důkladnou analýzou.

Zdroj: InvestorPlace