Pokud dojde k burzovnímu krachu, tak si rozhodně koupím tuto akcii 🤑

Federální rezervní systém v Americe stimuloval ekonomiku po celou dobu pandemie. Například úrokové sazby jsou blízko historického minima a Fed nadále pokračuje v pravidelných měsíčních nákupech cenných papírů krytých hypotékami a státních dluhopisů v hodnotě až 120 miliard dolarů. Cílem těchto opatření je stlačit náklady na půjčky a zároveň vpíchnout do ekonomiky potřebnou hotovost.

Ekonomika se však začíná jevit poněkud přehřátá. Minulý týden americké ministerstvo práce oznámilo, že index spotřebitelských cen (CPI) za posledních 12 měsíců vyskočil o 5,4 %, což představuje největší nárůst za posledních deset let. To mnohé investory znepokojuje, protože se index spotřebitelských cen používá k měření inflace a v minulosti se rostoucí inflace ukázala jako přesný indikátor a katalyzátor pro krach na burze.  

Ještě znepokojivější je, že Shillerův poměr P/E, který porovnává cenu indexu S&P 500 s průměrnými příjmy očištěnými o inflaci za předchozích 10 let, v současné době dosahuje hodnoty 38. Předtím však Shillerův poměr P/E překročil 35 bodů pouze jednou v historii, a to těsně před splasknutím dot.com bubliny a následnou recesí v roce 2000.

Klesající trh znamená samozřejmě pokles akcií. Při krachu v roce 2000, se index S&P 500 propadl o 49 %, než dosáhl svého dna. Od té doby však index S&P 500 v průměru stále dosahuje výnosu přes 7 % ročně. Jinými slovy, pokud byste do indexu před krachem investovali 10 000 dolarů, dnes by jejich hodnota činila více než 40 000 dolarů minimálně.

Krachy na trzích bývají ale zároveň dobrou příležitostí k nákupu. Bohužel nikdo přesně neví, kdy dojde k dalšímu velkému poklesu, takže nejlepší, co můžete udělat, je připravit se. Dejte si stranou nějakou hotovost a mějte seznam kvalitních akcií, které byste v té situaci chtěli vlastnit. Jednou akcií, kterou plánuji v době recese nakoupit já, je Lemonade $LMND .

Lemonade

Symbol: $LMND 

Momentální cena: 86,59 $

Kapitalizace: 5,32 mld. $

Předpokládaná potenciální cena podle mě: 90 $

Předpokládaná doba dosáhnutí cíle: konec Q4 2021

Předpokládaná potencionální cena dle Tipranks: 65 $ (-24,01 %)

Lemonade přináší do pojišťovnictví převratný přístup založený na mobilních zařízeních. Místo agentů a pojistných lidí, kteří prodávají pojistky a snaží se předpovídat rizika u tradičních pojišťoven, spoléhá Lemonade na chatboty a umělou inteligenci, čímž udržuje nízké mzdové náklady ve srovnání se svými konkurenty.

Její platforma je také navržena tak, aby shromažďovala mnohem více údajů než tradiční systémy. Tato výhoda umožňuje společnosti Lemonade kvantifikovat riziko, upisovat pojistky a přesněji odhalovat podvody, což se pozitivně promítá do nižších plateb pojistného plnění. Tyto úspory pak mohou být přeneseny na zákazníky v podobě lepších a výhodnějších cen.

Jinými slovy, jak Lemonade přibývají noví zákazníci, do jejího systému založeného na umělé inteligence se dostává stále více dat, čímž se zdokonalují její prediktivní schopnosti. Postupem času tak Lemonade ještě lépe zmírňuje rizika, což společnosti pomáhá udržovat nízké platby pojistného plnění a ceny pojistek.

Ještě je brzy, ale tento setrvačníkový efekt je již patrný. V letech 2018 až 2020 výrazně poklesl hrubý škodní poměr společnosti Lemonade (tj. procento pojistného vyplaceného na pojistných událostech). Zároveň rychle rostla její zákaznická základna. Ve skutečnosti trvalo společnosti Lemonade jen něco málo přes čtyři roky, než dosáhla jednoho milionu zákazníků. Pro srovnání, lídrovi v oblasti pojištění majetku a úrazů, společnosti State Farm, trvalo 22 let, než dosáhl stejného milníku.

Jen tak pro kontext, hrubý škodní poměr společnosti State Farm v roce 2020 činil 72 %. Jinými slovy, přestože je společnost Lemonade, která je poháněná umělou inteligencí mnohem mladší, utrpěla jen o něco nižší ztráty (v relativním vyjádření) než lídr v oboru. To je vážně úctyhodné.

V prvním čtvrtletí roku 2021 se však hrubá ztrátovost společnosti Lemonade vyšplhala na 121 %. Důvodem byla zimní bouře Uri v Texasu, událost typu černá labuť, která se vymyká prediktivním schopnostem AI. Na druhou stranu, pokud bychom vyloučili ztráty z této katastrofy, hrubá ztrátovost společnosti Lemonade by v prvním čtvrtletí činila 71 %. To mi dává jistotu, že je společnost na správné cestě.

Pokud se podíváme do budoucna, společnost Lemonade nedávno oznámila svůj další produkt: pojištění automobilů. Vstup do tohoto odvětví jí jen v USA přidává 300 miliard dolarů k tržním příležitostem, takže celkový objem přesáhne 400 miliard dolarů. Jinými slovy, tato společnost má před sebou dlouhou dráhu růstu a pojištění je nutností, ať už se zrovna nacházíme v medvědím nebo býčím trhu.

Jako varování, to neznamená, že by se krach trhu nedotkl společnosti Lemonade. Naopak, jedná se o malou, neziskovou pojišťovnu, která čelí mnohem větším konkurentům, takže cena jejích akcií by pravděpodobně byla volatilní. Využil bych to však jako příležitost k nákupu a přidal bych do svého portfolia další akcie této převratné růstové společnosti.

DISCLAIMER – nejsem investiční profesionál, ale jen zaujatý retailový investor, takže se nejedná o investiční doporučení. Před nákupem jsi prosím udělejte vlastní analýzu.

zdroj