Jak pohlížíte při analýze na poměr P/E?
Je to pro vás nějaká klíčová metrika nebo jen součást skládanky? Za mě je tato metrika sama o sobě prakticky k ničemu a je strašně přeceňovaná investory (neberte to úplně doslovně), ale:
Poměr P/E není spolehlivou metrikou pro investiční rozhodování kvůli svým omezením a potenciálu pro klamání investorů. Existuje pro to několik důvodů, včetně skutečnosti, že zisky mohou být zavádějící kvůli akruálnímu účetnictví, kapitálovým investicím, jednorázovým událostem, neudržitelným trendům, narušení, cyklické poptávce, dynamice odvětví a cyklům růstu podnikání.
Dle mého je mnohem lepší zaměřit pozornost na metriky k hodnocení společností, jako je peněžní tok, růst příjmů, ziskové marže a návratnost vlastního kapitálu atd.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Tak nepoužívám protože u mnou preferovaných předziskových je to nepoužitelné, ale u ziskovych bych to porovnával s průměrem. U vyrazneho vyboceni bych asi hodne zpozornel, ale svou váhu v rozhodování o nakupu nebo prodeji by tento poměr určitě měl. Samozřejmě vždy v kontextu s ostatními. Je to docela věda.
Nebudu lhát, nezakládám na tom, ale je to jedna z prvotních věcí na kterou hledím.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Taky to mám jenom jako součást skládačky, která trošičku napoví. Ale není nějak moc významná.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Může ale nemusí zkreslovat obrázek. Samozřejmě jde o oblíbenou metriku, ale nikdy bych nezakládal na tom, že firma x má P/E např. pod 10, tak to bude automaticky dobrý tip na nákup.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Beru to jako součást skládanky, P/E samo o sobě nemusí naznačovat vůbec nic a svým způsobem může i zkreslovat. Ale možná máš pravdu s tím, že je to přeceňovaná metrika.