Tento veterán bankovního sektoru tvrdí, že bankovní krize nebude.

Všichni nyní sledujeme dění v bankovním sektoru. Zatímco někteří analytici pomýšlejí na nejhorší, tak tento veterán bankovního sektoru je v této situaci optimista, a tvrdí, že bankovní krize nebude, nebo respektive už skončila.

Všude po internetu létají zprávy ohledně Armagedonu v bankovním sektoru. Dick Bove, hlavní finanční stratég Odeon Capital Group si ale úplně nemyslí, že by situace byla až tak katastrofální, jak se všude píše. Osobně chci jenom podotknout, že se s jeho názorem na aktuální situaci poměrně dost ztotožňuji, a vidím věci podobně. Tato situace je totiž i podle mě dosti specifická, a je tedy zapotřebí toto brát v potaz. A v čem je tato situace tak specifická? to si povíme níže.

Počátek šílenství

https://www.youtube.com/watch?v=QACGoKb48_0

Pro to, abychom pochopili výjimečnost celé situace, tak se musíme vrátit na začátek, a připomenout si, co celé toto šílenství spustilo. Všechno to totiž začalo pádem Silicon Valley Bank $SIVB . Jak už určitě všichni víte, tak se nejedná o obyčejnou banku. Jednalo se totiž o banku pro start upové společnosti. Možná si říkáte, že je jedno jaké firmy jsou klienty banky. Do jisté míry máte pravdu, ale zde se jednalo o naprosto ojedinělý případ.

Tato banka totiž byla prakticky určena pro start upy které tvořily většinu její klientely. Problémem je, že start upy pálí hotovost, kterou mají v bance uloženou. V situacích jako je tahle zkrátka tyto společnosti potřebují více hotovosti, kterou mají uleženou v bance. a problém je na světě. Samozřejmě jak to dopadlo, všichni víme. Co je ale nyní pro nás důležité, tak se podívat na znaky, které tuto banku odlišovaly od ostatních.

• Velká expozice vůči start upům- Tato banka částečně doplatila na své portfolio klientů, kde byly převážně start upy a malé firmy, které ještě negenerovali hotovost, a na fungování využívali peníze investorů, které měly uložené právě u výše zmíněné banky.
• Nesmyslné řízení- U takovýchto firem se dá předpokládat, že budou potřebovat mít hotovost po ruce. Banka namísto nějakého přizpůsobení se povaze své klientely investovala vybrané peníze do dlouhodobých státních dluhopisů. To není nutně špatně, jenom v tomto případě mohla banka například přehodnotit situaci, a vzhledem k povaze svých klientů se mohla rozhodnout jinak.

Podle Bovea tedy nejsou, na rozdíl od minulých krizí, hlavním faktorem této krize úvěrové problémy. Podle něj se totiž jedná pouze o jedinečný případ, který způsobil až moc velký rozruch

Nebyly špatné půjčky, ekonomika ještě není v recesi. Banky jsou zdravé. Byl to jedinečný vývoj, který neměl právo způsobit ohrožení celého odvětví.

Konec konců, když se podíváte na trh práce, tak ten vykazuje stále jistou sílu, a stabilitu. Osobně mě trápí právě tento trh práce, který působí jako silný protivítr v boji s inflací.

Psychologický efekt

To, co je zde aktuálně největším problémem, tak je psychologický efekt, který rozpoutal krach $SIVB Všechno se událo strašně rychle, kdy během jednoho víkendu padly dvě banky. Lidé byly tedy pod tlakem, a přestali uvažovat racionálně. Právě tento efekt rozpoutal obrovské pohyby menších, regionálních bank na trzích. Tato nejistota samozřejmě tento efekt stupňuje do doby, než se na trzích objevily první pozitivní zprávy.

Podle Bovea je aktuální chaos na trzích způsobený hlavně tímto psychologickým efektem, kdy zkrátka v bankovním sektoru aktuálně panuje velká panika.

Aktuální výběry z některých regionálních bank jsou tedy aktuálně prováděny v panice a bez jakéhokoliv rozmýšlení, či uvažování. V určitých případech to platí i o investicích, kdy výprodeje akcií některých bank jsou způsobeny převážně pod tlakem z obav z dalšího bankrotu.

Konec paniky

Nedávno se největší americké banky rozhodly přispěchat na pomoc, a poskytly First Republik Bank $FRC  hotovostní injekci ve výši 30 mld. USD.

Podle Bovea právě tento krok může ukončit paniku ve finančním sektoru. Nebylo by to totiž poprvé. Dick Bove v průběhu tohoto šílenství vidí jisté podobnosti s událostmi z minulosti. Bove tento krok přirovnává k údálostem z roku 1907, kdy lídři největších bank spojili své síly, aby problémy potlačili.

Největší byla panika z roku 1907, když intervence JP Morgan pomohla ukončit nepokoje v bankovním sektoru.

Dick Bove tento krok ze strany vnímá jako vyjádření své síly a demonstraci připravenosti v pomoci řešení této situace v bankovním sektoru. Zkrátka a jednoduše nám největší americké banky tímto krokem naznačily, že jsou připravené chránit celý bankovní sektor.

Podle Bovea tento krok velkých bank bude znamenat konec bankovní krize.

Já osobně bych byl s takovým to vyjádřením ještě opatrný. Musíme počítat, že se nic nezmění ze dne na den, ale je to určitě krok správným směrem. Nyní bude velkou otázku, jak velký dopad to bude mít na výše zmíněný psychologický efekt. Pokud se totiž tento efekt podaří v lidech potlačit, tak skutečně může být bankovní krize zažehnána.

UPOZORNĚNÍ: Nejsem finanční poradce, a tento materiál neslouží jako finanční nebo investiční doporučení. Obsah tohoto materiálu je čistě informativní.