Ahoj investoři, přeji krásnou sobotu.
Chtěl bych zde rozepsat jak si myslím že by měla vypadat fundamentální analýza a co by v ní nemělo chybět.
1, finanční výkazy ( income statement, balance sheet, cashflow statement)
Za mě jedna z nejdůležitějších věcí, jelikož se dozvím jak společnost nakládá s penězi a jak se společnosti v průběhu času daří.
2, Management
Také určitě důležitá věc, aby jste zjistily jaké je vedení společnosti. Kdo to je a jaké dělají kroky a jak přistupují k různým věcem. Důležité je si najít informace o těch lidí, které jsou ve společnosti nejvýše postavení.
3, Konkurence
Je dobré si zjistit jaká je konkurence v daném sektoru a jestli případně nějak výrazně konkuruje společnosti kterou jste si vybrali. Poté je dobré se podívat i na ostatní společnosti a provést u nich také fundamentální analýzu, abyste zjistili, zda je vámi vybraná společnost ta správná, nebo existuje nějaká lepší.
4, Akvizice
Je dobré se podívat jaké akvizice proběhly a jak k tomu společnost přistupovala. Případně jestli byli při akvizicích nějaké problémy a zda se jim daná akvizice vyplatila.
5, Vnitřní hodnota akcie
V poslední radě až uznáte že jste vybrali správnou společnost, je dobré si vypočítat vnitřní hodnotu akcie, abyste za ní nepřeplatily.
Na internetu najdete spoustu návodů a tabulek, jak vypočítat takovou vnitřní hodnotu. Většinou ten postup je stejný a počítá se to přes model DCF.
Toto byly jenom nějaké moje zkušenosti a můj přistup k fundamentální analýze. Pokud jsem něco důležitého zapomněl, určitě budu rád za připomenutí.
A jak provádíte fundamentální analýzu vy a co by v ní podle vás nemělo chybět???
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Super shrnutí společně i s body, které tady psali ostatní. :)
Mě celkem také zajímá kolik vydávají nových akcií, to je ale součástí těch zmíněných výkazů. Také hledím na to, jak to podnikání ovlivňuje regulace a jak moc do té obchodní činnosti zasahuje státní aparát. Jak je to kapitálově náročný biz, jak ho třeba ovlivňují ekonomické cykly atd. je toho spousta.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Super příspěvek a stejně jako @pavelbotek bych ještě přidal analýzu celého odvětví.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Super, za sebe bych ještě dodal zhodnotit nejen konkurenci, ale také celé to odvětví - jak se mu daří, zda je tam nějaká cykličnost a vyhlídky odvětví a společnosti do budoucna. A případně ještě analýzu rizik.