Il più grande fondo pensione statunitense vende azioni Apple, Intel, NIO e Li Auto

Il più grande fondo pensionistico pubblico degli Stati Uniti ha recentemente ridotto le posizioni in titoli ad alto rendimento del proprio portafoglio.

Il California Public Employees Fund (Calpers) ha venduto nel primo trimestre azioni del produttore di iPhone Apple (ticker: AAPL), del gigante dei chip Intel (INTC) e dei produttori cinesi di auto elettriche NIO (NIO) e Li Auto (LI). Calpers, come è noto il fondo, ha segnalato le transazioni azionarie in un modulo depositato presso la Securities and Exchange Commission.

Calpers non commenta le singole operazioni. Il fondo gestisce un patrimonio di 455 miliardi di dollari.

Nel primo trimestre le azioni Apple hanno registrato un'impennata del 27%, a fronte di un aumento del 7% dell'indice S&P 500. Nel secondo trimestre, invece, le azioni Apple hanno registrato un'impennata del 27%. Nel secondo trimestre il titolo è salito del 6,2%, mentre l'indice ha guadagnato il 2%.

All'inizio del mese Apple ha registrato un ottimo secondo trimestre fiscale, che ha fatto salire il prezzo delle azioni. Le vendite di iPhone sono state superiori alle aspettative. L'azienda lancerà un paio di cuffie per la realtà virtuale. Le azioni di Apple e di altre grandi aziende tecnologiche hanno fatto salire l'indice S&P 500.

Calpers ha venduto 7 milioni di azioni di Apple nel primo trimestre, arrivando a 36,4 milioni di azioni alla fine di marzo.

Calpers ha venduto 1,1 milioni di azioni di Intel nel trimestre, riducendo la sua partecipazione a 9,8 milioni di azioni. Leazioni diIntel non hanno ricevuto una spinta sostenuta da un forte rapporto sugli utili del primo trimestre a fine aprile. Il direttore finanziario di Intel, David Zinsner, ha dichiarato che l'azienda si trova ancora ad affrontare un contesto macro difficile, ma che le prospettive generali della domanda di PC sono state all'altezza delle sue aspettative nel corso del trimestre. Questo mese Intel ha presentato la sua strategia per aggiudicarsi più ordini di produzione di chip per contrastare Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM).

Il titolo Intel è salito del 24% nel primo trimestre ed è salito del 9,2% nel secondo trimestre.

I certificati di deposito statunitensi dei produttori cinesi di auto elettriche NIO e Li Auto sono saliti rispettivamente del 7,8% e del 22% nel primo trimestre e sono scesi rispettivamente del 23% e del 17% nel secondo trimestre.

La sottoperformance di NIO rispetto a Li Auto non sorprende. Nelle recenti relazioni sul quarto trimestre, NIO ha registrato una performance deludente all'inizio di marzo, mentre Li Auto ha superato le aspettative alla fine di febbraio. Li Auto ha inoltre superato il suo concorrente nelle vendite di auto a marzo e poi ancora ad aprile.

Calpers, tuttavia, non ha potuto beneficiare dell'aumento dell'ADR di Li Auto nel secondo trimestre, in quanto è uscita dalla posizione. Il fondo possedeva 1,1 milioni di Li Auto ADR alla fine del 2022, ma non ne possedeva più alla fine di marzo.

Calpers ha anche ridotto la sua posizione in NIO, vendendo 390.806 ADR per arrivare a possederne 2,2 milioni a fine marzo.