Inflace zpomaluje. Co na to FED?

Všichni jsme dnes napjatě sledovali, jaké výsledky ohledně americké inflace budou dnes uvedeny. Výsledky vyšly obecně lépe než očekávání trhu a analytiků, a tak následoval dnešní den ve znamení růstu a zelené barvy na trzích. Co na to FED? Bude Jerome Powell dáI zvyšovat úrokové sazby? Pojďme se na to podívat.

Co jsme se dnes dozvěděli z dat ohledně inflace?

Ceny v červnu stouply nejpomalejším ročním tempem od března 2021. Tato informace však zanechala otazníky ohledně dalšího postupu Federálního rezervního systému (Fedu).

Zpráva o spotřebitelských cenách ukázala, že hlavní inflace, která zahrnuje výdaje na potraviny a pohonné hmoty, vzrostla za poslední rok o 4,8 %. Tento nárůst byl nižší než očekávaných 5,0 %, ale stále výrazně překračuje cíl Fedu, kterým je 2 %. S inflací nad cílem a trhem práce, který vykazuje příznaky napětí, se očekává, že Fed provede další zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů na svém nadcházejícím zasedání 26. července.

Co očekáváme nadále:

Zpráva o spotřebitelských cenách vyvolala debatu o tom, co bude následovat po červencovém zasedání Fedu. Futures trhy, které jsou vázány na benchmarkovou úrokovou sazbu Federálního rezervního systému, nyní odhadují 27% šanci na zvýšení úrokových sazeb o 50 bazických bodů do konce listopadu. Den před zveřejněním CPI byla tato šance 36% na dvě zvýšení sazeb.

Ekonomové v Citibank již předtím, než Fed pozastavil svou kampaň zvyšování úrokových sazeb na červnovém zasedání, předpovídali dvě další zvýšení sazeb. Nyní se však tato předpověď začíná měnit. Někteří ekonomové naznačují, že zpomalení růstu spotřebitelských cen může vést k posunutí plánovaného zvýšení úrokových sazeb ze září až na listopad.

Další informace, které mohou ovlivnit rozhodnutí Fedu, jsou závislé na vývoji inflace. Někteří ekonomové tvrdí, že ceny potravin a energií se v roce 2023 téměř nezměnily, ačkoliv ceny za automobily a bydlení klesly. Pokud tyto ceny zůstanou stabilní a neklesnou dále, může to ztížit dosažení cíle snížení hlavní inflace pod 3 %.

Analystka z Wells Fargo, Sarah House, vidí ještě jedno zvýšení úrokových sazeb v červenci a poté očekává konec zvyšování. Nicméně, zdůrazňuje, že návrat k inflačnímu cíli Fedu ve výši 2 % není zaručený. Přestože platy již nejsou ve zrychleném růstu, napjatý trh práce udržuje růst mezd nad úrovní, která je slučitelná s 2% inflací.

Vývoj inflace a rozhodnutí Fedu jsou důležitými faktory, které ovlivňují nás všechny a taky naše investice. Jejich rozhodnutí a akce mají dopad na trhy a výkonnost investic. Jak to vidíte vy? Jaké kroky by měl Fed podniknout vzhledem k aktuálnímu vývoji inflace? Jak to ovlivní vaše investiční strategie?