Clean Energy Fuels je riskantní sázkou, ale tahle akcie má na zdvojnásobení valuace!

Když v únoru splaskla bublina čisté energie, akcie společnosti Clean Energy Fuels se stabilně obchodovaly na nižších hodnotách. Prodejci krátkých pozic budou profitovat, pokud akcie budou nadále klesat. Při krátkém podílu kolem 8 % má společnost zabývající se rafinací a prodejem ropy a zemního plynu spoustu technických překážek.

Společnost $CLNE zveřejnila slabé výsledky za druhé čtvrtletí. Než trhy čtvrtletní ztrátu společnosti stráví, musí překonat negativní momentum kolem akcií alternativních energetických společností.

Dne 5. srpna společnost Clean Energy oznámila dodávku 375 milionu litrů stlačeného zemního plynu (CNG) a zkapalněného zemního plynu (LNG) do své sítě čerpacích stanic.

Vykázala tržby ve výši pouhých 0,48 milionu USD, včetně nepeněžní pobídky k prodeji akcií společnosti Amazon $AMZN. Po vyloučení poplatků za warranty vzrostly tržby za 2. čtvrtletí meziročně o 28,9 % na 79 milionů USD.

Společnost těžila z příznivého cenového mixu paliv a vyšších cen zemního plynu. Když akcie $CLNE dosáhly svého maxima na úrovni téměř 20 USD, býci se domnívali, že díky prodeji akcií společnosti $AMZN bude mít $CLNE lepší výsledky.

Místo toho je odepsaná hodnota jasnou připomínkou toho, jak těžké je pro firmy zabývající se alternativní energií fungovat se ziskem.

Navzdory velkému odpisu společnost Clean Energy těžila z tržní euforie. Získala 200 milionů dolarů v hotovosti prostřednictvím nabídky akcií na trhu.

Na konci čtvrtletí měla 254 milionů dolarů v hotovosti a investicích. To jí umožnilo přispět 50 miliony dolarů na vývoj RNG se zápornou uhlíkovou náročností. CLNE má více než dostatek hotovosti na splacení dluhu ve výši 42 milionů dolarů.

Amazon a akcie $CLNE

Společnost $CLNE staví pro $AMZN stanice, které budou přístupné veřejnosti. To znamená, že tyto stanice mohou využívat i jiné společnosti provozující nákladní automobily.

Vzhledem k tomu, že $AMZN se dívá na emise nákladních vozidel, bude společnost zabývající se elektronickým obchodem zvát do vozového parku čistší vozidla. To by podpořilo obchodní model společnosti Clean Energy.

V nejbližší době musí společnost $CLNE vyhodnotit, kde stanice pro Amazon postavit. Většinu času stráví výběrem lokalit. Vybudování stanice nevyžaduje velké úsilí. V současné době tankuje palivo pro nákladní vozidla společnosti $AMZN na svých 37 stanicích.

Na makroúrovni bude americká vláda investovat do projektů, které dodávají nízkoemisní až čisté řešení obnovitelných paliv. Společnost $CLNE prodává primárně obnovitelné palivo pro vozidla, a to zemní plyn. Toho dosahuje díky surovině s nulovými emisemi uhlíku.

V porovnání s elektrickým nákladním vozem a nákladním vozem s naftovým motorem je nákladní vůz na zemní plyn společnosti $CLNE certifikován tak, že produkuje velmi nízké emise.

Nyní, když se zvyšují požadavky na objem paliva, může společnost v letošním roce dosáhnout 12% až 15% nárůst objemu.

Generální ředitel o výnosech

Výkonný ředitel Robert Vreeland uvedl, že se zaměřuje na minimálně dvouciferný růst objemu.

"Stále chceme vidět, jak se všechny ty různé dohody otřepou, než poskytneme příliš mnoho informací k objemu dodávek v roce 2022," řekl v konferenčním hovoru. "Ale mělo by to být severně od 10 %"

Velkou část dodávek pohonných hmot budou tvořit nákladní automobily společnosti $AMZN. Flotila potřebuje od 46 000 do 74 000 litrů.

Závazek Amazonu k palivům z čistých zdrojů energie by měl vést ke stálému stoupání tržeb společnosti $CLNE. Jakmile se ukáže, že dokáže držet krok s budováním dalších stanic a dodávkami většího množství paliv, objednávky pohonných hmot od Amazonu se budou zvyšovat.

Na základě budoucích peněžních toků diskontovaných na současnou hodnotu mají akcie $CLNE hodnotu téměř 20 dolarů (dnes se obchodují za přibližně 8 dolarů). Aby se tam dostala, musí Clean Energy do příštího roku vykázat rentabilní zisk a do roku 2023 vyšší zisk.

Odkazy na iniciativy v oblasti čisté energie v americkém návrhu zákona o infrastruktuře jsou povzbudivé, ale společnost $CLNE musí podepsat více smluv s jinými zákazníky než jen s Amazonem.

Její závislost na jednom zákazníkovi je pro investory riskantní. $AMZN by například mohl změnit dodavatele nebo investovat méně do projektů s nulovými emisemi. To by vážně poškodilo vyhlídky společnosti $CLNE.

Závěr

Smíšený názor Wall Street na společnost $CLNE není pro investory povzbudivý. Dva ze tří analytiků podle Tipranks hodnotí akcie jako "sell". Navzdory tomuto hodnocení vydali dva analytici v posledním měsíci cílovou cenu 11 USD.

Sentiment se může náhle a bez předchozího upozornění obrátit. To by poslalo akcie Clean Energy výše a odměnilo spekulanty, kteří vsadili na odraz.

Investoři, kteří nemají nervy na tuto riskantní investici, by se měli této akcii vyhnout.