Minulý čtvrtek 2. září byl pro akciový trh relativně obvyklým dnem. Index S&P 500 $SPY-0.2% zaznamenal 54. rekordní uzavření v tomto roce a nyní již více než devět měsíců nedošlo k 5% poklesu. Někteří investoři by sice byli skeptičtí, pokud jde o vkládání peněz do trhu, který by měl zdánlivě zpoždění na zdravou korekci, ale historie přesvědčivě ukázala, že je mnohem důležitější, jak dlouho své investice držíte, než kdy nakupujete 😄. Podívejme se tak společně na tři investice u kterých jsem přesvědčen, že je jejich nákup z dlouhodobého hlediska poměrně no-brainer rozhodnutí a vy byste určitě měli zvážit jejich nákup. 

Redfin $RDFN+1.0% 

Prvním významným nákupem pro investory je technologická realitní společnost Redfin $RDFN+1.0%, jejíž hodnota klesla téměř o polovinu ze svého historického maxima stanoveného na začátku letošního roku.

Na první pohled dává smysl, proč se někteří lidé na Wall Street obávají provozních výsledků společnosti Redfin v příštích letech. Koneckonců, úrokové sazby hypoték jsou historicky nízké a je pravděpodobné, že v následujících letech se budou pohybovat výše. To by pravděpodobně mělo ochladit nákupní a prodejní aktivitu v oblasti bydlení. Ale i přes toto předpokládané zpomalení má Redfin v rukávu řadu růstových triků, které si hned popíšeme. 

V čem Redfin skutečně vyniká, je totiž úspora nákladů. Většina tradičních realitních společností si účtuje 2,5 % nebo 3 % poplatek/provizi za nabídku. Zatímco poplatek společnosti Redfin $RDFN+1.0% za pomoc při koupi nebo prodeji domu se pohybuje od 1 % do 1,5 % v závislosti na tom, kolik předchozích obchodů bylo se společností uskutečněno.

Tato až dvouprocentní úspora nemusí nominálně znít jako mnoho, ale je to mamutí částka v hotovosti, když uvážíte, jak moc se hodnota domů v posledních letech zvýšila. Podle Národní asociace realitních kanceláří činil medián ceny existujícího domu prodaného v červenci v USA 359 900 dolarů, tedy zhruba 7,7 milionu korun.  To pro zákazníky Redfinu znamená úsporu až 7 200 dolarů.

Kromě toho, že kupující a prodávající domů ušetří spoustu peněz, jsou personalizované služby společnosti Redfin $RDFN+1.0% na špičkové úrovni. Například během pandemie bylo její využívání 3D a virtuálních prohlídek takříkajíc jedinou možností, jak si bezpečně zakoupit bydlení. Služba RedfinNow se také rozšiřuje do nových měst. Jedná se o službu, která umožňuje Redfinu kupovat domy přímo od prodávajících za hotovost. 

Díky této kombinaci úspor a personalizace se podíl společnosti na prodeji existujících domů v USA od konce roku 2015 téměř ztrojnásobil (0,44 % ve čtvrtém čtvrtletí 2015 na 1,18 % ve druhém čtvrtletí 2021). Je pravděpodobné, že Redfin může do poloviny desetiletí oproti roku 2020 pětinásobně zvýšit své tržby a posunout se k opakované ziskovosti. 

Lovesac $LOVE-5.4% 

Další opravdu chytrou akcií, do které lze právě teď investovat, je nábytkářská společnost Lovesac $LOVE-5.4%. Vím, co si asi myslíte, a máte naprostou pravdu 😂... Nábytkářský průmysl je pomalu rostoucí a nudný. Společnost Lovesac se však vůbec nepodobá odvětví, na které pravděpodobně myslíte. Tato společnost je skutečným narušitelem tohoto sektoru, který skutečně rezonuje převážně u skupiny mileniálů.

Ačkoli se Lovesac nejprve proslavil svými vaky (nábytek ve stylu beanbagů), téměř 85 % jeho prodeje v současnosti pochází z jeho "sactionalů".  Sactional je modulární pohovka, kterou lze přestavět do desítek různých kombinací, aby se hodila do jakéhokoli obytného prostoru. Sactionals mají asi 200 možných potahů, což znamená, že kupující by neměl mít problém sladit nábytek Lovesac s tématem svého domova. A co je nejlepší, příze použitá na tyto potahy je vyrobena výhradně z recyklovaných plastových lahví od vody. Jedná se o ekologický výrobek s možností výběru a funkčností v jednom.

Kromě inovativní produktové řady narušuje Lovesac nábytkářský průmysl svou všesměrovou přítomností. Namísto toho, aby se Lovesac $LOVE-5.4% téměř výhradně spoléhal na přítomnost v kamenných prodejnách jako tradiční nábytkářské společnosti, měl ve svém arzenálu prodejních kanálů online prodej a pop-up showroomy dávno předtím, než pandemie udeřila.

Když se loni zavřela většina fyzických showroomů, Lovesac $LOVE-5.4% se dokázal přeorientovat na online prodej a udržet si vysokou dynamiku růstu. Vzhledem k tomu, že společnost byla postavena na nižších režijních nákladech, pomohl jí tento přechod na online prodej ve skutečnosti dosáhnout ziskovosti daleko před očekáváním Wall Street.

Lovesac sice působí ve strnulém odvětví, ale mluvíme o ekologické, inovativní, online společnosti, která by mohla zdvojnásobit své tržby do pěti let. To z ní dělá dobrou sázku na to, že v portfoliích investorů překoná své očekávání.

Visa $V-0.2% 

Třetí akcií, je gigant v oblasti zpracování plateb Visa $V-0.2%. Od doby, kdy se Visa stala veřejnou společností, byl každý její dvouciferný procentní propad příležitostí k nákupu, což znamená, že existuje velká šance, že její nedávný pokles je jednoduše dárkem pro trpělivé investory.

Proč Visa? Začněme tím, že Visa je cyklický podnik, který těží z expanze spotřebitelských a podnikových výdajů. Stejně jako většina finančních akcií bude zasažena recesí. Je třeba si uvědomit, že recese obvykle trvají několik měsíců až několik čtvrtletí. Oproti tomu období hospodářské expanze často trvají roky, ne-li desetiletí. Nákup akcií společnosti Visa umožňuje investorům využít těchto nepoměrně delších období expanze.

Dalším důvodem, proč je Visa tak úžasnou společností, je její dominance na předním trhu spotřeby ve Spojených státech. V roce 2018 společnost Visa kontrolovala přibližně 53 % veškerého objemu nákupů v síti kreditních karet v USA, což bylo o více než 30 procentních bodů více než u dalšího nejbližšího konkurenta. Navíc podíl společnosti Visa na objemu nákupů v síti kreditních karet rostl po velké recesi (2007-2009) rychleji než jakákoli jiná tradiční platební platforma.

Visa vyniká také díky tomu, že se vyhýbá poskytování úvěrů. Ačkoli někteří její konkurenti působí jako zpracovatelé plateb a poskytovatelé úvěrů (např. American Express a Discover Financial Services), Visa se rozhoduje zaměřit se výhradně na zpracování plateb. Když nevyhnutelně udeří recese, Visa nemusí vyčleňovat kapitál na úvěrové účty v prodlení. To je důvod, proč se z recese tak rychle vzpamatovává a proč je její zisková marže trvale vyšší než 50 %.

DISCLAIMER – nejsem investiční profesionál, ale jen zaujatý retailový investor, takže se nejedná o investiční doporučení. Před nákupem si prosím udělejte vlastní analýzu.