Společnost Exxon Mobil Corporation (známá také jako Exxon) $XOM-0.6% je nadnárodní energetická společnost se sídlem v Irvingu, Texas, USA. Byla založena v roce 1999 sloučením společností Exxon a Mobil.

Exxon je jedním z největších ropných a plynárenských gigantů na světě a působí ve všech odvětvích od průzkumu a těžby ropy a plynu po rafinaci, distribuci a prodej ropných produktů. Společnost má rozsáhlou globální síť a podíl na několika významných ropných polích po celém světě.

Exxon Mobil

XOM

$115.27 -$0.73 -0.63%

Capital Structure

Market Cap

512.1B

Enterpr. Val.

527.6B

Valuation

P/E

13.8

P/S

1.5

Při otevření $115.46

Denní rozsah $114.25 - $115.51

Roční rozsah $95.77 - $123.75

Management společnosti

Exxon má dlouhou historii úspěšného vedení a řízení. Na čele společnosti stojí generální ředitel Darren Woods a vedení tvoří zkušení manažeři s rozsáhlými zkušenostmi v energetickém odvětví. Jejich strategické rozhodování se zaměřuje na maximalizaci výnosů pro akcionáře a udržitelný růst společnosti. Přítomnost silného a kompetentního vedení je pro začínající investory povzbudivým signálem.

O dalších členech vedení společnosti si můžete přečíst zde.

Konkurence a konkurenční výhody

Exxon působí v silně konkurenčním odvětví s řadou mezinárodních hráčů:

Shell $SHEL-0.7% 

Shell

SHEL

$68.72 -$0.45 -0.65%

Capital Structure

Market Cap

214.3B

Enterpr. Val.

252.3B

Valuation

P/E

12.2

P/S

0.7

BP $BP-0.4% 

BP

BP

$32.64 -$0.12 -0.37%

Capital Structure

Market Cap

87.0B

Enterpr. Val.

118.0B

Valuation

P/E

12.7

P/S

0.4

Chevron $CVX+0.5% 

Chevron

CVX

$145.68 $0.69 +0.48%

Capital Structure

Market Cap

266.4B

Enterpr. Val.

285.8B

Valuation

P/E

14.4

P/S

1.4

TotalEnergies $TTE+0.1% 

TotalEnergies SE

TTE

$69.09 -$0.05 -0.07%

Capital Structure

Market Cap

159.6B

Enterpr. Val.

190.5B

Valuation

P/E

7.8

P/S

0.8

Klíčové konkurenční výhody společnosti Exxon zahrnují: 

1. Globální rozsah: Exxon má rozsáhlé aktivity po celém světě, což jí umožňuje vyvíjet a provozovat projekty v různých regionech s různými zdroji.
2. Inovace a technologie: Společnost investuje do výzkumu a vývoje nových technologií a postupů v energetickém odvětví, což jí umožňuje zlepšovat efektivitu těžby a zpracování ropy a zemního plynu.
3. Operativní efektivita: Exxon je známá pro své inovativní metody těžby a rafinace ropy, což jí umožňuje dosahovat vyššího ziskového marže než někteří konkurenti.

Nicméně, na druhé straně by měli investoři sledovat tlak na snižování emisí skleníkových plynů, což může mít negativní dopad na ropný průmysl a konkurenci z obnovitelných zdrojů energie.

Rizika

Jako každá investice, i investice do Exxonu nese svá rizika. Klíčovým rizikem je volatilita cen ropy a zemního plynu, která může ovlivnit ziskovost společnosti. Geopolitické faktory, napětí ve vztazích mezi zeměmi a změny regulací v energetickém sektoru také představují významná rizika, která mohou ovlivnit obchodní prostředí Exxonu.

1. Cenová volatilita: Ropný trh je známý svou vysokou cenovou volatilitou, což může ovlivnit ziskovost společnosti.
2. Regulační rizika: Ropný průmysl je podroben přísným environmentálním a politickým regulacím, což může mít vliv na náklady a provoz společnosti.
3. Ekonomická situace: Globální ekonomická situace může ovlivnit poptávku po ropě a zemním plynu, což ovlivní tržby společnosti.

Rozložení rizika

Finanční situace

Exxon má pevnou finanční pozici díky svému stabilnímu příjmu z ropné a plynárenské činnosti. Společnost má rozsáhlé rezervy ropy a plynu, což zajišťuje dlouhodobou trvanlivost. V minulosti byly finanční výsledky společnosti solidní, což jí umožňovalo vyplácet atraktivní dividendy svým akcionářům. Je však třeba zdůraznit, že investice do ropného průmyslu jsou náchylné na výkyvy cen komodit, což může ovlivnit i finanční výkonnost společnosti v budoucnosti.

Income Statement

Balance Sheet

Cash Flow

Výhled společnosti

Výhled společnosti Exxon je úzce spjat s vývojem na globálním trhu s ropou a zemním plynem. Snaha o diverzifikaci do obnovitelných zdrojů energie a investice do pokročilých technologií mohou být klíčovými faktory pro udržení konkurenceschopnosti v budoucnosti. Vzhledem k narůstajícím obavám o změnu klimatu a snaze o přechod na nízkouhlíkové ekonomiky bude pro společnost důležité, jak efektivně se přizpůsobí těmto trendům.

Vzhledem k rostoucí poptávce po energii ze strany rozvíjejících se ekonomik a rychle se měnícím energetickým průmyslem má Exxon potenciál dlouhodobého růstu. Avšak je důležité brát v úvahu všechna rizika a výkyvy na trzích, které mohou ovlivnit výkonnost společnosti v budoucnu.

Exxon Mobil

XOM

$115.27 -$0.73 -0.63%

Capital Structure

Market Cap

512.1B

Enterpr. Val.

527.6B

Valuation

P/E

13.8

P/S

1.5

Při otevření $115.46

Denní rozsah $114.25 - $115.51

Roční rozsah $95.77 - $123.75

Společnost Exxon je vlivným hráčem v energetickém průmyslu a může být atraktivní investicí pro dlouhodobě orientované investory. Je však důležité pečlivě posoudit všechna rizika a faktory ovlivňující její výkonnost. Konkurenční výhody a schopnost společnosti přizpůsobit se měnícím se trendům v odvětví budou hrát klíčovou roli v jejím dlouhodobém úspěchu.

Férová cena akcie

Vypočítali jsme teoretické ceny akcie společnosti pomocí tří různých modelů.

• Discounted Cash Flow (DCF)

Cena akcie = ~148,23 USD

• Dividend discount model (DDM)

Cena akcie = ~100,10 USD

• EPS Multiplier

Cena akcie = ~115,82 USD

Průměrná cena akcie = ~121,38 USD.

Pokud použijete margin of safety 15 % na průměrnou cenu akcie společnosti, kterou jsme vypočítali, získáme nákupní cenu s 15% bezpečnostním koeficientem.

Naše férová cenovka = ~103,17 USD.

Pozn.: Chcete-li použít vyšší margin of sagety (margin of safety by měl být dostatečně vysoký, aby pokryl nejistoty a rizika, která jsou spojena s investicí, a zároveň by neměl být tak vysoký, aby omezoval potenciální výnosy z investice) například 30 %, pak se dostaneme na cenu ~84,97 USD.