Společnost Bank of America Corporation $BAC-1.5% (zkráceně BofA) patří mezi přední globální bankovní instituce se sídlem v Charlotte, USA. Založena byla v roce 1904 a od té doby prošla vývojem a transformacemi, které ji řadí mezi klíčové hráče ve finančním sektoru.

Bank of America je jednou z největších bankovních institucí na světě, s celosvětovou působností v oblastech jako jsou retailové a korporátní bankovnictví, správa majetku, hypotéky, pojištění, investiční služby a další. Společnost obsluhuje miliony zákazníků po celém světě a poskytuje širokou škálu finančních služeb.

Bank of America

BAC

$40.27 -$0.60 -1.47%

Capital Structure

Market Cap

312.5B

Enterpr. Val.

693.3B

Valuation

P/E

14.1

P/S

2.6

Při otevření $40.62

Denní rozsah $40.24 - $40.72

Roční rozsah $24.96 - $44.44

Management společnosti

Vedení Bank of America hraje klíčovou roli v řízení společnosti a stanovování strategických směrů. Aktuální generální ředitel Brian Moynihan stojí v čele společnosti od roku 2010.

Moynihan se vyznačuje značným zkušenostmi ve finančním sektoru a během jeho vedení společnost uskutečnila restrukturalizace a snahu o zvýšení efektivity. Pod jeho vedením se banka zaměřuje na inovace a digitalizaci, což je důležité při zohledňování trendů v bankovním průmyslu.

Jeho strategické vedení a schopnost adaptovat se na rychle se měnící tržní podmínky jsou klíčové pro úspěch společnosti a dlouholeté zkušenosti a úspěšná vize přispívají k dlouhodobé stabilitě a růstu společnosti.

Konkurence a konkurenční výhody

Bankovní sektor je silně konkurenční, s mnoha hráči soutěžícími o tržní podíl. Bank of America čelí konkurenci od dalších globálních bank.

JPMorgan Chase $JPM+0.3% 

JPMorgan

JPM

$211.09 $0.61 +0.29%

Capital Structure

Market Cap

600.6B

Enterpr. Val.

2.3T

Valuation

P/E

11.8

P/S

3.5

Citigroup $C-1.4% 

Citigroup

C

$62.14 -$0.88 -1.40%

Capital Structure

Market Cap

118.6B

Enterpr. Val.

519.9B

Valuation

P/E

17.2

P/S

1.5

Wells Fargo $WFC+0.9% 

Wells Fargo

WFC

$56.29 $0.49 +0.88%

Capital Structure

Market Cap

191.6B

Enterpr. Val.

261.4B

Valuation

P/E

11.5

P/S

2.3

Nicméně Bank of America si udržuje několik klíčových konkurenčních výhod:

1. Rozsáhlá pobočková síť a digitální platformy: BofA má jednu z největších pobočkových sítí v USA, což jí umožňuje poskytovat služby zákazníkům na širokém území. Navíc investuje do digitálních technologií, což jí umožňuje konkurovat v oblasti online bankovnictví a mobilních aplikací.
2. Diverzifikovaná nabídka služeb: Společnost nabízí širokou škálu finančních produktů pro jednotlivce, firmy a instituce. Její portfolium zahrnuje spořicí účty, půjčky, hypotéky, investiční služby a pojištění. Tato diverzifikace pomáhá společnosti stabilizovat příjmy a získávat různé typy klientů.
3. Významné investice do technologií a inovací: BofA klade důraz na inovace a modernizaci svých technologických platforem. To jí umožňuje zlepšovat efektivitu, snižovat náklady a poskytovat lepší zákaznický zážitek. Investice do kybernetické bezpečnosti jsou důležité pro ochranu citlivých finančních dat.

Rizika

Přestože Bank of America má silné postavení na trhu, existují také rizika, která by investoři měli zvážit. Mezi hlavní rizika patří kreditní riziko spojené s neschopností klientů splácet půjčky a úvěry. Dalším rizikem může být tržní riziko, kdy fluktuace na finančních trzích může ovlivnit hodnotu aktiv a investic banky. Navíc regulace a změny v legislativě mohou mít významný dopad na bankovní operace.

1. Riziko úvěrového portfolia: Banka je vystavena riziku nesplacených půjček a úvěrů ze strany klientů, zejména v dobách ekonomického poklesu. Růst nezaměstnanosti a pokles hodnoty majetku mohou způsobit zhoršení úvěrové kvality portfolia.
2. Regulační rizika: Bankovní odvětví je těžce regulováno a změny v legislativě a regulacích mohou ovlivnit provoz a ziskovost společnosti. Například nové požadavky na kapitálovou dostatečnost mohou mít dopad na finanční výsledky.
3. Tržní volatilita: Bank of America je vystavena riziku způsobenému fluktuacemi na finančních trzích. Změny v úrokových sazbách, akciových trzích a komoditních cenách mohou ovlivnit její ziskovost a hodnotu aktiv.

Rozložení rizika

Finanční situace

Bank of America má silnou finanční pozici a stabilní bilanci. Finanční výkazy společnosti ukazují v posledních letech stabilní růst tržeb a zisků. Její roční výnosy dosahují miliard dolarů a bilanční suma patří mezi největší na světě.

Income Statement

Balance Sheet

Cash Flow

Výhled společnosti

Výhled pro Bank of America je pozitivní, přestože finanční sektor čelí neustálým změnám a výzvám a je závislý na globální ekonomické situaci, regulacích a dalších faktorech. Společnost se bude pravděpodobně nadále zaměřovat na inovace a digitální transformaci, aby si udržela konkurenční pozici. Růstové příležitosti mohou přijít z expanze do nových trhů a posilování stávajících partnerských vztahů.

Bank of America

BAC

$40.27 -$0.60 -1.47%

Capital Structure

Market Cap

312.5B

Enterpr. Val.

693.3B

Valuation

P/E

14.1

P/S

2.6

Při otevření $40.62

Denní rozsah $40.24 - $40.72

Roční rozsah $24.96 - $44.44

Investování do Bank of America může být atraktivní pro ty, kteří hledají podíl v bankovním sektoru a chtějí investovat do dobře etablovaného hráče s rozsáhlou globálním dosahem. Nicméně, je důležité pečlivě zvážit konkurenční výhody a rizika spojená s investováním do finančního odvětví.

Férová cena akcie

Vypočítali jsme teoretické ceny akcie společnosti pomocí tří různých modelů.

• Discounted Cash Flow (DCF)

Cena akcie = ~xxx USD

• Dividend discount model (DDM)

Cena akcie = ~68,95 USD

• EPS Multiplier

Cena akcie = ~37,45 USD

Průměrná cena akcie = ~53,20 USD.

Pokud použijete margin of safety 15 % na průměrnou cenu akcie společnosti, kterou jsme vypočítali, získáme nákupní cenu s 15% bezpečnostním koeficientem.

Naše férová cenovka = ~45,22 USD.

Pozn.: Chcete-li použít vyšší margin of sagety (margin of safety by měl být dostatečně vysoký, aby pokryl nejistoty a rizika, která jsou spojena s investicí, a zároveň by neměl být tak vysoký, aby omezoval potenciální výnosy z investice) například 30 %, pak se dostaneme na cenu ~37,24 USD.