Společnost Nvidia Corporation $NVDA-1.6%  je jedním z předních světových hráčů v oblasti grafických procesorů (GPU) a technologií pro umělou inteligenci (AI). Její portfolio zahrnuje širokou škálu produktů, od herních grafických karet po specializované GPU pro vědecké výpočty a AI.

Společnost byla založena v roce 1993 v Kalifornii a od té doby se stala jedním z nejvýznamnějších hráčů v oblasti GPU a AI. Její produkty jsou široce využívány v herním průmyslu, průmyslové automatizaci, vědeckém výzkumu a mnoha dalších odvětvích. Její síťové karty a GPU jsou známé pro svou výkonnost a schopnost zpracovávat velké množství dat rychle a efektivně, což ji činí klíčovým partnerem pro mnoho technologických společností.

Nvidia

NVDA

$116.00 -$1.87 -1.59%

Capital Structure

Market Cap

2.8T

Enterpr. Val.

2.9T

Valuation

P/E

54.5

P/S

29.7

Management společnosti

Vedení společnosti Nvidia je dlouhodobě stabilní a má bohaté zkušenosti v oboru. CEO Jen-Hsun "Jensen" Huang je jedním ze zakladatelů společnosti a má široké znalosti výpočetní techniky. Jeho schopnost vést společnost k úspěšnému rozvoji AI technologií a vyjednávat strategické dohody a udržovat spolupráci s významnými partnery byla klíčovým faktorem pro růst společnosti v posledních letech.

Transakce zasvěcených osob

Konkurence a konkurenční výhody

Nvidia čelí konkurenci v oblasti GPU:

AMD $AMD-0.5% 

AMD

AMD

$155.95 -$0.79 -0.50%

Capital Structure

Market Cap

252.4B

Enterpr. Val.

249.7B

Valuation

P/E

185.7

P/S

10.8

Intel $INTC+3.3% 

Intel

INTC

$21.84 $0.70 +3.31%

Capital Structure

Market Cap

93.4B

Enterpr. Val.

137.2B

Valuation

P/E

91.0

P/S

1.7

a v oblasti AI:

Google $GOOG+0.9% 

Alphabet

GOOG

$164.64 $1.40 +0.86%

Capital Structure

Market Cap

2.0T

Enterpr. Val.

2.0T

Valuation

P/E

23.6

P/S

6.1

Amazon $AMZN+0.9% 

Amazon

AMZN

$191.60 $1.73 +0.91%

Capital Structure

Market Cap

2.0T

Enterpr. Val.

2.1T

Valuation

P/E

45.7

P/S

3.3

Hlavními konkurenčními výhodami společnosti Nvidia jsou:

1. Technologický náskok: Nvidia je známá svými inovacemi v oblasti GPU a AI. Její produkty jsou často prvními, které přinášejí nové technologie a vylepšení, což jí umožňuje udržovat technologický náskok nad konkurencí.
2. Rozsáhlý ekosystém: Společnost Nvidia má široký ekosystém partnerů a vývojářů, kteří vytvářejí aplikace a produkty využívající Nvidia technologie. To jí poskytuje silnou pozici na trhu a zvyšuje atraktivitu jejích produktů pro zákazníky.
3. Diverzifikace portfolia: Nvidia se nespoléhá pouze na jedno odvětví. Její produkty jsou využívány ve více oblastech, což jí umožňuje snížit riziko v případě, že některý trh zpomalí.

V neposlední řadě se také specializuje na umělou inteligenci. NVIDIA se stala lídrem v oblasti čipů pro umělou inteligenci. Její GPU jsou klíčovými prvky pro strojové učení a deep learning.

Bulios Octagon Score

Rizika

I přes své konkurenční výhody společnost Nvidia čelí několika rizikům:

1. Závislost na partnerstvích: Společnost Nvidia je v mnoha oblastech silně závislá na partnerstvích se společnostmi jako je Microsoft, Google a dalšími. Jakékoli problémy nebo změny v těchto partnerstvích by mohly mít negativní dopad na výkonnost společnosti.
2. Konkurenční tlak: Konkurence v oblasti GPU a AI je silná, a další společnosti neustále investují do vývoje konkurenčních produktů. Nepřetržitý tlak na inovaci a cenovou konkurenci může ovlivnit ziskovost společnosti.
3. Regulační rizika: V oblasti AI a zpracování velkého množství dat existují rostoucí obavy ohledně regulace a ochrany soukromí. Změny v regulacích by mohly ovlivnit její business model a schopnost společnosti expandovat do těchto oblastí.

A také je tu závislost na herním průmyslu. Nvidia je silně závislá na cyklu vydávání nových her. Pokles zájmu o herní průmysl by mohl negativně ovlivnit její výnosy.

Rozložení rizika

Finanční situace

Nvidia má historii stabilního růstu tržeb a zisků. Její finanční zdraví umožňuje investice do vývoje nových produktů a technologií. Dluhová situace společnosti je také relativně zdravá, což zvyšuje její stabilitu.

Její tržby a zisky rostly v posledních letech díky vysoké poptávce po GPU a čipech pro umělou inteligenci. Má také dostatek hotovosti a likvidních aktiv, což ji umožňuje investovat do výzkumu a vývoje a do dalšího růstu.

Čtvrtletní výsledky

NVIDIA zaznamenala rekordní tržby ve výši 13,51 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 101 % a mezičtvrtletní růst o 88 %. Jde tak o výrazný růst oproti 6,7 miliardám dolarů ve stejném období minulého roku a 7,2 miliardám dolarů v předchozím čtvrtletí.

Nejsilnějším segmentem bylo datové centrum, jehož tržby dosáhly 10,32 miliardy dolarů, meziročně vyšší o 171 % a mezičtvrtletně o 141 %. Růst zaznamenalo i herní odvětví s tržbami 2,49 miliardy dolarů, meziročně o 22 % více a mezičtvrtletně o 11 % výše.

Společnost tak dokázala v obtížném ekonomickém prostředí navyšovat tržby napříč segmenty. CEO Jensen Huang tržby označil za rekordní a uvedl, že firma profituje z přechodu firem k akcelerovanému výpočetnímu výkonu a generativní umělé inteligenci. Výhled na další čtvrtletí je 16 miliard dolarů tržeb, meziročně o 119 % více. 

📑 PREZENTACE
🔊 ZÁZNAM

Income Statement

Balance Sheet

Cash Flow

Výhled společnosti

Výhled společnosti Nvidia je pozitivní. S rostoucí poptávkou po GPU pro datacentra, AI a herní průmysl, se očekává, že společnost bude nadále růst. Její strategická diverzifikace do nových odvětví jí umožňuje snižovat rizika spojená s trhem a poskytuje prostor pro další růst.

Nvidia

NVDA

$116.00 -$1.87 -1.59%

Capital Structure

Market Cap

2.8T

Enterpr. Val.

2.9T

Valuation

P/E

54.5

P/S

29.7

Při otevření $117.06

Denní rozsah $115.39 - $118.62

Roční rozsah $39.23 - $140.76

Společnost Nvidia je klíčovým hráčem v oblasti GPU a AI technologií. Má zkušený management, konkurenční výhody a pozitivní finanční výsledky. Nicméně, investování do této společnosti nese určitá rizika, která by měla být zvážena. 

Nvidia má slibný výhled do budoucna a může být atraktivní investiční příležitostí pro začínající investory se zájmem o technologický sektor.

Výhled analytiků

Férová cena akcie

Vypočítali jsme teoretické ceny akcie společnosti pomocí tří různých modelů.

• Discounted Cash Flow (DCF)

Cena akcie = ~314,28 USD

• Dividend discount model (DDM)

Cena akcie = ~398,08 USD

• EPS Multiplier

Cena akcie = ~296,20 USD

S přihlédnutím na další proměnné je cena akcie = ~318,50 USD.

Pokud použijete margin of safety 15 % na průměrnou cenu akcie společnosti, kterou jsme vypočítali, získáme nákupní cenu s 15% bezpečnostním koeficientem.

Naše férová cenovka = ~270,73 USD.

Pozn.: Chcete-li použít vyšší margin of sagety (margin of safety by měl být dostatečně vysoký, aby pokryl nejistoty a rizika, která jsou spojena s investicí, a zároveň by neměl být tak vysoký, aby omezoval potenciální výnosy z investice) například 30 %, pak se dostaneme na cenu ~222,95 USD.