Walgreens Boots Alliance $WBA je globální společnost zaměřená na zdravotnický a farmaceutický průmysl, která vznikla fúzí společností Walgreens a Alliance Boots v roce 2014.

Walgreens Boots Alliance je jedním z předních světových hráčů v oblasti zdravotnických a farmaceutických služeb. Společnost provozuje tisíce lékáren a drogerií po celém světě a nabízí široký sortiment produktů a služeb. Její činnost zahrnuje maloobchodní prodej léků, kosmetiky a dalších zdravotnických produktů.

Dividend Data

Management společnosti

Vedení společnosti hraje klíčovou roli v jejím úspěchu. Od října 2023 je nový CEO Tim Wentworth, který přináší bohaté zkušenosti z odvětví a má ambiciózní vizi pro další růst. Stabilní vedení může být pro investory pozitivním signálem, ale je důležité sledovat, jak se tato vize promítá do konkrétních strategií a akcí.

Transakce zasvěcených osob

Konkurence a konkurenční výhody

Hlavní konkurenty společnosti zahrnují

CVS Health Corporation $CVS 

Walmart $WMT   

Target $TGT 

Tři klíčové konkurenční výhody WBA zahrnují:

1. Globální dosah: WBA má silnou mezinárodní přítomnost, což jí umožňuje těžit z různorodých trhů a diverzifikovat své příjmy.
2. Integrovaný model: Společnost kombinuje maloobchodní prodej s farmaceutickými službami a distribucí léků, což jí poskytuje konkurenční výhodu před specializovanějšími firmami.
3. Loajalita zákazníků: Program věrnosti a partnerství se zdravotními pojišťovnami poskytují společnosti pevný zákaznický základ a dlouhodobou loajalitu.

Bulios Octagon Score

Rizika

Investoři by měli zohlednit různá rizika spojená s investicí do WBA. Tři hlavní rizika jsou:

1. Regulační rizika: Farmaceutický průmysl podléhá přísným regulacím a změny v legislativě mohou ovlivnit ziskovost společnosti.
2. Konkurenční tlak: Konkurence v odvětví maloobchodu s léky je silná, a změny v cenové konkurenci mohou ovlivnit marže společnosti.
3. Zdravotní trendy: Některé zdravotní trendy, jako je rostoucí důraz na generické léky nebo online maloobchod, mohou ovlivnit zisky společnosti.

Rozložení rizika

Finanční Situace

Analýza finanční situace společnosti je klíčovým krokem pro investory. WBA má stabilní a diverzifikované příjmy, což poskytuje základ pro udržitelnost. K finančním ukazatelům patří obrat, hrubý zisk a marže, zadluženost a cash flow.

Čtvrtletní výsledky

Ve čtvrtém čtvrtletí dosáhla společnost ztráty na akcii 0,21 USD oproti 0,48 USD ve stejném období minulého roku. Upravený zisk na akcii činil 0,67 USD, meziročně nižší o 18% v konstantních měnách. Nižší byly především objemy vakcín a testování na COVID-19.

Za celý fiskální rok 2023 vykázala společnost ztrátu 3,57 USD na akcii oproti zisku 5,01 USD v předchozím roce. Upravený zisk na akcii dosáhl 3,98 USD, meziročně nižší o 20,3% v konstantních měnách. Opět hrály roli nižší objemy COVID vakcín a testů.

Tržby ve 4Q vzrostly meziročně o 9,2% na 35,4 miliard USD, resp. o 8,3% v konstantních měnách. Růst zaznamenaly segmenty maloobchodních lékáren v USA a mezinárodní segment.

Za celý fiskální rok stouply tržby o 4,8% na 139,1 miliard USD. Bez vlivu měnových kurzů činil růst 5,6%.

📑 PREZENTACE

Income Statement

Balance Sheet

Cash Flow

Výhled společnosti

WBA má ambiciózní plány týkající se expanze na nové trhy, inovace a digitalizace obchodních procesů. Investoři by měli sledovat, jak společnost reaguje na aktuální trendy ve zdravotnictví a jak efektivně realizuje své strategické plány.

Walgreens Boots Alliance má silné postavení na trhu díky globálnímu dosahu, diverzifikovanému portfoliu a strategickým partnerstvím. Nicméně, jako každá investice, i tato nese určitá rizika, zejména v oblasti zdravotnické regulace a konkurence. Investoři by měli pečlivě posoudit tyto faktory a sledovat vývoj společnosti, aby zajistili informované rozhodnutí při investování do Walgreens Boots Alliance.

Výhled analytiků

Férová cena akcie

Vypočítali jsme teoretické ceny akcie společnosti pomocí tří různých modelů.

• Discounted Cash Flow (DCF)

Cena akcie = ~28,79 USD

• Dividend discount model (DDM)

Cena akcie = ~22,16 USD

• EPS Multiplier

Cena akcie = ~25,28 USD

S přihlédnutím na další proměnné je cena akcie = ~25,41 USD.

Pokud použijete margin of safety 15 % na průměrnou cenu akcie společnosti, kterou jsme vypočítali, získáme nákupní cenu s 15% bezpečnostním koeficientem.

Naše férová cenovka = ~21,60 USD.

Pozn.: Chcete-li použít vyšší margin of sagety (margin of safety by měl být dostatečně vysoký, aby pokryl nejistoty a rizika, která jsou spojena s investicí, a zároveň by neměl být tak vysoký, aby omezoval potenciální výnosy z investice) například 30 %, pak se dostaneme na cenu ~17,79 USD.