Společnost Caterpillar Inc. $CAT  je globálním lídrem v oblasti výroby těžké techniky, specializující se na stavbu, těžbu a zemědělské stroje, energetická řešení a další průmyslová zařízení. Založena byla v roce 1925 a od té doby se stala klíčovým hráčem na trhu s těžkou technikou.

Caterpillar má globální dosah a působí ve více než 180 zemích. Její portfolio produktů zahrnuje bagry, nakladače, stavební a těžební stroje, energetická zařízení a další průmyslové produkty. Společnost je známa pro svou inovativní technologii a vysokou kvalitu svých výrobků.

Dividend Data

Management společnosti

Vedení společnosti Caterpillar je zkušené a kompetentní. CEO Jim Umpleby má dlouholeté zkušenosti v průmyslu a úspěšně řídí firmu od roku 2017. Vedení se věnuje udržování společnosti na špičce v oblasti technologických inovací a strategické expanze.

Transakce zasvěcených osob

Konkurence a konkurenční výhody

Caterpillar konkuruje s firmami jako Volvo Construction Equipment, Komatsu Ltd. a

John Deere $DE 

Johnson Controls $JCI 

Agco $AGCO 

Hlavní konkurenční výhody Caterpillar zahrnují:

1. Reputace značky: Caterpillar je synonymem pro kvalitu a spolehlivost ve světě těžké techniky, což jí poskytuje silnou konkurenční výhodu.
2. Inovace a technologický pokrok: Společnost je známa svými inovacemi v oblasti technologie, což jí umožňuje nabízet moderní a efektivní produkty.
3. Globální dosah a servisní sítě: Caterpillar disponuje rozsáhlou globální sítí prodejců a servisních center, což zajišťuje kvalitní podporu pro zákazníky po celém světě.

Bulios Octagon Score

Rizika

Hlavní rizika spojená s investicí do Caterpillar zahrnují:

1. Citlivost na ekonomické cykly: Caterpillar je silně ovlivněna ekonomickými cykly, zejména ve stavebním a těžebním průmyslu. Pokles ekonomiky může znamenat nižší poptávku po jejích produktech.
2. Změny v regulacích: Přísnější environmentální nebo obchodní regulace mohou ovlivnit náklady na výrobu a distribuci, což by mohlo negativně ovlivnit ziskovost společnosti.
3. Závislost na komoditních cenách: Caterpillar je citlivý na ceny surovin, zejména kovů, které tvoří klíčové složky jejích výrobků. Kolísání cen surovin mohou ovlivnit ziskovost.

Rozložení rizika

Finanční situace

Caterpillar má silnou finanční pozici s stabilními příjmy a ziskovostí. Její bilanční struktura je robustní, což jí umožňuje financovat investice do výzkumu a vývoje nových produktů a technologií.

Čtvrtletní výsledky

Společnost Caterpillar oznámila za 3. čtvrtletí 2023 tržby ve výši 16,8 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 12 % oproti 15,0 miliardám dolarů ve 3. čtvrtletí 2022.

Provozní zisková marže dosáhla 20,5 %, přičemž ve 3. čtvrtletí 2022 byla na 16,2 %. Upravená provozní marže činila 20,8 %, meziročně vyšší oproti 16,5 % ve 3. čtvrtletí minulého roku.

Čistý zisk na akcii dosáhl 5,45 dolaru, meziročně vyšší než 3,87 dolaru před rokem.

Provozní cash flow za prvních 9 měsíců roku 2023 činilo 8,9 miliardy dolarů a společnost měla na konci čtvrtletí hotovost 6,5 miliardy dolarů.

Výsledky ukazují na dvouciferný růst tržeb, silnou upravenou provozní marži a robustní volné cash flow segmentu dopravních prostředků a energetických systémů.

Společnost se nadále zaměřuje na podporu zákazníků a realizaci strategie pro dlouhodobý ziskový růst.

📑 PREZENTACE
🔊 ZÁZNAM

Income Statement

Balance Sheet

Cash Flow

Výhled společnosti

Společnost Caterpillar stojí před příležitostmi díky rostoucí poptávce po infrastrukturních projektech a obnově těžebního průmyslu. Růst světové populace a urbanizace poskytují další impulzy pro poptávku po jejích produktech. Navíc, společnost aktivně investuje do udržitelných a efektivních technologií, což ji může posunout do čela odvětví.

Caterpillar $CAT je stabilní investiční příležitost s významným potenciálem pro růst a dlouhodobý úspěch. Přestože existují rizika spojená s průmyslovým sektorem, silné konkurenční výhody a vedení společnosti zajišťují, že Caterpillar zůstává klíčovým hráčem v odvětví těžké techniky.

Výhled analytiků

Férová cena akcie

Vypočítali jsme teoretické ceny akcie společnosti pomocí tří různých modelů.

• Discounted Cash Flow (DCF)

Cena akcie = ~277,88 USD

• Dividend discount model (DDM)

Cena akcie = ~304,65 USD

• EPS Multiplier

Cena akcie = ~291,84 USD

S přihlédnutím na další proměnné je cena akcie = ~291,46 USD.

Pokud použijete margin of safety 15 % na průměrnou cenu akcie společnosti, kterou jsme vypočítali, získáme nákupní cenu s 15% bezpečnostním koeficientem.

Naše férová cenovka = ~247,74 USD.

Pozn.: Chcete-li použít vyšší margin of sagety (margin of safety by měl být dostatečně vysoký, aby pokryl nejistoty a rizika, která jsou spojena s investicí, a zároveň by neměl být tak vysoký, aby omezoval potenciální výnosy z investice) například 30 %, pak se dostaneme na cenu ~204,02 USD.