AbbVie $ABBV je globální biofarmaceutická společnost se zaměřením na výzkum, vývoj a výrobu léčiv, která byla vyčleněna z Abbott Laboratories v roce 2013. Sídlo společnosti se nachází v Severním Chicagu, USA, a má pobočky a výzkumná centra po celém světě. Její portfolio zahrnuje širokou škálu léčiv, s důrazem na oblasti onkologie, imunologie, neurověd a další terapeutické oblasti.

AbbVie má bohatou historii inovací a léčebných průlomů. Společnost se zaměřuje na poskytování léků, které mohou výrazně zlepšit životy pacientů trpících vážnými onemocněními. Její výzkumné a vývojové úsilí je podporováno silným zázemím v oblasti vědeckého výzkumu a partnerství s vedoucími odborníky v odvětví.

Dividend Data

Management společnosti

Vedoucí tým společnosti AbbVie je zkušený a má hluboké znalosti farmaceutického odvětví. Předseda a generální ředitel, Richard A. Gonzalez, má dlouholeté zkušenosti v oblasti zdravotní péče a farmacie.

Vedení se věnuje inovacím a strategickým rozhodnutím, což pomáhá společnosti udržovat konkurenceschopnost a růst. Schopnost týmu identifikovat a rozvíjet inovativní léčiva vytváří pevný základ pro budoucí růst společnosti.

Transakce zasvěcených osob

Konkurence a konkurenční výhody

Mezi hlavní konkurenty AbbVie patří farmaceutické společnosti jako

Pfizer $PFE 

Eli Lilly $LLY 

Merck $MRK 

Globální trh biofarmacie je velmi konkurenční a dynamický, a proto schopnost inovovat a rychle reagovat na změny ve zdravotnickém prostředí je klíčovým faktorem úspěchu.

1. Inovační portfolio léčiv: AbbVie má silné portfolio léčiv, zejména v oblasti onkologie a imunologie, což jí poskytuje konkurenční výhodu v rámci vybraných terapeutických oblastí.
2. Globální distribuční síť: Silná distribuční síť umožňuje společnosti efektivní dosah na trhy po celém světě, což přispívá k celkové konkurenceschopnosti.
3. Partnerství a spolupráce: AbbVie aktivně vyhledává strategická partnerství a spolupráce s dalšími výzkumnými institucemi a farmaceutickými společnostmi, což jí poskytuje přístup k novým technologiím a inovacím.

Bulios Octagon Score

Rizika

Hlavní rizika společnosti:

1. Riziko vývoje léčiv: Biofarmaceutický průmysl nese vysoké náklady a rizika spojená s vývojem nových léků. Neschopnost dosáhnout schválení nebo komerčního úspěchu nového produktu může negativně ovlivnit výkonnost společnosti.
2. Patentová ochrana: Expirace patentů na klíčové produkty může vést k ztrátě tržeb, protože konkurence může vstoupit na trh s generickými alternativami.
3. Regulační rizika: Farmaceutický průmysl podléhá přísným regulačním požadavkům a schválení nových léčiv může být ovlivněno změnami ve zdravotnických předpisech.

Rozložení rizika

Finanční situace

AbbVie má stabilní finanční základnu. Solidní cashflow z prodeje klíčových produktů poskytuje společnosti finanční prostředky na další výzkum a vývoj, akvizice a návrat k akcionářům prostřednictvím dividend.

Čtvrtletní výsledky

Společnost AbbVie oznámila výsledky za třetí čtvrtletí roku 2023. Čistý zisk meziročně klesl na 1,00 USD na akcii (na bázi GAAP), pokles o 54,8 %. Upravený zisk na akcii dosáhl 2,95 USD, meziroční pokles o 19,4 %.

Celkové tržby dosáhly 13,927 miliard USD, meziroční pokles o 6,0 % (na bázi GAAP). Tržby z immunologického portfolia klesly o 11,3 % na 6,783 miliard USD. Tržby z Humiry klesly o 36,2 % na 3,547 miliard USD. Tržby z onkologického portfolia poklesly o 8,4 % na 1,512 miliard USD. Naopak tržby z neurovědního portfolia vzrostly o 22,1 % na 2,043 miliard USD. Tržby z estetického portfolia poklesly o 4,7 % na 1,239 miliard USD.

Společnost zvýšila výhled upraveného zisku na akcii na rok 2023 na rozpětí 11,19-11,23 USD. Pro rok 2024 zvýšila minimální výhled na 11,00 USD. Rovněž oznámila zvýšení dividendy pro rok 2024 o 4,7 %. 

📑 PREZENTACE
🔊 ZÁZNAM

Income Statement

Balance Sheet

Cash Flow

Výhled společnosti

Vzhledem k silnému portfoliu léčiv, inovačnímu potenciálu a globální distribuční síti má AbbVie pozitivní výhled do budoucna. Rozvoj nových léčiv a expanze do nových terapeutických oblastí by mohly přispět k dalšímu růstu.

AbbVie nabízí zajímavou investiční příležitost pro investory hledající dlouhodobý růst. Nicméně, jako u každé investice, je důležité pečlivě sledovat vývoj v odvětví, regulační změny a výsledky klinických studií, abyste mohli pružně reagovat na případná rizika a změny ve firmě a odvětví.

Výhled analytiků

Férová cena akcie

Vypočítali jsme teoretické ceny akcie společnosti pomocí tří různých modelů.

• Discounted Cash Flow (DCF)

Cena akcie = ~218,54 USD

• Dividend discount model (DDM)

Cena akcie = ~162,21 USD

• EPS Multiplier

Cena akcie = ~140,84 USD

S přihlédnutím na další proměnné je cena akcie = ~173,86 USD.

Pokud použijete margin of safety 15 % na průměrnou cenu akcie společnosti, kterou jsme vypočítali, získáme nákupní cenu s 15% bezpečnostním koeficientem.

Naše férová cenovka = ~147,78 USD.

Pozn.: Chcete-li použít vyšší margin of sagety (margin of safety by měl být dostatečně vysoký, aby pokryl nejistoty a rizika, která jsou spojena s investicí, a zároveň by neměl být tak vysoký, aby omezoval potenciální výnosy z investice) například 30 %, pak se dostaneme na cenu ~121,70 USD.