Společnost BlackRock $BLK je jednou z předních globálních investičních společností, specializující se na správu aktiv a poskytování finančních služeb. Založena byla v roce 1988 v New Yorku, USA a dnes patří mezi největší hráče na poli správy aktiv s celosvětovým dosahem a rozsáhlým portfoliem produktů.

BlackRock se zaměřuje na poskytování investičních řešení pro klienty po celém světě, včetně institucionálních investorů, firem, vlád a jednotlivců. Společnost je známá svou schopností spravovat různorodá portfolia aktiv a nabízet širokou škálu produktů, včetně ETF, podílových fondů a dalších investičních strategií.

Dividend Data

Management společnosti

Vedení společnosti hraje klíčovou roli ve strategickém směřování BlackRock. Ředitelem je Larry Fink, zakladatel společnosti, který má bohaté zkušenosti v oblasti financí. Důležitým prvkem je i tým odborníků, kteří podporují rozhodování vedení a přispívají k inovačnímu přístupu společnosti.

Transakce zasvěcených osob

Konkurence a konkurenční výhody

BlackRock čelí konkurenci od dalších velkých hráčů na poli správy aktiv, jako Vanguard, ale také: 

State Street $STT 

Invesco $IVZ 

Bank of New York $BK 

Tři hlavní konkurenční výhody společnosti BlackRock jsou:

1. Globální dosah a rozsah služeb: BlackRock má silný mezinárodní dosah, což mu umožňuje lépe sloužit globálním klientům a nabízet širokou škálu finančních služeb.
2. Inovativní přístup k investicím: Firma je známá svým inovačním přístupem k investičním řešením a vývoji nových produktů, což jí pomáhá zůstat konkurenceschopnou v rychle se měnícím prostředí.
3. Technologická infrastruktura: BlackRock investuje do moderní technologie, což zlepšuje efektivitu správy aktiv a umožňuje lepší analytické schopnosti.

Bulios Octagon Score

Rizika

I přes úspěchy, které BlackRock dosáhl, existují určitá rizika spojená s jejím provozem. Tři hlavní rizika zahrnují:

1. Riziko tržních podmínek: Společnost je vystavena fluktuacím na finančních trzích, což může ovlivnit hodnotu spravovaných aktiv a výnosnost investic.
2. Regulační rizika: Finanční odvětví je podrobeno přísným regulacím, a změny v regulačním prostředí mohou ovlivnit způsob, jakým BlackRock operuje a jakým způsobem může nabízet své služby.
3. Riziko reputace: Negativní veřejné vnímání nebo skandály mohou mít významný dopad na pověst společnosti a způsobit únik klientů.

Rozložení rizika

Finanční Situace

Podle dostupných informací vykazuje BlackRock silné finanční výsledky. Stabilní příjmy z poplatků za správu aktiv a diverzifikované portfolio přispívají k celkové finanční robustnosti společnosti.

📊 Čtvrtletní výsledky BlackRock, Inc.:

BlackRock, Inc. oznámil finanční výsledky za čtvrté čtvrtletí a celý rok 2023. Ve čtvrtém čtvrtletí 2023 dosáhla společnost BlackRock zředěného zisku na akcii (EPS) ve výši 9,15 dolaru, nebo 9,66 dolaru po upravení. Celkový roční zisk na akcii za rok 2023 činil 36,51 dolaru, nebo 37,77 dolaru po upravení. Tím se BlackRock posunul vpřed přes obtížné podmínky na trhu a v odvětví v roce 2023.

Společnost BlackRock také oznámila dohodu o akvizici společnosti Global Infrastructure Partners (GIP), čímž vytvoří přední infrastrukturní investiční platformu hodnotou přes 150 miliard dolarů. Tato akvizice posílí společnost BlackRock a umožní jí efektivněji reagovat na rostoucí poptávku investorů.

Celková spravovaná čistá aktiva (AUM) společnosti BlackRock dosáhla 10 bilionů dolarů, což je nárůst o 16 % ve srovnání s předchozím rokem. Společnost zaznamenala celkový příliv čistých prostředků ve výši 289 miliard dolarů za celý rok 2023, z toho 96 miliard dolarů ve čtvrtém čtvrtletí.

Celkové tržby za celý rok zůstaly téměř neměnné kvůli negativnímu vlivu trhů na průměrná spravovaná aktiva, částečně vyvážené vyššími tržbami z technologických služeb. Celkový provozní zisk za rok se snížil o 2 % ve srovnání s předchozím rokem. Avšak zisk na akcii vzrostl o 7 %, což je převážně díky výrazně vyšším neoperačním příjmům, částečně vykompenzovaným vyšší sazbou daně v tomto roce.

Společnost BlackRock vrátila svým akcionářům 4,5 miliardy dolarů v roce 2023, včetně 1,5 miliardy dolarů za odkoupení vlastních akcií. Správní rada schválila zvýšení čtvrtletního dividendového výnosu o 2 % na 5,10 dolaru na akcii.

📑 PREZENTACE
🔊 ZÁZNAM

Income Statement

Balance Sheet

Cash Flow

Výhled Společnosti

BlackRock je optimistický ohledně budoucnosti, přičemž očekává pokračující růst a rozvoj. S rostoucím zájmem o investice a stále se měnícím finančním prostředím má společnost prostor pro další inovace a expanzi do nových oblastí.

BlackRock je solidní investiční možnost, která využívá své globální působení, inovační přístup a širokou škálu produktů k dosahování úspěchů na trhu správy aktiv. Nicméně, jako u každé investice, je důležité pečlivě sledovat rizika a vývoj tržních podmínek.

Výhled analytiků

Doporučení analytiků

Férová cena akcie

Vypočítali jsme teoretické ceny akcie společnosti pomocí tří různých modelů.

• Discounted Cash Flow (DCF)

Cena akcie = ~681,06 USD

• Dividend discount model (DDM)

Cena akcie = ~728,31 USD

• EPS Multiplier

Cena akcie = ~1098,55 USD

S přihlédnutím na další proměnné je cena akcie = ~835,97 USD.

Pokud použijete margin of safety 15 % na průměrnou cenu akcie společnosti, kterou jsme vypočítali, získáme nákupní cenu s 15% bezpečnostním koeficientem.

Naše férová cenovka = ~710,58 USD.

Pozn.: Chcete-li použít vyšší margin of sagety (margin of safety by měl být dostatečně vysoký, aby pokryl nejistoty a rizika, která jsou spojena s investicí, a zároveň by neměl být tak vysoký, aby omezoval potenciální výnosy z investice) například 30 %, pak se dostaneme na cenu ~585,18 USD.