Investoři vždy hledají akcie, které nabízejí vysoký dividendový výnos. Vzhledem k historicky nejnižším úrokovým sazbám je stále obtížnější najít investice, které přinášejí výnos. Jedna společnost však může být řešením pro ty, kteří hledají spolehlivý zdroj příjmů. Tato společnost v současné době nabízí dividendový výnos 9,31 %, což z ní definitivně činí atraktivní možnost pro investory, kteří hledají pravidelné výplaty peněz. 

Přestože vysoké dividendové výnosy mohou být někdy spojeny s vysokým rizikem, tato společnost má silnou finanční pozici a investorům trvale přináší solidní výnosy. V tomto příspěvku se na tuto společnost podíváme blíže a prozkoumáme, proč přesně může být skvělou volbou pro investory orientované na dividendy.

Historie

Společnost Cal-Maine Foods Inc $CALM je největším výrobcem a prodejcem vajec ve Spojených státech. Společnost byla založena v roce 1957 Fredem Adamsem Jr. a sídlí v Jacksonu ve státě Mississippi. Společnost Cal-Maine Foods je veřejně obchodována na burze NASDAQ a je součástí indexu S&P SmallCap 600.

Společnost původně začínala jako malý podnik s pouhými 1 000 slepicemi, které produkovaly vejce na prodej místním spotřebitelům. V průběhu let se společnost však díky akvizicím a expanzi rozrostla na významného výrobce a prodejce vajec.

V roce 1969 společnost Cal-Maine Foods získala aktiva společnosti Green Cage Farms v Edwards ve státě Mississippi. Tato akvizice zvýšila výrobní a distribuční kapacity společnosti v oblasti vajec. V 70. letech 20. století společnost pokračovala v růstu akvizicí několika dalších producentů vajec na jihu Spojených států.

V 80. letech 20. století společnost Cal-Maine Foods rozšířila své aktivity na severovýchod Spojených států. Společnost získala výrobce vajec v New Yorku a Pensylvánii, čímž dále zvýšila své výrobní a distribuční kapacity. V roce 1989 vstoupila společnost Cal-Maine Foods na burzu a začala obchodovat na burze NASDAQ.

V 90. letech 20. století společnost Cal-Maine Foods pokračovala v expanzi prostřednictvím akvizice několika výrobců vajec na středozápadě a jihovýchodě Spojených států. V roce 2000 společnost získala společnost Farm Fresh Eggs, významného výrobce vajec v Texasu. Tato akvizice upevnila pozici společnosti Cal-Maine Foods jako největšího výrobce vajec ve Spojených státech.

Odvětví vajec ve Spojených státech je vysoce konkurenční a o podíl na trhu v něm soupeří mnoho malých i velkých výrobců. Společnost Cal-Maine Foods je však největším výrobcem a prodejcem vajec v USA s přibližně 20% podílem na trhu. Společnost provozuje 36 výrobních závodů ve 14 státech a distribuuje své výrobky zákazníkům ve všech 50 státech.

Kromě výroby a prodeje vajec společnost Cal-Maine Foods vyrábí a prodává také vaječné výrobky, jako jsou speciální vejce a vaječné výrobky pro zákazníky v gastronomii. Mezi výrobky společnosti s přidanou hodnotou patří například ekologická vejce nebo vejce obohacená o omega-3, jakož i tekuté a sušené vaječné výrobky.

Úspěch společnosti Cal-Maine Foods v odvětví vajec lze přičíst několika faktorům. Společnost má vysoce efektivní výrobní a distribuční systém, který jí umožňuje rychle a efektivně dodávat zákazníkům čerstvá vejce. Společnost Cal-Maine Foods se také výrazně zaměřuje na kvalitu výrobků a bezpečnost potravin, což jí pomáhá budovat důvěru a loajalitu zákazníků.

Finanční výkonnost a DIVIDENDA

S tržní kapitalizací 2,7 miliardy dolarů má společnost dlouhou historii růstu a úspěchů, což z ní činí atraktivní volbu pro investory orientované na dividendy. Jedním z hlavních důvodů, proč může být Cal-Maine Foods skvělou volbou pro dividendově orientované portfolio, je její vysoký dividendový výnos.

K 15. dubnu 2023 společnost vykazuje dividendový výnos 9,31 %, což je výrazně nad průměrným dividendovým výnosem indexu S&P 500. V případě, že společnost vyplatí dividendu, bude její dividendový výnos vyšší než průměrný dividendový výnos indexu S&P 500.

Cal-Maine Foods má navíc velmi nízký výplatní poměr ve výši 19,70 %. To znamená, že společnost používá pouze malou část svých zisků na výplatu dividend akcionářům. V důsledku toho má společnost dostatek prostoru k tomu, aby pokračovala ve vyplácení dividend v současném tempu nebo je v budoucnu dokonce zvýšila.

Dalším faktorem, který činí z Cal-Maine Foods atraktivní výběr akcií, je její dobré finanční zdraví. Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu je 0, což znamená, že společnost má velmi nízkou míru zadlužení. To je pro investory pozitivní znamení, protože to znamená, že společnost není předlužená a má silnou rozvahu.

Kromě toho má společnost velmi nízký poměr ceny k zisku (P/E), který činí pouze 3,56. To naznačuje, že akcie jsou v porovnání se svými zisky podhodnocené a mohou pro investory představovat dobrou příležitost k nákupu. Odvětví vajec ve Spojených státech je vysoce konkurenční a o podíl na trhu v něm bojuje mnoho malých i velkých výrobců.

Přesto si společnost Cal-Maine Foods dokázala udržet pozici největšího výrobce a prodejce vajec ve Spojených státech. Společnost klade velký důraz na kvalitu výrobků a bezpečnost potravin, což jí pomáhá budovat důvěru a loajalitu zákazníků. Společnost Cal-Maine Foods rovněž rozšířila svou činnost o vaječné výrobky s přidanou hodnotou, jako jsou speciální vejce a vaječné výrobky pro zákazníky z gastronomických zařízení.

To definitivně pomohlo diverzifikovat zdroje příjmů společnosti a snížit její závislost na trhu s vejci. Jednou z potenciálních obav investorů do společnosti Cal-Maine Foods je vysoká hodnota short pozic, která bohužel činí 16,99 %. To naznačuje, že značný počet investorů sází proti akciím a věří, že jejich cena v budoucnu klesne.

Je však důležité znovu poznamenat, že společnost má silnou finanční pozici a solidní výsledky v oblasti růstu a ziskovosti. V důsledku toho může být schopna přečkat jakékoli krátkodobé výkyvy ceny svých akcií.

Poslední kvartál a nejnovější updaty

Klíčové ukazatele, jako je čistá hodnota aktiv, desítky vyprodukovaných vajec a zisk na tucet vyprodukovaných vajec, mohou definitivně být cenným nástrojem při hodnocení společnosti $CALM jako potenciální investice. Čistá hodnota aktiv společnosti CALM ve druhém čtvrtletí roku 2023 činila přibližně 27 dolarů na akcii a předpokládá se, že v nadcházejícím čtvrtletí výrazně vzroste, pokud jsou prognózy analytiků přesné.

Společnost CALM zvýšila objem produkce desítek vajec (na rozdíl od desítek prodaných vajec) ze zhruba 535 milionů ve finančním roce 2008 na přibližně 1,02 miliardy ve finančním roce 2022. Počet nosnic stolních vajec společnosti vzrostl z přibližně 22 milionů ve 2. čtvrtletí roku 2008 na přibližně 43,7 milionu ve 2. čtvrtletí roku 2023.

Tuto expanzi lze přičíst faktorům, jako jsou akvizice, růst populace USA, spotřeba vajec na obyvatele, snížení závislosti na externích nákupech vajec a získání podílu na trhu prostřednictvím nové klientely. Zisk na tucet vyprodukovaných vajec může být významný, pokud je hodnocen v horizontu 10 nebo 15 let. Například během patnáctiletého období končícího v roce 2022 měla společnost CALM průměrný čistý zisk přibližně 11,5 centu na tucet vyprodukovaných vajec.

Za předpokladu, že společnost CALM vyprodukuje 1,02 miliardy tuctů vajec s čistým ziskem 11,5 centu na tucet vyrobených vajec a má 48,84 milionu akcií v oběhu, mohla by v budoucnu očekávat průměrný zisk na akcii ve výši zhruba 2,40 dolaru. To je definitivně dostatek na udržení aktuální dividendy. 

$CALM navíc disponuje značnou hotovostí a krátkodobými investicemi pro případné akvizice nebo další růst tržního podílu. Vzhledem ke svému rozsahu a pevným vazbám na zákazníky může být společnost lépe vybavena k tomu, aby řešila problémy v odvětví ziskověji než jiní výrobci.

Společnost má dlouhou historii růstu a úspěchů, což z ní činí atraktivní možnost pro investory orientované na dividendy. Díky vysokému dividendovému výnosu, nízkému výplatnímu poměru, dobrému finančnímu zdraví a podhodnocené hodnotě akcií může Cal-Maine Foods představovat dobrou příležitost k nákupu pro investory, kteří hledají stabilní a spolehlivý zdroj příjmů.

Přestože vysoké short float ratio může být důvodem k obavám, silná pozice společnosti ve vaječném průmyslu a její závazek ke kvalitě výrobků a bezpečnosti potravin by jí měly pomoci dlouhodobě dosahovat dobrých výsledků. Celkově může být Cal-Maine Foods vynikajícím doplňkem portfolia zaměřeného na dividendy.

Při pohledu na graf akcie si rozhodně můžeme všimnout, že se akcie již zhruba 3 roky pohybuje okolo hranice 50 až 60 dolarů a proto se investoři i přes vysoký short float nemusí obávat nějakých opravdu výrazných pohybů.