Tento článek se zabývá podrobným výkladem o směrovém tradingu, přičemž se zaměříme na různé strategie a metody optimalizace nákupu a prodeje opcí a zdůrazníme důležitost správného časování.

K tomu, abyste si z následujícího popisu něco odnesli, určitě doporučujeme projít si celý základní kurz o opcích i psychice.

Pokud máte účet u Interactive Brokers a používáte opční řetězec, nemusíte si všimnout velmi podstatné věci, a to je rychlost pohybu cen opcí. Pokud se pozorně zadíváte na opční řetězec – především na samotné ceny opcí v obchodních hodinách, je vidět, jak se ceny mění. To by nebylo nic zvláštního, ale pokud si začněte hrát s expirací, bude pohyb opcí opravdu výrazně jiný. 

Takzvané „časování“ trhu není při investování dobré, ale při obchodování s opcemi jde o velmi podstatnou část. Nemusíte vědět, kdy přesně pohyb přijde, nebo kdy je ten nejlepší čas prodat. K tomu všemu Vám dokáže pomoci dobrá znalost obcí a jejich chování na finančním trhu.

Ze základní znalosti opcí víte, že cena se vyvíjí a skládá z času, který opci zbývá do expirace. To je samozřejmě pravda, jelikož pokud si kupujete opci na delší čas, prodlužujete tím kontrakt a tím pádem musíte i více zaplatit. To není nic překvapivého, ale co když Vám řeknu, že pokud koupíte opci s expirací 10 dní a opci s expirací 30 dní nemusí se výdělek lišit tak významně. Ovšem, rozdíl tam bude, ale při správném výběru opce ho můžete do určité míry regulovat.

Pokud koupíte OTM opci, bude se z počátku zhodnocovat velmi pomalu. Procenta možná porostou rychle, ale to jenom protože OTM opce jsou na trhu ty nejlevnější. V momentě, kdy se ale dostanou do ATM nebo dokonce ITM, bude jejich zhodnocení růst opravdu velmi rychle. To se Vám může povést u vzdálenějších opcí s delší expirací), jelikož máte dostatek času na to, vyčekat si výraznější pohyb na který nemají čas obchodníci s opcemi s kratší expirací. 

Díky tomuto jednoduchému „triku“ můžete vydělat stejně nebo i více, než obchodníci s kratší expirací i když se jim opce zhodnocují rychleji. Mohly by ale ještě rychleji, pokud by jim neubírala hodnotu Théta, která se blíží expiraci. Opce s delším časem vypršení se sice zhodnocují pomaleji, ale nemají tak velkou ztrátu časové části.

Samozřejmě chcete předejít zbytečným ztrátám, které jsou důsledkem toho, že obchod nevyšel kvůli tomu, že pohyb, na který jste čekali sice přišel, ale až po vypršení vašich opcí nebo tak pozdě, že to opce nedokázalo vytáhnout ze ztráty. Je velmi chybné si myslet, že vyděláte na obchodě, pokud koupíte opci se strikem třeba 100 s expirací 20 dní při aktuální ceně podkladového aktiva 95 s tím, že za 20 dní se bude opce nacházet na vašem striku. 

Není to pravda. Časový úpadek opce za 20 dní je mnohem vyšší, než konečná cena opce v datu vypršení i když je na svém striku. Můžete si to jednoduše ověřit tak, že se podíváte do opčního řetězce ve vašem brokerovi. Opce s expirací 20 dní je na ATM striku mnohem dražší, než opce s expirací za 5 dní také na ATM striku. Na začátku si někdo může myslet, že jakmile trefí strike opce v den expirace, vydělá. Je to častá mýlka, a proto se není za co stydět. Svádí to k tomu.

Proto je důležité rozumět opcím, než se vrhnete na finanční trh, jelikož si ušetříte případné ztráty, které jsou velmi nepříjemné. Ještě více to pak tradera žere, pokud trefil pohyb i strike. Když už se ale obchod podaří a vy se díváte na otevřený zisk, je důležité vědět, kdy je ta nejlepší možnost prodat. 

I v případě že obchodujete swingově nebo na několik týdnů, při prodeji i nákupu pozice není od věci se přepnou na nižší časový rámec. Na minutovém nebo 5minutovém grafu vidíte, jak se vyvíjí situace a můžete vychytat tu nejlepší cenu pro vstup do vašeho obchodu.

To, co vám nyní ukážu, je třeba si vyzkoušet na demo účtu a nebýt při obchodování zbrklý. Musíte mít skvěle zvládnutou svou psychiku a chování. Také musíte vědět, kam v platformě klikat, jelikož následující vteřiny ubíhají na trhu velmi rychle. Pokud vstupujete do CALL pozice, je nejlepší čas na nákup na červené svíčce. V tu chvíli jede trh dolů a je jedno, že na denní grafu je ve stoupajícím trendu. 

Pokud zadáte objednávku BUY na červené svíčce, budete naplněni mnohem rychleji než na zelené. Je to dáno tím, že pokud trh padá, kupující se rychle zbavují pozic a prodávají mnohdy i pod cenou. To je příležitost, která se na trhu neodmítá. V této chvíli také můžete vyzkoušet nakoupit za BID cenu. Ta je menší než MID a můžete tak otevřít pozici rovnou v zisku. Pokud Vám opci někdo prodá za BID cenu $120 a MID je $125, už ve chvíli nákupu jste $5 v zisku. 

Pokud se ale naopak rozhodnete pozici prodat, je důležité, abyste prodávali na zelené svíčce, pokud máte CALL opci. V této chvíli se obchodníci chtějí dostat rychle do pozic (proto trh roste) a vy máte možnost zvolit při prodeji ASK cenu. Znamená to, že své opce nadhodnotíte. V tomto momentu existuje ale velmi vysoká šance, že Vám vaši pozici někdo koupí, jelikož trh roste rychle a MID cena se rychle posouvá. 

Obchodník ji tak nestíhá stále měnit a bude si muset za vstup připlatit. Ve chvíli, kdy se to povede, můžete vystoupit z pozice o několik dolarů lépe. Poté může trh klidně pokračovat celou minutu v dalším růstu a MID cena bude stále pod tou, za kterou jste vy prodali. 

Tyto informace jsou důležité k tomu, abyste zbytečně neprodávali nebo nenakupovali za ceny, jako obchodníci, kteří od Vás poté kupují. Pamatujte, že chcete prodávat těm chamtivým a kupovat od těch, kteří jsou nyní vystrašeni. Jakmile si tyto pozice s obchodníky prohodíte, nebudete nikdy tak úspěšní. Na trhu vítězí ten nejchytřejší (ne nutně ve vzdělání, ale spíše znalosti trhů) a to chcete být. Nikdy se nechcete dostat do pozice, kdy si s Vámi budou moci ostatní zahrávat tak, jako vy s těmi, kteří od Vás kupují za (pro ně) nevýhodné ceny.