Pojďme se společně podívat na to, jak si trh vedl v minulém týdny, který byl jednoznačně ve znamení 2 klíčových událostí. Jako první to byly výsledky společnosti Nvidia, která letos vede trh na cestě vzhůru díky své neuvěřitelné síle na trhu s umělou inteligencí. Druhou událostí, které na sebe nechala čekat až do samotného závěru týdne byl proslov J. Powella jakožto předsedy americké centrální banky na schůzi v Jackson Hole.

První část týdne byla ve znamení pěkného růstu, přičemž si index $QQQ-0.2% připsal přes 4 %. Bylo to tak poté, co se akcie i indexy dva týdny v kuse solidně vyprodávali a prorazili dosavadní rostoucí trend, který hnal ceny stále výše. Nyní, když jsou ceny níže, je trh v nové pozici. Nejen, že se tak dostal do zóny, kde se už před tím pohyboval, ale je tak uzamčen v bočním trendu, kde cena vyčkává na další příležitosti. Na indexu $QQQ-0.2% je klíčová horní rezistence na hodnotě $370 - $375, kde se „lámal chleba“ a trh se od těchto úrovní několikrát odrazil, než se dokázal podívat i na vyšší ceny. To se nevztahuje pouze na letošní rok, ale také na roky předchozí. Při pádu v roce 2022 se zde trh taky zastavil – končila zde bull market rally.

Tohle vše se ale ve středu po uzavření trhu mohlo změnit. Celá seance tomu napovídala. Investoři bedlivě očekávali výsledky společnosti $NVDA-1.6%, které byly před třemi měsíci tak dobré, že cena Nvidie vystřelila o 25 % a celý kvartál její akcie pokračovaly v dalším růstu. Dokázala tak pohnou velkými indexy, a tak trochu ovlivnit trh. Jakmile je pohyb na takové společnosti takto významný, jde o to, že nejen že se pohnou indexy, hlavně ty technologické (proto dnes zmiňujeme hlavně $QQQ-0.2%, která jsou alternativou pro index NASDAQ, který ale v Evropě nemůžeme obchodovat), tak tyto indexy zase pozvednou akcie, které jsou v nich obsažené. Takto může mít pár společností velký vliv na mnohem více firem, než by se na první pohled mohlo zdát. Ukazuje to také na to, jak je celý trh mezi sebou provázaný.

To můžeme mnohdy využít pro své vlastní obohacení, jelikož pokud trhy padají, můžeme sledovat velmi podobné setupy i na indexech samotných. Schválně, kolik z vás si všimlo určité provázanosti ceny, a tudíž i grafu (tam se nachází velké podobnosti) mezi indexy $SPY-0.2% a $QQQ-0.2%. Je to z toho důvodu, že velké technologické společnosti jsou zařazeny v obou těchto indexech. V $QQQ-0.2% není třeba tolik bank, ale v $SPY-0.2% nejsou pouze technologické tituly. A co víme? Že technologické akcie se hýbou mnohem více než ty defenzivní nebo bankovní, které jsou obsažené především v indexu $SPY-0.2%. Abychom se vrátili na začátek, jde o to, že pokud padají velké technologické společnosti, půjdeme obchodovat $QQQ-0.2%, kde se také většinou dočkáme mnohem většího procentuálního pohybu než na $SPY-0.2%. Schválně se někdy podívejte, jak dopadl den a uvidíte, který index se více pohnul.

Minulý týden byl z pohledu vývoje ceny opravdu divoký. První polovina byla pěkně pozitivní tak, jak jsme na to letos „zvyklí“. Po několika týdnech předchozích propadů to vypadalo, že trh konečně našel lokální dno a opět poroste. To ale nemělo dlouhého trvání.

Ve středu večer (po uzavření trhu) jsme se dozvěděli, jak dopadly výsledky společnosti $NVDA-1.6% na které se čekalo a byla to ta nejdůležitější událost týdne. Minulé výsledky byly totiž opravdu hodně pozitivní a akcie vystřelily o 25 %. Minule tak pohnula i celými indexy ve kterých jsou její akcie zahrnuty. Proto jsme se tady bavili o vlivu společností na indexy a obráceně. 

Nyní již byla ale cena akcií vyhnaná nahoru dost i před výsledky. To je ale nezastavilo. V after marketu si Nvidia připsala bezmála 8 %. Ráno se ale tohle nadšení trochu ochladilo a konečný pohyb byl „pouze“ 6,29 %. I tak to ale byl gap, který se objevil na titulech napříč trhem. Vypadalo to, že čtvrtek bude opravdu velmi pozitivní den, když došlo k takovému nadšení ještě před otevřením trhů. Netrvalo to ale dlouho.

Ihned po otevření investoři na nic nečekali a okamžitě se vrhli do prodejů svých pozic. $NVDA-1.6% byla na novém vrcholu, na který evidentně čekalo hodně objednávek. To poslalo dolů i indexy a pak celý trh. Během první obchodní hodiny se index $SPY-0.2% propadl o 0,6 % a Nvidia o 4,3 %. Většina gapu tak byla pryč a trh tak nabral jinou náladu. Tento pohyb dolů pak pokračoval celý den. Technologický index $QQQ-0.2% se za jediný den propadl o více než 3,5 % což je opravdu pohyb, který jsme letos opravdu dlouho neviděli. Naposledy asi při bankovní aféře Credit Suisse. 

Další den, tedy v pátek, jsme se nesli z pohledu pohybu sice v mírnějším rytmu, ale volatilita byla na trzích stále vysoká. V pátek odpoledne se totiž konala schůze v Jackson Hole, kde vystoupil se svým, projevem i předseda americké centrální banky Jerome Powell.

Ihned po začátku schůze se trh rychle vyprodaly a otočily se tak ze zelené hodinové svíčky na červenou. Během tohoto propadu si odepsal index $SPY-0.2% něco málo přes 1,4 %. Naštěstí si pak obchodníci rozmysleli to, co vlastně slyšeli a své unáhlené reakce přehodnotily. Do konce obchodního dne pak index rostl a smazal celý předchozí výprodej.

Den nakonec skončil pro trhy pozitivně s tím, že mají dobrý výhled do dalších týdnů, jelikož J. Powell neřekl nic, co by trhů mohlo ublížit a spíše potvrdil jejich očekávání.