Máme tady září, což z pohledu na data z minulosti není úplně dobrá zpráva, alespoň ne pro býky. Proč? Je to jednoduché – září je podle sezónnosti indexu S&P 500 jeden z nejhorších měsíců v roce. Proč tomu tak je? Vysvětlení je docela logické. Po dvou měsících (většinou) bočního trendu, který se na trzích pravidelně objevuje v létě se obchodníci vrací z dovolených do práce a jednoduše čistí portfolia a vyhlíží slibný konec roku. Ten totiž zase naopak bývá většinou velmi pozitivní. Graf sezonality hlavního světového indexu je určitě naprosto základní znalost jak každého tradera, tak i obchodníka nebo kohokoli, kdo má s trhy něco společného. Pokud vám to přijde přehnané, stačí se podívat na grafu pár let zpět a vždy se zaměřit na září.

V roce 2022 se trhy v září propadly o 11,61 %. V roce 2021, který byl jeden z nejvíce růstových roků v historii trhů si trh udělal přestávku opět v září, kdy ztratil téměř 5 %. O rok dříve, když se ceny dostávaly z covidových propadů a dosáhly nových vrcholů, tak se trhy posunuly níže o 10,3 %. Pokud by vás zajímala další data, stačí se podívat na levou část grafu a hledat září neboli (september).

Jakmile graf dosáhne svého dna v polovině října, který není většinou nijak zajímavý, můžeme se vydat na spanilou jízdu do konce roku.

Samozřejmě je tato sezonalita pouze orientační, ale je to výsledkem analýza chování trhů za posledních 20 let. Něco pravdy na tom ale přeci jen bude.

Pokud jsme teď obeznámeni s touto skutečností, mělo by se to alespoň trochu promítnou do toho, jak se nyní na trhy díváme. Jako obchodníci nesmíme být zaslepeni velkým optimismem, který je letos na trhu převládajícím faktorem, ale ani neztratit myšlenky v negativitě jen z toho, že začíná historicky slabý měsíc pro akcie. Je důležité si uvědomit, že každý den na trhu je unikátní a neopakovatelný, a tak se může vždy stát naprosto cokoli. Je pravda, že zatím to vypadá přesně tak, jak říká graf výše – trhy padají. Po velmi pozitivním minulém týdnu, kdy jsme vytáhli všechny předchozí ztráty se trhy zastavily mezi úrovní 4550 a 4500 na indexu US500.

$AAPL 

Pak ale na trhy dorazila velmi negativní zpráva o tom, že v Číně zakázali používat vrcholným úředníkům produkty od americké firmy Apple. To je pro tuhle firmu samozřejmě negativní zpráva, protože Čína tvoří velmi podstatnou část v příjmech společnosti. Možná je to odveta USA za zákazy TikToku a dalších podobných aférek. Ať už se nám to líbí nebo ne, tak $AAPL je firma s obří tržní kapitalizací a dokáže pohnou celými indexy, a tak celým trhem. To se taky stalo a tento týden udávaly tyto události směr pohybu trhů. Apple tak v jednu chvíli ztrácel přes 8 % za pouhé 2 dny což je na tak velkou společnost opravdu nevídaný pohyb. Kapitalizace se snížila asi o 200 miliard dolarů.

Jak ale Apple, tak hlavně indexy ($SPY a $QQQ) zakončily obchodní týden nad supporty, které trhy přes týden podržely. Nejedná se totiž o žádné zóny na hodinovém grafu – tyhle supporty sleduje celý svět. 

Apple se zastavil na hodnotě 175 dolarů za akcii. Tahle hodnota je na týdenním grafu, na který se díváme pro akcionáře takovým záchytným bodem. Celkem třikrát se zde hodnota akcií odrazila směrem dolů od absolutního vrcholu, který byl vytvořen v roce 2022. Před 3 týdny se zde cena také zastavila hned po kvartálních výsledcích, které sice pro Apple nedopadly zle, ale i přes to se akcie vyprodaly o nějaká 4 %. Poslední týdny se odtud cena snažila růst, ale to jí tento týden překazil.

$QQQ

Při pohledu na index $QQQ si můžeme všimnou určité podobnosti. Jasně, graf není stejný, ale cena se také zastavila u důležitého milníku. Cena $370 je na tomto indexu poslední týdny hodně zmiňovaná, protože již delší dobu drží jeho cenu. Už v roce 2021 z této úrovně měli investoři určitý respekt a chvíli jim trvalo, než dokázali cenu dostat výše.

Při propadu v loňském roce se od této hodnoty trh odrazil také, ale na opačnou stranu. Celkem dvakrát, (jak je na grafu níže vidět) se cena snažila dostat nad $370. To se jí ale nepovedlo, a tak pouze posílila tuto Support/rezist zónu. Po obou neúspěšných pokusech se cena výrazně propadla a nyní se snaží o to, alespoň se udržet kolem ní. To je aktuální situace na Indexech, protože graf $SPY je opravdu velmi podobně nastavený – také je kolem silné zóny a čeká se na to, co se stane dál. 

$GOOG

Oproti tomu třeba Google si jede svou a nenechává se strhnou horšími výkony indexů a ostatních akcií. Několik týdnů zpět (hned po jeho výsledcích) jsme se zde bavili o tom, že prorazil nad důležitou rezistenci $126 a vypadá to, jako velmi dobrý býčí setup. V jeho analýze to najdete - Analýza $GOOG. Naše analýza se vyplnila a cena po návratu k teď už supportu pokrčuje vzhůru. Tohle byla naprosto skvělá ukázka toho, jak se dají využít výsledky firmy k tomu, aby cena překonala takto silnou událostí obtížnou zónu, přes kterou by se standardním způsobem možná ani nedostala a využila jí k následnému pohybu. Teď je $GOOG prakticky nezastavitelné monstrum, které se řítí k další úrovni odporu, která čeká na hodnotě $144. To už je velmi blízko absolutnímu vrcholu (pouze 4 % zde budou akcii dělit od naprosto nové TOP ceny). 

Graf tomu jasně nasvědčuje. Jak to vidíte vy? Pobavme se o tom v diskuzní skupině!