Dnes se zaměříme na technologickou firmu, která je v posledních letech na vzestupu, zlepšuje své výsledky, navazuje důležitá partnerství a rozšiřuje svou klientelu o velké technologické firmy. Jako by se jednalo o nezničitelný samurajský meč samotného majitele, který je vášnivým milovníkem japonské kultury. Kde se skrývá skutečná síla této firmy a jaká je její budoucnost?

Když nějaká firma z technologického sektoru prudce roste, většina investorů přemýšlí nad tím, zda jim náhodou neujel vlak. V tomto případě se budeme bavit o rozjetém vlaku, který nás nepřestává překvapovat výsledky a pozitivním výhledem směrem do budoucna.

Ale nejdříve něco málo o samotném zakladateli...

Kdo je Larry Ellison?

Larry Ellison je jedním z nejvýznamnějších podnikatelů v oblasti technologií a zakladatelem společnosti Oracle, o které bude řeč v tomto článku. Narodil se 17. srpna 1944 v New Yorku a jeho podnikatelský duch a schopnosti se projevily již v mládí, kdy opustil vysokou školu a začal podnikat. V roce 1977 spoluzaložil společnost Software Development Laboratories, později přejmenovanou na Oracle Corporation.

Ellison je známý nejen svými podnikatelskými úspěchy, ale také svou osobností a extravagantním stylem života. Je považován za jednoho z nejbohatších lidí na světě díky svému majetku ve výši kolem 150 miliard dolarů. Jeho bohatství mu umožňuje investovat do různých oblastí, včetně nemovitostí, sportovních týmů a luxusních jachet. Ellison je také vášnivým závodníkem a vlastní řadu luxusních a výkonných automobilů.

Jednou z méně známých zajímavostí o Larrym Ellisonovi je jeho vášeň pro japonskou kulturu a umění. Ellison je nadšeným sběratelem japonských uměleckých děl, zejména japonských mečů a brnění samurajů. Jeho sbírka je jednou z nejvýznamnějších na světě a zahrnuje vzácné a historicky cenné kusy.

Co je však ještě zajímavější, je fakt, že Larry Ellison nejen sbírá japonské artefakty, ale také aktivně studuje japonskou kulturu a historii bojových umění. Projevuje hluboký zájem o tradiční japonské metody a techniky, jako je iaidó (umění tahání meče) a kendó (cesta meče), a údajně se osobně věnoval tréninku těchto bojových dovedností.

Tato stránka Ellisonova života ukazuje jeho mimořádně široký zájem a vášeň nejen v podnikání a technologiích, ale i v oblastech kultury a historie, které jsou zcela odlišné od jeho profesionálního života jako lídra v IT průmyslu.

Každopádně, jeho vliv v technologickém světě je nepopiratelný, neboť Oracle dodává klíčové technologie a řešení pro firmy po celém světě. Ellisonova vize a strategie ovlivňují směřování IT průmyslu a jeho společenský dopad je patrný po celém světě.

A to nás přivádí k jeho životnímu výtvoru...

Oracle Corporation

Společnost Oracle Corporation $ORCL+1.9% je jedním z předních světových poskytovatelů softwarových a hardwarových produktů, specializujících se na technologie spojené s databázemi, cloudovými službami, obchodními aplikacemi a dalšími podnikovými řešeními. Oracle má široké spektrum segmentů a působí na globální úrovni ve více než 175 zemích.

Jednotlivé segmenty společnosti jsou:

1. Databázové technologie: Oracle je známý především svými databázovými technologiemi, včetně Oracle Database, která je jednou z nejrozšířenějších relačních databází na světě.
2. Cloudové služby: Společnost Oracle se zaměřuje na poskytování cloudových služeb prostřednictvím Oracle Cloud, který nabízí škálovatelné a bezpečné možnosti pro ukládání dat, výpočty, umělou inteligenci a další.
3. Obchodní aplikace: Oracle nabízí širokou škálu obchodních aplikací, včetně softwaru pro správu lidských zdrojů (HR), řízení vztahů se zákazníky (CRM), správu dodavatelského řetězce a další.
4. Technologie pro správu podnikových procesů (ERP): Oracle poskytuje integrované systémy pro správu podnikových procesů, které pomáhají organizacím efektivněji řídit své operace a zlepšit svou produktivitu.
5. Technologie pro analýzu dat: Oracle nabízí řešení pro analýzu a vizualizaci dat, která pomáhají firmám získat cenné poznatky z velkého množství dat a usnadňují rozhodovací procesy.

Zákazníci

Inovace, snadné použití, lepší výsledky – to jsou jen některé z důvodů, proč se organizace ve všech odvětvích a všech velikostí spoléhají na to, že jim Oracle pomůže uspět. Společnost se může pyšnit tím, že má více než 430 000 zákazníků, 300 000 členů cloud komunity a velkou část jejich zákazníků tvoří známé firmy. 

Mezi ty nejzajímavější firmy, které využívají produkty Oracle patří:

Red Bull Racing - Tým F1 pro mistrovství světa jezdců a konstruktérů rozšiřuje své technologické partnerství a využívá řešení Oracle Cloud na simulace závodů v reálném čase, zapojení fanoušků, vývoj motorů a další.;

UCLA Health - Výzkumníci z UCLA využívají strojové učení na infrastruktuře OCI k predikci výsledků chirurgických operací.

Wendy's - Řetězec restaurací s rychlým občerstvením používá řešení Oracle Cloud ERP, EPM a HCM, aby snížil rizika a zlepšil prostředí pro uživatele a zaměstnance.

AMC - Největší světový řetězec kin se obrací na řešení Oracle Fusion Cloud ERP, aby zefektivnil zásobovací postupy.

Bosch - Bosch využívá generativní umělou inteligenci v Oracle Digital Assistant ke zlepšení služeb zákazníkům.

Uber - Uber využívá Oracle Cloud Infrastructure (OCI), aby urychlil inovace, pomohl dodávat nové produkty na trh a zvýšil ziskovost.

A to je pouhý začátek, seznam významných klientů je opravdu obsáhlý a můžete se na něj podívat zde.

Oracle je nyní v centru pozornosti. Ptáte se proč?

Oracle

ORCL

$167.59 $3.06 +1.86%

Capital Structure

Market Cap

455.9B

Enterpr. Val.

529.8B

Valuation

P/E

42.4

P/S

8.5

Při otevření $167.62

Denní rozsah $163.74 - $167.62

Roční rozsah $99.26 - $173.99

Společnost Oracle ohlásila před pár dny kvartální zisky, které předčily očekávání Wall Street. Akcie proto v ten den vzrostly o více než 16 % (v pondělí).

Pojďme se na výsledky podívat 👇

Zisk na akcii: 1,41 USD upraveno oproti očekávání 1,38 USD.

Tržby: 13,28 miliard USD oproti očekávaným 13,3 miliardám USD.

Tržby ze služeb v oblasti cloudů a podpory licencí stouply o 12 % na 10 miliard USD. Avšak tržby z licencí na cloud a on-premise klesly o 3 % na 1,3 miliardy USD. Provozní výnosy podle GAAP dosáhly 3,8 miliardy USD, což je nárůst o 12 %, a čistý zisk podle GAAP byl 2,4 miliardy USD. 

Nejvýraznější nárůst však zaznamenala oblast cloudové infrastruktury (IaaS) s 49% nárůstem na 1,8 miliardy USD. Celkové závazky k dodání služeb vzrostly na rekordních 80 miliard USD, což je o 29 % více než v minulém období. 

Co očekávat dál?

Pro fiskální čtvrté čtvrtletí Oracle uvedl, že očekává zisk ve výši 1,62 až 1,66 USD na akcii. Analytici očekávali upravený zisk na akcii ve výši 1,64 USD, podle LSEG. Růst tržeb bude mezi 4% a 6 % oproti prodejům před rokem. Střední hodnota tohoto rozmezí by činila tržby přibližně 14,5 miliardy USD, zatímco analytici očekávali více než 14,6 miliardy USD.

CEO Oracle Safra Catz uvedla, že se společnost zavázala dosáhnout dříve stanovených cílů prodeje ve výši 65 miliard USD do fiskálního roku 2026.

„Některé z těchto cílů by se mohly ukázat jako příliš konzervativní vzhledem k našemu momentu,“ řekla Catz.

„Během tohoto čtvrtletí jsme podepsali několik velkých obchodů a máme jich do budoucna daleko víc“, uvedla Catz investorům během konference o výsledcích.

Předseda představenstva Oracle Larry Ellison na konferenci o výsledcích zmínil obchod s Microsoftem.

„Budujeme 20 datových center s Microsoftem a Azure. Právě objednali tři další datová centra tento týden,“ řekl Ellison.

Jak je na tom společnost dlouhodobě?

Na grafu můžete vidět, jak s postupem času rostly tržby společnosti Oracle. V roce 2009 činily roční tržby 23,226 miliardy dolarů, postupně se však společnost vypracovala a rozrostla do takové míry, že tržby za poslední rok vzrostly až na úctyhodných 49,954 mld. USD, což znamená, že CAGR (průměrná roční míra růstu) je necelých 10 %.

Když se podíváme na čisté zisky, tak můžeme vidět nárůst z 8,31 mld. USD v roce 2009 na 13,093 mld. USD v roce 2023, což nám ukazuje na CAGR okolo 8 %.

Jak jsou na tom marže? ☝

Jak můžete vidět, tak marže jsou jako na horské dráze. Není se ale vlastně čemu divit, s postupem času rostly tržby i čisté zisky, zatímco marže lehce klesá. To je zapříčiněno investicemi do sebe, expanze a dalšího růstu, takže nejde o nic překvapivého.

Valuace

Společnost Oracle Corp. vykazuje vysoké hodnoty ukazatelů P/E (Price-to-Earnings), P/B (Price-to-Book) a P/S (Price-to-Sales). P/E je 33.12, což naznačuje, že tržní cena akcií je relativně vysoká ve srovnání s výdělkovým potenciálem společnosti. P/B je 57.26, což znamená, že tržní hodnota společnosti je výrazně vyšší než její hodnota. P/S je 6.57, což indikuje, že investoři jsou ochotni zaplatit vysokou cenu za každý dolar tržeb společnosti. Celkově se ale nemůžeme spoléhat jen na tyto ukazatele, jelikož se bavíme o technologické společnosti, a jak všichni moc dobře víme, často jsou u těchto společností hodnoty vysoké.

Hodnoty ukazatelů zadluženosti jsou také důležité pro hodnocení finanční stability společnosti. D/E (Debt-to-Equity) je 14.23, což naznačuje, že společnost využívá značné množství dluhů k financování svých aktiv. 

Pokud jde o rentabilitu, společnost Oracle Corp. dosahuje solidních výsledků. ROA (Return on Assets) je 7.76%, což znamená, že společnost efektivně využívá svá aktiva k vytváření zisku. ROE (Return on Equity) dosahuje vynikající hodnoty 284.63%, což ukazuje, že vlastníci kapitálu mají vysoký výnos z investice. ROIC (Return on Invested Capital) je 14.69%, což ukazuje na efektivní využívání investovaného kapitálu.

Hodnoty hrubé, provozní a čisté marže (Gross, Operating, Net) jsou také důležité ukazatele výkonnosti. Společnost Oracle Corp. dosahuje hrubé marže 77.49%, což značí, že společnost úspěšně generuje zisk z prodeje svých produktů a služeb. Provozní marže je 28.77%, což ukazuje na efektivitu provozních nákladů. Čistá marže je pak 20.27%, což znamená, že společnost úspěšně spravuje své náklady a dosahuje zisku na čistém výnosu.

Co se týče finanční stability, společnost Oracle Corp. dosahuje pozitivního volného cash flow (FCF) ve výši 1.02%. To znamená, že společnost generuje dostatek hotovosti z provozních aktivit po odečtení kapitálových výdajů. Výnosnost dividend je 1.27% a podíl vyplacených dividend (payout ratio) je 30.74%. 

Jak to vidí analytici do budoucna?

Na základě 29 analytiků z Wall Street, kteří za poslední 3 měsíce nabídli 12měsíční cílové ceny pro společnost Oracle. Průměrná cílová cena je 137,33 USD s vysokou prognózou 160,00 USD a nízkou prognózou 105,00 USD.

⚠ Na Buliosu najdete mnoho inspirace, konečný výběr akcií a stavba portfolia je však samozřejmě pouze na vás, proto vždy provádějte důkladnou vlastní analýzu. Praktické nástroje v rámci členství Bulios Black jsou vám vždy k dispozici.