Železniční průmysl zažívá dynamický růst a jedna z vedoucích společností v tomto sektoru si udržuje pevnou pozici díky inovacím a strategickým krokům. Společnost nedávno získala nové objednávky na železniční vozy v hodnotě téměř 690 milionů dolarů, což je důkazem její schopnosti reagovat na aktuální potřeby trhu a udržet si silnou tržní pozici. Navíc se může pochlubit úspěšným rozšířením své flotily, která nyní čítá 14 600 jednotek s téměř 99% využitím.

Dalším zajímavým aspektem je stabilní a rostoucí dividenda, kterou firma vyplácí. Aktuálně činí dividenda 0,30 USD na akcii, což představuje dividendový výnos 2,41 %. Tento růst je znatelný i v meziročním srovnání, kdy došlo k nárůstu o 8,1 %. Díky konzistentnímu zvyšování dividendy a zdravému poměru výplat firma poskytuje investorům atraktivní návratnost a stabilitu.

Představení společnosti

Greenbrier Companies $GBX, se sídlem v Lake Oswego v Oregonu, je předním výrobcem a poskytovatelem služeb v železničním průmyslu. Společnost se zaměřuje na výrobu široké škály železničních vozů, včetně nákladních, cisternových a intermodálních kontejnerových vozů. Kromě výroby nabízí také komplexní služby v oblasti údržby a oprav, což zahrnuje modernizaci a repasování stávajících vozidel, čímž zajišťuje jejich dlouhou životnost a spolehlivost.

Greenbrier působí na mezinárodních trzích, včetně Severní Ameriky, Evropy a Jižní Ameriky. S výrobními závody v USA, Mexiku, Polsku, Rumunsku a Brazílii dokáže efektivně reagovat na potřeby různých regionů a udržovat vysokou úroveň zákaznického servisu. Společnost je známá svou inovativní technologií, která zahrnuje vývoj ekologičtějších železničních vozů s nižší spotřebou paliva a sníženými emisemi, což přispívá k udržitelnosti železniční dopravy.

Od svého založení v roce 1981 Greenbrier neustále expanduje prostřednictvím strategických akvizic, které posílily jeho pozici na trhu a rozšířily jeho produktové portfolio. V 90. letech firma začala vyrábět vlastní železniční vozy, což byl klíčový krok k upevnění jejího postavení jako lídra v oboru. Management společnosti klade důraz na otevřenou firemní kulturu a bezpečnost na pracovišti, což se odráží v nízké míře úrazů a vysoké morálce zaměstnanců.

Ekologické iniciativy jsou dalším klíčovým aspektem strategie společnosti. Greenbrier se aktivně angažuje v projektech zaměřených na snižování uhlíkové stopy železniční dopravy, což zahrnuje nejen výrobu úspornějších vozů, ale také optimalizaci procesů v celém dodavatelském řetězci. Díky těmto snahám se Greenbrier stala nejen ekonomicky stabilní společností, ale také zodpovědným partnerem pro komunity, ve kterých působí.

Zkušený tým vedení, v čele s generálním ředitelem, zajišťuje, že společnost zůstává na špičce v oblasti inovací a zároveň si zachovává pevnou finanční stabilitu. Greenbrier Companies tak představuje příklad úspěšné kombinace tradičních hodnot s moderními technologiemi, čímž si upevňuje svou pozici jednoho z hlavních hráčů na světovém trhu železniční dopravy.

Greenbrier Companies v centru pozornosti

Greenbrier Companies se na burze NYSE obchoduje pod symbolem GBX. Od začátku roku vykazuje akcie nárůst ceny o 10,19 %. Aktuálně společnost vyplácí dividendu ve výši 0,30 USD na akcii, což představuje dividendový výnos 2,41 %. Pro srovnání, výnos v odvětví Transportation - Equipment and Leasing činí 1,75 %, zatímco výnos indexu S&P 500 je 1,62 %.

Pokud jde o růst dividend, současná roční dividenda společnosti ve výši 1,20 USD vzrostla oproti loňskému roku o 8,1 %. Během posledních pěti let Greenbrier zvýšil svou dividendu dvakrát, což představuje průměrný roční nárůst o 2,84 %. Budoucí růst dividend pak bude záviset na růstu zisků a na poměru výplat, což je podíl zisku na akcii, který firma vyplácí jako dividendu. V současnosti je poměr výplat Greenbrier 31 %, což znamená, že vyplácí 31 % svých zisků za posledních 12 měsíců jako dividendu.

Pro tento fiskální rok Greenbrier očekává silný růst zisků. Podle Zacks Consensus Estimate pro rok 2024 je očekávaný zisk na akcii 4,23 USD, což představuje nárůst o 42,42 % oproti minulému roku. Tento růst odráží pozitivní výhled společnosti a její schopnost zvyšovat hodnotu pro akcionáře.

Čtvrtletní výsledky

Společnost Greenbrier Companies oznámila své finanční výsledky za druhé fiskální čtvrtletí končící 29. února 2024. Firma, která je významným dodavatelem vybavení a služeb pro globální trhy nákladní dopravy, zaznamenala řadu úspěchů.

Během tohoto čtvrtletí Greenbrier zvýšil svou flotilu o 500 jednotek na celkových 14 600 jednotek s využitím leasingové flotily téměř na 99 %. Společnost získala nové objednávky na železniční vozy v počtu 5 900 jednotek v hodnotě téměř 690 milionů dolarů a dodala 5 600 jednotek, čímž vytvořila nový backlog 29 200 jednotek s odhadovanou hodnotou 3,6 miliardy dolarů.

Čistý zisk připadající společnosti Greenbrier dosáhl 33 milionů dolarů, což představuje 1,03 dolaru na zředěnou akcii, při tržbách 863 milionů dolarů. EBITDA za toto čtvrtletí činila 95 milionů dolarů, což je 11 % z tržeb. Společnost také úspěšně splatila zbývající 48 milionů dolarů z konvertibilních dluhopisů splatných v roce 2024.

Správní rada deklarovala čtvrtletní dividendu ve výši 0,30 dolaru na akcii, splatnou 14. května 2024, což představuje 40. po sobě jdoucí čtvrtletní dividendu společnosti. Generální ředitelka Lorie L. Tekorius vyzdvihla úspěchy společnosti, které zahrnují rozmanitou produktovou nabídku a pevné tržní vztahy, což zajišťuje silnou pozici Greenbrieru na trhu.

Výhled a aktualizace podnikání

Na základě aktuálních trendů a výrobních plánů Greenbrier aktualizoval svůj výhled pro fiskální rok 2024. Očekává dodávky mezi 23 500 a 25 000 jednotkami, včetně přibližně 1 400 jednotek v Brazílii. Tržby se očekávají v rozmezí 3,5 až 3,7 miliardy dolarů, přičemž kapitálové výdaje budou činit přibližně 140 milionů dolarů v oblasti výroby a 15 milionů dolarů v údržbových službách. Investice do leasingu a řízení se odhadují na 350 milionů dolarů, včetně přemístění železničních vozů do leasingové flotily. Očekávané výnosy z prodeje vybavení jsou přibližně 75 milionů dolarů.

Výsledky posledních let

V uplynulých letech vykazovala společnost pozoruhodný vývoj, který je třeba pečlivě analyzovat, abychom pochopili, jak se jí dařilo až do roku 2023.

Začneme-li celkovými tržbami, vidíme, že společnost vykazovala stabilní růst, i když s určitými výkyvy. V roce 2020 činily tržby 1,75 miliardy dolarů, a v roce 2021 došlo k výraznému růstu na 2,98 miliardy dolarů, což mohlo být ovlivněno externími faktory, jako byla pandemie. Avšak následný růst na 3,94 miliardy dolarů v roce 2022 a 3,73 miliardy dolarů v roce 2023 naznačují pokračování silného růstu a pokračující expanzi.

Náklady na tržby se pohybovaly podobně, s nárůstem z 2,44 miliardy dolarů v roce 2020 na 3,50 miliardy dolarů v roce 2022, což odráží zvyšující se provozní náklady v souladu s rostoucími tržbami. Výsledkem je, že hrubý zisk, i přes kolísání, vykazoval růst z 231,6 milionu dolarů v roce 2020 na 498,3 milionu dolarů v roce 2023.

Provozní výdaje zůstávaly relativně stabilní, pohybovaly se od 191,8 milionu dolarů v roce 2020 do 242,8 milionu dolarů v roce 2023, což svědčí o efektivním řízení nákladů. Provozní zisk tedy vykazoval slušný růst z 39,8 milionu dolarů v roce 2020 na 255,5 milionu dolarů v roce 2023, což je znakem zlepšující se provozní efektivity.

Před zdaněním zisk společnosti kolísal, avšak obecně rostl z -8,6 milionu dolarů v roce 2020 na 150,2 milionu dolarů v roce 2023. Čistý zisk společnosti také vykazoval rostoucí trend, z 32,4 milionu dolarů v roce 2020 na 110,7 milionu dolarů v roce 2023, což je velmi pozitivní znak pro investory. Toto zlepšení se odráží i v růstu základního a zředěného zisku na akcii, který se zvýšil z 0,99 na 3,53 a z 0,96 na 3,39, respektive.

EBITDA společnosti vzrostla ze 136,8 milionu dolarů v roce 2020 na 343,7 milionu dolarů v roce 2023, což ukazuje na silný růst před zohledněním úroků, daní, odpisů a amortizace. Normalizovaná EBITDA následovala podobný růstový trend, což svědčí o stabilních ziscích po odstranění neobvyklých položek.

Základní ukazatele

Poměr P/E (Non-GAAP, TTM): Společnost má P/E (Non-GAAP) za posledních 12 měsíců (TTM) hodnotu 12,61, což je o 33,64 % nižší než sektorový průměr. To naznačuje, že společnost je podhodnocena ve srovnání se svými konkurenty. Oproti pětiletému průměru společnosti 14,32 je tato hodnota nižší o 11,94 %, což ukazuje na zlepšení efektivity.

Poměr PEG (GAAP, TTM): PEG (Price/Earnings to Growth) poměr společnosti je 0,08 oproti sektorovému průměru 0,96.

EV/Sales a EV/EBITDA: Ukazatele EV/Sales (0,88) a EV/EBITDA (8,99) jsou také nižší než sektorový průměr (1,84 a 12,76). To naznačuje, že společnost je efektivnější v generování tržeb a zisků ze své hodnoty podniku než průměr sektoru. Oproti pětiletému průměru společnosti jsou tyto hodnoty stabilní, což je pozitivní signál.

Poměr EV/EBIT (TTM a FWD): EV/EBIT ukazatele (12,77 TTM a 11,35 FWD) jsou výrazně nižší než sektorové průměry (17,29 a 15,48), což znamená, že společnost je efektivnější v generování provozního zisku z hodnoty podniku.

Poměr Price/Sales a Price/Book: Poměr Price/Sales (0,41 TTM a 0,43 FWD) a Price/Book (1,19 TTM a 1,18 FWD) jsou výrazně nižší než sektorové průměry (1,47 a 1,43 pro Price/Sales a 2,73 a 2,66 pro Price/Book). To ukazuje, že akcie společnosti jsou podhodnoceny jak z hlediska tržeb, tak účetní hodnoty ve srovnání s konkurencí.

⚠ Na Buliosu najdete mnoho inspirace, konečný výběr akcií a stavba portfolia je však samozřejmě pouze na vás, proto vždy provádějte důkladnou vlastní analýzu. Praktické nástroje v rámci členství Bulios Black jsou vám vždy k dispozici.