Portfolio Weekly: Výsledková sezóna odstartovala
Tento týden byl na trhu ve znamení vysoké pozitivity. Většina akcií rostla a s nimi i indexy. Na začátku týdne sice ztrácely komodity a kryptoměny, ale nakonec se z toho také dostaly. Akciové indexy opět překonaly své dosavadní vrcholy a vytvořily nové. Jistě nejzásadnější událostí uplynulého obchodního týdne ale byl bezpochyby vývoj inflace ve Spojených státech. Inflace v USA se dostala na 3 %. Čekala se vyšší, tedy 3,1 %. Míra inflační zátěže se tak v USA postupně snižuje. Na tato data tradičně navazovala tisková konference předsedy FEDu.
Powell byl velmi holubičí i když se to na první pohled nemuselo tak zdát. Stále trhy ujišťoval, že se centrální banka nechce unáhlit se snížením sazeb. K minimálně jednomu snížení by ale letos dojít mělo. Projekce a pravděpodobnosti se po tomto týdnu snížily na velmi nízké hodnoty. Indexy $SPY+1.7% a $QQQ+2.7% na to reagovaly čtvrtečním poklesem o 0,84 a 2,19 %. V pátek ale část této ztráty stáhly. Jak se dařilo našim portfoliím a dokázaly tyto informace akcie v nich obsažené vytěžit naplno?
Po několika týdnech, kdy se jednotlivé akcie v portfoliích (ať už Passive nebo Active) „praly“ o prvenství, vždy se našly tituly, které celý výkon portfolia táhly dolů. Včera ale oficiálně začala výsledková sezóna, která byla tradičně odstartována výsledky bankovních akcií. V jednom z našich portfolií se právě taková společnost, nachází. Vzpomenete si jaká to je? Je to akcie $C+3.0%. Na její výsledky se společně s přehledem celého portfolia podíváme blíže.
Holubičí projev: Holubičí pohled na trhy (anglicky "dovish view") je termín používaný v ekonomii a finančnictví k popisu postojů centrální banky nebo jiných finančních institucí, které preferují nízké úrokové sazby a volnější měnovou politiku. Tento přístup se často používá k podpoře ekonomického růstu a zaměstnanosti, i když to může vést k vyšší inflaci. Opakem holubičího pohledu je "jestřábí pohled" (anglicky "hawkish view"), který klade důraz na kontrolu inflace a preferuje vyšší úrokové sazby a přísnější měnovou politiku, i za cenu zpomalení ekonomického růstu.
Passive
Trvalo to dva týdny, než jsme se opět dočkali růstu portfolia Bulios Passsive. A to opravdu ve velkém stylu. Za celý obchodní týden skončily v červených hodnotách pouze tři akcie. Byly to společnosti $SHEL+1.9%, která si odepsala 0,15 %, firma $E+1.6%, která skončila níže o 0,62 % a společnost $NTR+2.7%, jejíž akcie se snížily o 0,56 %. I když tedy propady byly, nebyly tak významné, aby se portfolio nechalo stáhnout s nimi. Všechny ostatní tituly si dokázaly přilepšit. Mnohé z nich dokonce o několik procent, jako například firma $KEY+3.3% (+9,23 %) nebo $BPOP+2.0% (+8,67 %).
KeyCorp
KEYDočkali jsme se ale i výplaty dividendy. Společnost Verizon $VZ-0.5% vyplatila majitelům její akcií dividendu ve výši 0,665 USD na jednu akcii. Jedná se tak o stejnou výši dividendy, kterou akcionáři dostávají od posledního navýšení z listopadu 2023. Roční dividendový výnos společnosti je vysokých 6,42 %.
Na další dividendu se můžeme těšit hned v pondělí 15.7. kdy ji vyplatí firma $BHK+0.3%. Zde se bude jednat o 0,075 USD na jednu akcii.
Přehled výplaty dividend firmy Verizon od roku 2020
Celkem si portfolio Bulios Passive za poslední obchodní týden polepšilo o velmi pěkných 2,91 % a začalo tak stahovat ztráty z posledních dvou týdnů.
Active
U Active portfolia, které se zaměřuje převážně na technologické a růstové akcie, jsme se dočkali poklesu hodnoty u více společností. Jejich propady ale nebyly (až na jeden) natolik významné. Naopak růst společností $ENPH+2.1% (+22,87 %) nebo $CPRI-0.3% (+7,44 %) propady jednoduše smazaly. To ale nebyly jediné společnosti, kterým se v uplynulém týdny takto dařilo. Mezi ty nejvýkonnější se také řadí firma $SONY+3.1%, jejíž akcie posílily o neuvěřitelných 10,56 %. Společnost bude již brzy (8. srpna) oznamovat kvartální výsledky a zanedlouho poté (9. října) dojde ke splitu akcií v poměru 5/1. Akcionáři na tyto nadcházející události již nyní velmi pozitivně reagují.
Sony
SONYNyní se ale pojďme přesunout k výsledkům $C+3.0%, které zahájily výsledkovou sezónu nejen na trhu, ale také v Active portfoliu. Společnost Citigroup včera před otevřením trhu odhalila čísla za poslední kvartál. Čistý zisk dosáhl 3,2 miliardy USD, což představuje 1,52 USD na akcii, na tržbách ve výši 20,1 miliardy USD. Pro srovnání, ve druhém čtvrtletí 2023 čistý zisk činil 2,9 miliardy USD neboli 1,33 USD na akcii, na tržbách 19,4 miliardy USD.
Tržby vzrostly o 4 % oproti stejnému období loňského roku. Po vyloučení dopadů prodeje majetku vzrostly tržby o 3 %. Čistý zisk 3,2 miliardy USD vzrostl z 2,9 miliardy USD v předchozím roce, což bylo způsobeno vyššími tržbami a nižšími náklady, částečně kompenzováno vyššími náklady na úvěry. Zisk na akcii vzrostl z 1,33 USD na 1,52 USD, což odráží vyšší čistý zisk a přibližně 1% pokles průměrného počtu zředěných akcií v oběhu. Provozní náklady Citigroup dosáhly 13,4 miliardy USD, což je pokles o 2 %.
Akcie na překonání odhadů analytiků jak v ziscích na akcii, tak tržbách ale reagovala poklesem o 1,81 %. Ten přišel po prvotním dobrém startu seance, kterou společnost zahájila výše o 1,39 %. Celkový propad v průběhu včerejšího obchodování tedy byl 3,2 %. Společnost včera uzavřela pod 65 dolary za jednu akcii. Nebyla to ale pouze Citigroup. Největší světová banka $JPM+1.0% se také po včerejších výsledcích propadla.
Bulios Active portfolio tento týden opravdu nezahálelo a uzavřelo se ziskem 4,05 %.