Teleflex: Inovátor v lékařství
Společnost Teleflex se specializuje na výrobu a návrhy nejnovějších technologií, které zachraňují životy pacientů nebo jim pomáhají k produktivnější léčbě. Za necelých 80 let působení na trhu firma zažila vzestupy i pády. Momentálně se nachází na nízkých cenách, které mohou být pro investory zajímavé.
Teleflex vyrábí široké spektrum zdravotnických produktů, které nacházejí uplatnění v mnohých lékařských oborech. Patří se například anesteziologie, kardiologie, urologie, cévní chirurgie a intenzivní péče. Mezi hlavní produkty společnosti patří katetry, systémy pro řízenou ventilaci, invazivní chirurgické nástroje, hemostatické produkty a různé další zdravotnické přístroje určené pro minimalizaci rizik a zvýšení efektivity lékařské péče.
Firma se zaměřuje na zlepšování klinických výsledků pacientů, zjednodušování lékařských postupů a zvyšování efektivity zdravotnických zařízení. Kromě toho se společnost snaží rozšířit svou působnost na nových trzích a vyvíjet produkty, které odpovídají na potřeby rostoucí a stárnoucí světové populace.
Zajímavost: Společnost byla založena v roce 1943 jako výrobce mechanických zařízení a prvních produktů sloužících k přenosu mechanického pohybu pomocí flexibilních kabelů, což vysvětluje i název "Teleflex" (odvozený z "tele" – na dálku a "flex" – flexibilita).
Management
Liam J. Kelly – CEO
Liam se stal předsedou představenstva Teleflexu 1. května 2020 a od 1. ledna 2018 působí jako prezident a generální ředitel společnosti. Do Teleflexu nastoupil v dubnu 2009. Od tohoto roku zastával různé role, včetně prezidenta EMEA. Poté byl v červnu 2012 povýšen na pozici výkonného viceprezidenta a mezinárodního prezidenta. V dubnu 2014 byl Liam jmenován výkonným viceprezidentem a prezidentem pro Ameriku. V dubnu 2015 byl jmenován výkonným viceprezidentem a provozním ředitelem. Od května 2016 do prosince 2017 působil jako prezident a provozní ředitel.
Před nástupem do Teleflexu pracoval ve společnosti Hill-Rom, kde v letech 1999 až 2009 zastával manažerské a vedoucí pozice. Byl viceprezidentem pro mezinárodní marketing a vývoj produktů a předtím byl výkonným ředitelem jejich podniků ve Velké Británii a Irsku.
Liam je ředitelem Enovis Corporation, dříve známé jako Colfax Corporation, a v současnosti slouží jako člen jejich správního výboru. Působí také jako člen správní rady v různých asociacích souvisejících se zdravím.
Je držitelem bakalářského titulu obchodních studií z University of Limerick.
Pokud by vás zajímalo více informací o samotném CEO, můžete se podívat na jeho osobní Linkedin, kde má zaznamenanou celou svou pracovní i studijní historii. Čas od času sen také přidá zajímavý příspěvek o vývoji ve společnosti $TFX+1.2%.
Obor/Specializace společnosti
Kritická péče a anesteziologie: Společnost vyrábí zařízení pro řízenou ventilaci, dýchací cesty, anesteziologické nástroje a invazivní katetry. Mezi její klíčové produkty patří tracheální a endotracheální trubice, které jsou důležité pro bezpečnou péči o pacienty v kritických stavech.
Intervenční kardiologie a cévní chirurgie: $TFX+1.2% nabízí řadu inovativních produktů, včetně katetrů a systémů pro řízení průtoku krve, které se používají při kardiovaskulárních intervencích a cévních operacích.
Urologie: Firma je průkopníkem v urologii díky svému UroLift® Systemu, což je minimálně invazivní řešení pro léčbu benigní hyperplazie prostaty (BHP). Tento systém výrazně zlepšil způsob léčby mužských urologických problémů.
Chirurgické nástroje: Teleflex vyrábí širokou škálu nástrojů pro minimálně invazivní chirurgii, včetně laparoskopických a endoskopických nástrojů. Tyto produkty se používají při různých typech operací a zlepšují přesnost i bezpečnost chirurgických zákroků.
Respirační péče: Výrobky společnosti zahrnují ventilátory, kyslíkové masky, tracheostomické trubice a další vybavení pro podporu pacientů s dýchacími obtížemi.
Ziskovost a cash firmy
Akcie společnosti se momentálně pohybují kolem cen, kam spadly již v roce 2022. Nyní to vypadá že bude v tomto bočním trendu ještě nadále pokračovat. S tím, jak se ale vyvíjí prognózy zisky a tržby by se v dalších letech mohla cena dostat výše.
Tržní kapitalizace společnosti je 11,51 miliard dolarů. Je to aktuálně o téměř polovinu méně, než za kolik se firma prodávala v roce 2021. Pro společnost pracuje nyní 14 500 zaměstnanců.
Teleflex
TFXV oběhu je na trhu necelých 47 milionů kusů akcií. Pouze 0,3 % z celkového počtu akcií je drženo soukromě. Dluh firmy je 1m82 miliardy USD. V hotovosti management disponuje sumou ve výši 238,57 milionů dolarů.
V roce 2019 byly tržby $TFX+1.2% 20,79 miliard dolarů. Ve stejném roce se firma pohybovala na hodnotě ziskových marží 13,39 %. Čistý příjem společnosti tak byl ve výši 2,78 miliard dolarů. V roce, kdy svět ovládla covidová pandemie, se revenue navýšilo na 21,28 miliard USD. Profit margin ale klesl na 8,53 % a čistý zisk tak byl 1,81 miliardy dolarů. Tržby se managementu podařilo zvýšit i v dalším roce kdy byly 21,77 miliard dolarů. Marže se vrátily výše, a to přesně na 12,76 %. Zisk společnosti byl 2,78 miliard dolarů. V roce 2022 revenue kleslo na 19,29 miliard dolarů a profit margin se posunul na 10,45 %. Zisk byl v tomto roce 2,2 miliardy USD. V loňském roce se tržby mírně navýšily na 19,46 miliard dolarů. Provozní marže dosáhly 12,3 % a čistý zisk $TFX+1.2% byl 2,39 miliard dolarů.
Společnosti největší podíl jejích tržeb vynesly Spojené státy, kde v roce 2023 utržila 1,88 miliardy dolarů. Evropa následovala na druhém místě s tržbami ve výši 665 milionů dolarů. To je hodnota, která odpovídá 22,36 % z celkové hodnoty revenue. Asie poté přidala 307 milionů USD. Ostatní země vynesly 121 milionů USD. Podobně společnost dělí i své tržby. Nedělí je v druhé části podle sektorů, ale opět podle regionů, kde je peníze vydělala.
Zisky na akcii byly v roce 2016 1,65 USD. To bylo 1,07 % nad odhady analytiků. V dalších třech letech se společnost těšila velmi pěknému růstu EPS. V roce 2017 se dostaly na 1,89 USD a do roku 2019 byly 2,04 USD. V roce 2020 došlo ale k velmi výraznému poklesu hodnot zisků na akcii. Ta se dostala na 1,29 USD. I po tomto výrazném snížení se společnost dokázala udržet nad odhady analytiků a překonala je o 2,21 %. V roce 2021 se jí to ale poprvé od roku 2016 nepodařilo a za konsenzem trhu zaostala o 2,14 %. Poslední 2 roky můžeme u hodnot EPS sledovat spíše stagnaci. V roce 2022 bylo 1,64 a loni 1,66 USD.
Tržby dosáhly v roce 2016 hodnoty 4,67 miliard dolarů. O rok později se jejich výše zvedla na 4,77 miliard USD. V dalších dvou letech se nárůst postupně ještě navyšoval až dostal v roce 2019 hodnotu tržeb nad 5 miliard dolarů přesněji 5,14 miliardy dolarů. V dalším roce ale díky pandemii a zpomalení podnikání se tržby snížily. V roce 2020 spadly na 4,56 miliard dolarů. Od té doby (tedy za poslední tři roky) se ale pouze navyšují. Jejich hodnota nadále roste. V roce 2023 byly tržby rekordních 5,55 miliard USD. Do roku 2027 se přitom analytici domnívají, že by se tržby mohly dostat až na 6,77 miliard dolarů.
Provozní náklady
Náklady společnosti se postupně s jejím vývojem posunovaly stále výše. V roce 2010 managementu na provoz jednoho kvartálu stačilo 6,6 miliard dolarů. Tato částka se ale do roku 2015 navýšila na 8,5 miliard USD. Firma potřebovala investovat do vývoj a výzkumu a také do provozu a inovací svých stávajících budov. Díky navyšování tržeb si tak mohla dovolit utrácet stále více. Do roku 2019 růst výdajů nadále pokračoval. Ke snížení došlo až v roce 2020. Ve druhém kvartálu roku 2020 se výdaje o 1,4 miliardy USD snížily. V dalším čtvrtletí se ale růst navrátil. Do prvního kvartálu roku 2024 se výdaje na jeden kvartál díky rychle rostoucím tržbám dostaly na doposud nejvyšších 14 miliard a 781 milionů dolarů.
Dividenda
Společnost vyplatila svou první dividendu v roce 2004. bylo to ve výši 22 centů na jednu akcii. Od té doby nedošlo ani ke splitu akcií ani k přerušení výplaty. Společnost tak nadále navyšovala svou dividendovou stopu pro své akcionáře.
Aktuální hodnota dividendy, která je 34 centů na akcii byla poprvé vyplacena již v roce 2008. od té doby je stále stejná. Roční dividendový výnos společnosti je 0,56 %.
Valuace/Porovnání s konkurenty
P/E poměr společnosti se navyšoval velmi rychle v letech 2010-2014. během tohoto období rostla cena za jednu akcii, ale zisky na ni se moc nezvyšovaly. Ze 17 bodů v roce 2010 se P/E poměr vyšplhal až na 28 v roce 2014. Od té doby se ale na vyšší hodnoty tento poměr nedostal. Akcie začala růst velmi podobně rychle, jako EPS. Do roku 2016 se P/E propadalo na 24 bodů. Nejnižší hodnoty od té doby ale poměr dosáhl v roce 2020, kdy byla jeho hodnota pouze 23. Dnes se P/E pohybuje na hodnotě 44 bodů. Akcie stále na burze roste, ale v posledních letech to jde rychleji než EPS. V dalších letech by se ale tyto dvě hodnoty měly opět vyrovnat. Dokonce se může stát, že bude P/E klesat díky rychlému růstu zisků na akcii.
Rivalové
Tenet Healthcare $THC+1.8%: Tenet Healthcare se zaměřuje na poskytování kvalitní a dostupné zdravotní péče prostřednictvím svých nemocnic a dalších zdravotnických zařízení. Společnost je známá svou komplexní péčí v oblastech, jako je chirurgie, kardiologie, ortopedie, onkologie a další specializované lékařské služby. Tenet také investuje do inovací a technologií, aby zlepšila své zdravotnické služby a poskytovala pacientům nejlepší možnou péči.
DaVita $DVA-0.9%: je přední americká společnost specializující se na poskytování zdravotní péče pacientům s chronickým selháním ledvin a dalšími onemocněními ledvin. Společnost nabízí hemodialýzu i peritoneální dialýzu, přičemž se zaměřuje na individuální potřeby každého pacienta. DaVita se také angažuje v prevenci a vzdělávání v oblasti onemocnění ledvin, čímž pomáhá pacientům lépe zvládat své zdravotní problémy a zlepšovat kvalitu života.
UnitedHealth $UNH-0.6%: UnitedHealthcare je největší zdravotní pojišťovnou ve Spojených státech a poskytuje širokou škálu pojistných produktů a služeb jednotlivcům, zaměstnancům, státním a federálním programům, včetně Medicare a Medicaid. Pojišťovna nabízí plány zahrnující základní zdravotní péči, specialisty, léky na předpis a další zdravotnické služby, a je známá svým důrazem na preventivní péči a zdravý životní styl.
Modrá - $TFX+1.2%, Žlutá - $UNH-0.6%, Tyrkysová - $DVA-0.9%, Oranžová - $THC+1.8%
Všechny zdravotnické společnosti z dnešního srovnání a mnohé další si v posledních letech našly cestu k růstu. Po covidové pandemii, na které majorita těchto společností vydělala se jejich business model dočkala posílení a digitalizace. Větší množství zákazníků a stále starší populace je posouvá na maximální tržby, které rostou. V dalších letech by měl tento trend pokračovat. Nejlépe je na tom společnost $THC+1.8%, která si za poslední 4 roky a 6 měsíců polepšila o 258 %.
Plány do budoucna
Kritická péče a anesteziologie: Společnost vyrábí zařízení pro řízenou ventilaci, dýchací cesty, anesteziologické nástroje a invazivní katetry. Mezi její klíčové produkty patří tracheální a endotracheální trubice, které jsou důležité pro bezpečnou péči o pacienty v kritických stavech.
Intervenční kardiologie a cévní chirurgie: Teleflex nabízí řadu inovativních produktů, včetně katetrů a systémů pro řízení průtoku krve, které se používají při kardiovaskulárních intervencích a cévních operacích.
Urologie: Společnost je průkopníkem v urologii díky svému UroLift® Systemu, což je minimálně invazivní řešení pro léčbu benigní hyperplazie prostaty (BHP). Tento systém výrazně zlepšil způsob léčby mužských urologických problémů.
Chirurgické nástroje: Teleflex vyrábí širokou škálu nástrojů pro minimálně invazivní chirurgii, včetně laparoskopických a endoskopických nástrojů. Tyto produkty se používají při různých typech operací a zlepšují přesnost i bezpečnost chirurgických zákroků.
Respirační péče: Výrobky společnosti zahrnují ventilátory, kyslíkové masky, tracheostomické trubice a další vybavení pro podporu pacientů s dýchacími obtížemi.
Výhled
Akcie společnosti se od roku 2020, kdy se po velkém propadu vyrovnaly, na hodnota z let před rokem 2020, zůstávají v bočním trendu. Aktuální cena za jednu akcii je 242 dolarů. Úrokové sazby, které budou zveřejněny dnes večer by na cenu této společnosti nemuseli mít přímý vliv tak jako třeba na společnost $O-2.6% nebo indexy. Firmě se letos daří překonávat odhady trhu, a tak jsou její akcie zatím odměňovány růstem. Nyní se nachází na horní hranici bočního trendu, který by mohl v dalším kvartálu po silném výhledu být konečně pokořit. Co si o tom myslí analytici?
Ze 17 dotázaných analytiků by 4 z nich akcie ihned nakoupili. Jejich výhledu na dalších 12 měsíců jsou velmi optimistické. Počítají s možným růstem až o 17,66 %. Další 4 analytici jsou také býčí, ale stačil by jim růst o pouze o 8,6 %. Posledních 9 analytiků by akcie zatím stále drželo v portfoliu a čekalo na zhodnocení. Nikdo by neprodal. Jak to máte vy? Máte tuhle nebo podobnou firmu v portfoliu?
Investování může být rizikové, pokud k němu budete přistupovat lehkovážně. Bulios nezná vaši finanční situaci, a proto v žádném případě nedává konkrétní rady a tipy. Výběr akcií, strategie a stavba portfolia je individuální záležitostí, proto se sami vždy vzdělávejte a před nákupem konkrétní akcie provádějte vlastní detailní analýzu.