Na Wall Street je vždy přebytek dat, která investoři mohou analyzovat. Období známé jako "sezóna výsledků" přináší každoročně přehledy o finančních výkonech většiny firem z S&P 500, a to společně s celou řadou ekonomických statistik. V záplavě těchto informací však může snadno uniknout klíčová událost, jako tomu bylo 14. srpna, kdy velcí institucionální investoři zveřejnili své čtvrtletní formuláře 13F pro Americkou komisi pro cenné papíry a burzy (SEC).

Jedním z nejzajímavějších přehledů patřil Philippe Laffontovi, který vede hedgeový fond Coatue Management. Tento fond, s objemem spravovaných aktiv okolo 25,7 miliardy dolarů, se zaměřuje především na technologické akcie. Co však překvapilo investory, byl jeho dramatický krok v podobě prodeje celé své pozice v jedné z nejžhavějších technologických firem současnosti – společnosti Palantir Technologies.

Proč Laffont prodal Palantir $PLTR?

Coatue Management v druhém čtvrtletí prodal přes 4,8 milionu akcií Palantiru, což byl jeden z největších odprodejů této firmy v daném období. Důvodem mohl být prudký růst ceny akcií, které Laffont pořídil za 8 dolarů v prvním čtvrtletí roku 2023 a nyní se obchodovaly za více než 20 dolarů. Tento krok mohl být motivován snahou realizovat zisky, zejména vzhledem k tomu, že hodnota společnosti vzrostla více než dvojnásobně.

Dalším důvodem mohla být obava z přemrštěného ocenění. Palantir se obchodoval na hodnotách, které představují 100násobek budoucích zisků a 29násobek tržeb, což jsou pro firmu s ročním růstem tržeb okolo 20 % velmi vysoké násobky. I když má Palantir silnou pozici na trhu díky svým AI platformám jako Gotham a Foundry, současné ocenění mohlo být pro Laffonta příliš riskantní.

Navíc, přes jeho optimismus vůči umělé inteligenci, mohl Laffont vnímat známky potenciální bubliny na trhu s AI technologiemi. Historie nás učí, že každá technologická revoluce často prochází fází nadměrného optimismu, který končí "splasknutím" bubliny. V tomto případě by Palantir mohl být zasažen zpomalením investic do AI.

Co místo toho Laffont kupoval?

Zatímco Laffont opouštěl akcie Palantiru, jeho fond se intenzivně zaměřil na akcie energetické společnosti NextEra Energy $NEE, která patří k lídrům v oblasti obnovitelných zdrojů. Během druhého čtvrtletí Coatue navýšil svou pozici o 36 %, čímž držel více než 1 milion akcií této společnosti.

Investování do utilitních firem je tradičně vnímáno jako konzervativní krok s důrazem na stabilitu a pravidelné dividendy. Nicméně NextEra Energy je výjimkou díky svému zaměření na růst prostřednictvím čisté energie. Společnost plánuje investovat až 95 miliard dolarů do infrastruktury v oblasti obnovitelných zdrojů do roku 2025, přičemž již nyní má kapacitu 72 GW, z čehož téměř polovina pochází ze solární a větrné energie.

NextEra se odlišuje od ostatních utilit nejen svou velikostí, ale i schopností stabilně růst. To je důvod, proč Laffont vidí v této firmě potenciál a proč se rozhodl navýšit svou pozici. Tento krok zároveň poukazuje na širší trend, kdy investoři přehodnocují své portfolia ve prospěch firem, které se zaměřují na dlouhodobou udržitelnost a inovace v energetickém sektoru.

Disclaimer: Na Buliosu najdete mnoho inspirace, výběr akcií a stavba portfolia je však pouze na vás, proto vždy provádějte důkladnou vlastní analýzu.

Zdroj: Yahoo Finance.