Zions Bancorp: Stabilní růst s atraktivním oceněním

Společnost Zions Bancorporation $ZION letos zaznamenala 16% růst a obchoduje se za jedenáctinásobek zisku, což je výrazně nižší než průměrný násobek indexu S&P 500. Tento ukazatel naznačuje, že akcie jsou podhodnocené, zejména vzhledem k průměrnému násobku, který se v posledním desetiletí pohyboval na dvou třetinách tržního ocenění.

Výhled růstu do roku 2026

Společnost očekává, že její roční příjmy porostou tempem téměř 4 %, což přinese celkový objem příjmů ve výši 3,3 miliardy USD do roku 2026. Zatímco tradiční bankovní a úvěrové služby zaznamenávají pomalejší růst, oblast správy aktiv by měla růst rychlejším tempem 7 % ročně, přičemž do roku 2026 by měla dosáhnout 70 milionů USD.

Čisté úrokové marže a výhled zisků

Důležitým ukazatelem zůstávají čisté úrokové marže, tedy procento úrokových výnosů, které si banka ponechává jako zisk. Očekává se, že růst marží podpoří i vyšší ziskovost banky. I když dojde k mírnému růstu nákladů, například na mzdy, nepředpokládá se, že by to výrazně oslabilo celkovou ziskovost. Zisk na akcii (EPS) by měl růst tempem téměř 6 % ročně a do roku 2026 dosáhnout 5,10 USD.

Dividendy a celkový výnos

Společnost je díky těmto pozitivním trendům schopna pokračovat ve zvyšování dividend, což činí akcie atraktivní pro investory hledající pravidelný příjem. Odhaduje se, že cena akcie by se do konce roku 2025 mohla pohybovat v polovině 50. let, což spolu s očekávanou dividendou může přinést celkový výnos 12 %.

Očekávaný třetí kvartál

Investoři navíc vyhlížejí výsledky za třetí čtvrtletí, které mají být oznámeny v pondělí. Potvrzení pozitivního výhledu ziskovosti by mohlo být dalším impulsem k růstu cen akcií a dalším důvodem, proč pokračovat v nákupech.