Investování do dividendových akcií v rámci indexu Dow Jones Industrial Average (DJIA) přitahuje pozornost mnoha investorů, kteří hledají stabilní příjem. DJIA zahrnuje pouze 30 vybraných firem a váží akcie podle ceny, což je jedinečný přístup oproti jiným indexům. I přes určité zvláštnosti je DJIA považován za důležitý ukazatel trhu a často se k němu vážou investiční strategie, jako je například metoda Dogs of the Dow.

Aktuálně mezi tři nejvýnosnější dividendové akcie tohoto indexu patří Verizon, Dow a Chevron. Na první pohled může vysoký dividendový výnos lákat, avšak při bližším pohledu se objeví určitá rizika a výzvy, které s sebou tyto společnosti nesou.

Verizon – Stabilní telekomunikační gigant, ale s vysokým zadlužením

Společnost Verizon $VZ je klíčovým hráčem v oblasti telekomunikací v USA, jejíž zákazníci zůstávají věrní díky dlouhodobým smlouvám a pravidelným měsíčním platbám za služby. Aktuální dividendový výnos Verizonu činí přibližně 6,5 %, což je atraktivní pro investory orientované na příjem. Společnost zvyšovala dividendu každoročně posledních 20 let, ale budoucí růst se může zpomalit kvůli několika výzvám.

Jedním z důvodů vysokého výnosu je totiž očekávaný pokles růstu. Trh telekomunikací v USA je nasycený, takže růst bude pravděpodobně plynout především ze zvyšování cen, které je však omezené. Verizon také čelí vysokým nákladům na investice do infrastruktury, které jsou nezbytné pro udržení konkurenceschopnosti na silně konkurenčním trhu. S vysokým zadlužením, které má oproti svým nejbližším konkurentům, se dostává do situace, kdy může být těžší přizpůsobit investice a růst do budoucna.

Dow – Chemický gigant s pevnou, ale stagnující dividendou

Společnost Dow $DOW, známá výrobou chemických produktů, se potýká s volatilitou na trhu, která je charakteristická pro energetický sektor, z nějž čerpá vstupní suroviny. Ceny vstupních surovin a produktů jsou proměnlivé, což může mít zásadní dopad na stabilitu příjmů a zisků společnosti. Dow našel řešení, jak se s touto volatilitou vypořádat – od roku 2019 vyplácí kvartální dividendu ve výši 0,70 USD na akcii, což považuje za udržitelnou částku v rámci cyklických výkyvů.

Aktuální dividendový výnos společnosti Dow činí 5,59 %, avšak dlouhodobí investoři by neměli očekávat navyšování dividendy. To znamená, že jakýkoli nárůst výnosu bude odrážet spíše tržní nálady a celkový výkon sektoru než růst dividendy. Pro investory zaměřené na dlouhodobý růst dividendy může Dow kvůli této stagnaci přestat být atraktivní volbou.

Chevron – Stabilní hráč v nestabilním energetickém sektoru

Chevron $CVX, jeden z největších integrovaných ropných gigantů, působí v oblastech těžby, přepravy a zpracování ropy a zemního plynu. Integrovaná struktura firmy jí poskytuje větší stabilitu v rámci energetického sektoru, avšak riziko volatility nezmizí úplně. Aktuální dividendový výnos společnosti Chevron je přibližně 4,3 %, což je lákavé pro investory hledající stabilní dividendový příjem.

Chevron je díky silné rozvaze schopen zvládat i obtížná období. Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu je pouhých 0,15, což dává společnosti možnost financovat se během poklesů cen ropy a zajistit tak stabilitu dividend i v nepříznivých obdobích. Chevron navíc každý rok po dobu 37 let svou dividendu zvyšoval, což ukazuje na důraz kladený na odměňování akcionářů.

Disclaimer: Na Buliosu najdete mnoho inspirace, výběr akcií a stavba portfolia je však pouze na vás, proto vždy provádějte důkladnou vlastní analýzu.

Zdroj: TheMotleyFool