Lehká analýza společnosti Lam Research Corporation

Historie a cíle společnosti
Lam Research Corporation byla založena v roce 1980 a specializuje se na výrobu vybavení pro polovodičový průmysl. Hlavním cílem společnosti je inovace v oblasti technologie výroby polovodičů, zaměřování na zvýšení efektivity a výkonu výrobního procesu. Lam Research je známá svými výrobními procesy, které hrají klíčovou roli ve výrobě moderních mikroprocesorů a dalších komponentů pro elektroniku.

Zisk na akcii (EPS): 2.93
EPS udává, kolik peněz společnost vydělává za každou akcii. Zisk na akcii (EPS) se vypočítá jako zisk společnosti dělený nesplacenými kmenovými akciemi

P/E poměr: 24.86
Tento ukazatel naznačuje, že akcie jsou prodávány za 24.86 násobek jejich zisku na akcii. Vysoká hodnota může odrážet optimismus investorů ohledně budoucího růstu příjmů.

P/S poměr: 6.33
Tento poměr naznačuje, že investoři platí 6.33 USD za každý USD tržeb. Vysoký poměr může signalizovat očekávání růstu v budoucích tržbách, ale také může značit, že akcie jsou nadhodnocené.

P/B poměr: 11.14
Vyšší hodnota naznačuje, že investoři očekávají vysoký růst a návratnost.

Hrubá marže (Gross): 47.48%
Vysoká hrubá marže ukazuje na dobrou kontrolu nákladů a silné postavení společnosti na trhu, což implikuje efektivní provoz a vysokou konkurenceschopnost.

ROE (návratnost vlastního kapitálu): 46.64%
Vysoká hodnota signalizuje skvělé využití investic akcionářů a solidní ziskovost.

Provozní marže (Operating Profit Margin): 28.88%
Tato marže ukazuje, že přibližně 28.88% z příjmů zůstává jako provozní zisk, což potvrzuje účinnost společnosti v řízení svých provozních nákladů.

Čistá marže (Net Profit Margin): 25.68%
Skvělá čistá marže potvrzuje, že firma je schopna převádět většinu svých tržeb na čistý zisk, což je pozitivní signál pro investory.

Dividendový výnos (Yeld): 1.46%
Společnost vyplácí část svých zisků akcionářům, což může být přitažlivé pro investory hledající stabilní příjem.

Růst a výnosnost dividend: Historické míry růstu dividend jsou impozantní, v průměru 15,94 % za rok, 15,44 % za tři roky, 12,70 % za pět let a značných 46,14 % za deset let. To naznačuje silný historický trend zvyšování dividend. Minulá výkonnost však není zárukou budoucích výsledků.

Poslední dividenda: Přibližně 2,30 USD na akcii, vyplacena kolem poloviny září 2024.

Konkurenční výhody (moat)
Lam Research má silnou konkurenční pozici díky technologické převaze v oblasti výroby zařízení pro výrobu čipů, dominantnímu postavení na trhu, úzkým vztahům se zákazníky a širokému portfoliu produktů. Inovace a efektivní dodavatelský řetězec dále posilují její pozici. Přechod na konkurenční zařízení je nákladný, což zvyšuje loajalitu zákazníků. Tržní poptávka po čipech, poháněná technologiemi jako AI, a geopolitické faktory (např. stimulace výstavby továren mimo Tchaj-wan) dále podporují růst společnosti.

Výhled a strategie společnosti
Lam Research se zaměřuje na udržení technologické převahy v oblasti výroby polovodičů, rozšiřování portfolia a posilování vztahů s klíčovými zákazníky. Výhled je pozitivní díky rostoucí poptávce po čipech, avšak cykličnost trhu a geopolitické faktory představují rizika. Strategie spočívá v inovacích, efektivitě a strategických partnerstvích.

SWOT analýza:
Silné stránky: Technologická převaha, dominantní tržní pozice, silné vztahy se zákazníky, diverzifikované portfolio, silné výzkumné a vývojové aktivity.
Slabé stránky: Závislost na cyklickém trhu s polovodiči, koncentrace zákazníků, geopolitická rizika, volatilita ceny akcií.
Příležitosti: Rostoucí poptávka po polovodičích (AI), rozvoj nových technologií, expanze na nové trhy.
Hrozby: Zvýšená konkurence, technologické změny, ekonomické výkyvy, obchodní regulační změny.
$LRCX má silnou technologickou pozici, ale je vystavena rizikům souvisejícím s cykličností trhu a geopolitickými faktory. Strategie zaměřená na inovace a posilování vztahů se zákazníky je klíčová pro budoucí úspěch.

Management:
Tim Archer: Předseda představenstva, generální ředitel a člen představenstva. Do společnosti nastoupil v roce 2012 po akvizici Novellus Systems. Předtím pracoval 18 let v Novellus na různých vedoucích pozicích.
Patrick Lord: Executive Vice President, Customer Support Business Group (CSBG) a Global Operations. Do společnosti přišel v roce 2012 po akvizici Novellus, kde zastával různé vedoucí pozice.
Audrey Charles: Senior viceprezidentka pro korporátní strategii. Od roku 2020 vede exekutivní management v oblasti strategických priorit a klíčových iniciativ. Dohlíží na oddělení korporátního rozvoje a Lam Capital (investiční rameno společnosti). Má rozsáhlé zkušenosti v oblasti inženýrství, marketingu, managementu zákazníků a vztahů s investory. Do Lam nastoupila v roce 1995.
Ben Haskell: Investiční ředitel Lam Capital od roku 2023; dříve vedl program Technology Scouting v Lam.

Závěr:
Lam Research je dominantní hráč v oblasti výroby zařízení pro výrobu polovodičů, s pevnými konkurenčními výhodami v technologii a vztazích se zákazníky. Výhled je pozitivní díky rostoucí poptávce po čipech, zejména v oblasti AI, ale je třeba brát v úvahu cykličnost trhu a geopolitická rizika. Silný růst dividend v minulosti nemusí být zárukou budoucího vývoje. Celkově je $LRCX atraktivní investicí, ale důležité je zvážit rizika spojená s odvětvím a širší makroekonomickou situací.