Morgan Stanley snižuje cílovou cenu akcií Altria Group, které ihned reagují propadem

Akcie společnosti Altria Group $MO se obchodují o více než 6 % níže poté, co Morgan Stanley snížil jejich rating. Další řada analytiků se připojuje a také snižuje svůj rating společnosti s cílovou cenou 50$, což je značné snížení oproti původní predikované ceně 54$. Co za tím stojí? Mohou být problémy společnosti dlouhodobého rázu?

Hlavní důvody snížení ratingu👇

Jako jeden z důvodů snížení cílové ceny analytici uvádí rostoucí ceny plynu a ropy. K dnešnímu dni činí průměrná cena galonu benzínu v zemi 4,96 USD oproti 3,06 USD před rokem. Analytik to vysvětluje:

"Předpokládáme nižší spotřebu cigaret, protože spotřebitelé hledají úspory, přičemž obzvláště zranitelné jsou výrobky prodávané na čerpacích stanicích."

• Celkově se předpokládá, že běžné domácnosti budou více šetřit a hledat místo, kde mohou udělat škrty pro ušetření peněz.

Další velký problém je konkurent

Akvizice společnosti Philip Morris (PM) společností Swedish Match (SWMA) může mezitím pro akcie $MO znamenat konkurenční problémy. Po této koupi bude Philip Morris nabízet řadu alternativních tabákových výrobků, jako jsou ZYN a IQOS. Analytik z Morgan Stanley se domnívá, že akcionáři společnosti Altria "podceňují riziko" této akvizice. Společnost Philip Morris bude moci vstoupit na americký trh se svým výrobkem IQOS už v roce 2024.

• Z pohledu investora (PM) se nemůžu dočkat na to, co americký trh přinese pro společnost.

Kromě toho Altria $MO před zveřejněním zprávy Morgan Stanley o snížení ratingu od počátku roku vzrostla o více než 12 %. V důsledku toho analytik uvádí, že společnost Altria je nasměrována spíš směrem dolů, což budou potvrzovat i tyto fundamentální tlaky.

S ohledem na tento medvědí pohled se podívejme, jak se na tabákovou společnost s 90 miliardami dolarů dívají ostatní analytici.

Analytici se vyjadřují k akciím $MO následovně:

• Goldman Sachs má cílovou cenu 100 USD. Analytička Bonnie Herzogová považuje akcie $MO za atraktivní investici díky silným volným peněžním tokům, stabilním maržím a dividendovému výnosu. Analytička ji upřednostňuje před společností Philip Morris a domnívá se, že společnost sníží svůj výhled zisku na akcii ve fiskálním roce 2022 kvůli ruské invazi na Ukrajinu a kurzovým tlakům. Kromě toho může IQOS utrpět mírou akvizic kvůli nedostatku polovodičů.
• Cílová cena společnosti RBC Capital je 53 USD. Analytik Nik Modi uvádí silné výsledky společnosti od prosince a domnívá se, že prostor pro další růst je omezený. Stejně jako Morgan Stanley upozorňuje, že rostoucí ceny benzínu mohou snížit výdaje spotřebitelů za tabákové výrobky.
• Konečně, průměrná cílová cena společnosti Altria mezi 16 firmami, které společnost pokrývají, je 56,83 USD.

Závěr si musíte vyhodnotit vy. Z mého pohledu je snížení ratingu možná dost silné a unáhlené. Z mého pohledu jsou tabákové společnosti dobrá volba pro investora. Neříkám, že všechny, ale velká část těchto společností drží dlouhodobější historii na trhu, ve výplatách a navyšování dividend, růstu a především díky většímu množství volných peněz. Můj pohled na tento sektor mi jen tak někdo nevyvrátí - Říkám to v podstatě pořád, ale myslím si, že i kdyby ta krabička cigaret skočila o dalších 10 korun nahoru, tak si to ten kuřák neodepře (maximálně se dívá po levnějších alternativách - tabák, elektro cigarety). Je to jeden z důvodů, proč věřím, že tabákový průmysl tu bude i za dalších 5,10,20 let (ať už ve formě tabákových nebo elektro produktů).