Dokáže Intel svými grafickými čipy chytit druhý dech a začít opět růst?

Mnoho z investorů na společnost Intel zapomnělo a svůj kapitál raději přesunuli do akcií společnosti AMD. Důvodem jsou především problémy společnosti Intel vyvinout efektivnější a úspornější čipy, aby měli čím konkurovat. A aby toho nebylo málo, tak Apple představil své výkonné čipy pro své laptopy, což znamená méně dodávek čipů od Intelu. I přes všechny tyto problémy se zdá, že se blýská na lepší časy.

Akcie společnosti $INTC, která byla dříve lídrem v oboru, se nyní obchodují s tržní kapitalizací, která je sotva dvojnásobná oproti akciím $AMD. Býci se začátkem tohoto roku zbavili akcií INTC. Akcie uvízly v rozmezí mezi 52 a 56 dolary. Dnes otevřely na hodnotě kolem 55,20 USD.

Intel pod vedením nového generálního ředitele Pata Gelsingera změnil svou strategii výdajů a zvýší investice do továren na výrobu čipů ve vlastní režii. Jedná se o agresivní přístup. Přesto se společnost nebude vystavovat politickým a geografickým rizikům. BBC uvedla, že $INTC již nebude uvažovat o výstavbě továrny ve Velké Británii. Jako důvod, proč se vyhnout výstavbě továrny v tomto regionu, uvedla brexit.

Gelsinger uvedl, že se nejprve podívá na to, jak dopadne podpora mezi zeměmi Evropské unie a Velkou Británií. Zařazení Velké Británie na užší seznam potenciálních továren společností Intel je neobvyklé. Tento region neměl v minulosti žádné zkušenosti s výrobou waferů. Nemá ani infrastrukturu pro podporu růstu továrny.

Intel již má obrovské kapacity v Izraeli a Irsku. V Izraeli může mít problémy s expanzí kvůli omezené dostupnosti kvalifikovaných pracovníků ale to může kompenzovat tím, že místo toho postaví továrnu v Německu.

Bližší pohled na akcie

IPO společnosti GlobalFoundries by mohlo zvýšit atraktivitu akcií společnosti $INTC. Firma usiluje o tržní ocenění ve výši přibližně 25 miliard USD. Pokud by akcie v první den obchodování prudce vzrostly, investoři by si mohli všimnout spíše levného ocenění společnosti Intel. Trh oceňuje společnost Intel na 12,1násobek poměru ceny k zisku. Dividendový výnos činí 2,55 %.

Pro investory do výnosů by bylo výhodné akumulovat akcie na současných úrovních a zároveň pobírat dividendu. Společnost rozšiřuje svůj růst v oblasti autonomního řízení prostřednictvím společnosti Mobileye.

Její hlavní činnost v oblasti počítačových čipů je stále vysoce zisková a s nástupem nových výrobních technologií bude i nadále přitahovat její věrnou zákaznickou základnu. Pozitivním katalyzátorem budou například serverové procesory Intel Ice Lake. Čip má až 38 jader, nespotřebovává více než 270 wattů a podporuje RAM paměti o velikosti až čtyři terabajty.

Grafická karta Intel

Velkým katalyzátorem je dlouho očekávaný návrat společnosti $INTC na trhu diskrétních grafických karet. Únik zpráv o grafickém procesoru Intel poukazuje na kartu Intel ARC Alchemist, která by měla konkurovat kartě Nvidia RTX 3070, což je výkonná karta od společnosti $NVDA.

Grafické karty by se měly vyrábět na 6nm procesu u společnosti TSMC $TSM, což Intelu pomůže dosáhnout vyšší efektivity vůči spotřebě. Kdyby totiž společnost vyráběla GPU na svých starších procesech, tak by byla konkurenceschopnost o poznání horší.

Tím, že Intel začíná s nulovým podílem na trhu, musí vyvolat pozitivní rozruch. Fanoušci budou zveřejňovat recenze na YouTube, což vytvoří ještě větší zájem kupujících. V krátké době by tak mohl Intel sebrat AMD a Nvidii jejich podíl na trhu.

Ocenění a váš závěr

Na Wall Street je podle Tipranks 24 analytiků k vyhlídkám Intelu neutrálních, 10 hodnotí akcie jako "hold". Průměrná cílová cena je 60,43 USD. Analytici postrádají ocenění přínosů rozšíření kapacit společnosti Intel v USA.

Návrh zákona o infrastruktuře v USA pomůže společnosti Intel Foundry Services. To umožní diverzifikaci dodavatelského řetězce od asijských firem. Nedostatek čipů naučil zákazníky nespoléhat se na společnosti působící v tomto regionu.

Trhy spícího obra ignorují. Společnost $INTC má strategii rozšiřování kapacity čipů, protože vyrábí lokálně. Jeho uvedení grafických karet na trh má potenciál překvapit společnosti $AMD a $NVDA.

Intel by dokonce mohl své nové grafické karty prodávat pod cenou konkurence a během několika čtvrtletí získat podíl na trhu. Což povede k rozšíření ziskových marží.

Intel již nyní prodává své procesory se zdravým ziskem. Osvěžení pomůže společnosti $INTC tento stav udržet. Akcie neodrážejí silné zisky společnosti Intel v roce 2022. Nyní je čas se na akcie znovu podívat.

*Nejedná se o investiční doporučení.