CoreWeave (IPO): Klíčový hráč AI infrastruktury vstupuje na burzu

CoreWeave je poskytovatel cloudové výpočetní kapacity založené na GPU, který se specializuje na pronájem výpočetního výkonu pro AI aplikace. Jeho IPO (28. března 2024 na NASDAQ) patří mezi největší letošní technologické primární emise.

 Explozivní růst tržeb a dlouhodobé kontrakty:

 Meziroční růst tržeb o 747 % na 1,9 miliardy USD

 Nasmlouvané zakázky v hodnotě 15,1 miliardy USD (+54 % meziročně)

 96 % příjmů zajištěno dlouhodobými kontrakty (2–5 let) → vysoká stabilita

CoreWeave není jen rychle rostoucí firma, ale má již podepsané obří kontrakty, což zajišťuje stabilní cash flow i v případě zpomalení AI trhu.

 Klíčový hráč v AI infrastruktuře

 Mezi hlavní klienty patří Microsoft, Meta, IBM, Mistral AI, Nvidia a nově i OpenAI

 Kontrakt s OpenAI v hodnotě 11,9 miliardy USD – největší v historii firmy

 Silná vazba na Nvidii – dominantního dodavatele GPU pro AI

Zatímco společnosti jako OpenAI nebo Meta vyvíjejí AI modely, CoreWeave zajišťuje výpočetní kapacitu, bez které by AI průmysl nemohl fungovat.

 Masivní růst AI trhu:

 IDC odhaduje, že AI bude do roku 2030 generovat ekonomický dopad 20 bilionů USD

 Výdaje na AI infrastrukturu by mohly do roku 2028 dosáhnout 399 miliard USD (Bloomberg Intelligence)

S rostoucí poptávkou po AI se očekává prudký růst investic do infrastruktury, což hraje CoreWeave do karet.

 Rizika investice do CoreWeave:

 IPO hype a volatilita – krátkodobě může dojít k přehřátí a korekci ceny po prvních dnech obchodování.

 Závislost na Nvidia GPU – pokud Nvidia změní podmínky nebo si začne více konkurovat, může to CoreWeave poškodit.

 Regulace AI trhu – vládní zásahy do AI průmyslu by mohly ovlivnit růst CoreWeave.

 Konkurenční prostředí – Amazon AWS, Google Cloud a Microsoft Azure mohou posílit vlastní AI infrastrukturu a snížit poptávku po službách CoreWeave.

 Investiční pohled: Krátkodobý vs. dlouhodobý potenciál:

 Krátkodobě (IPO spekulace)

 Historicky mají velká IPO průměrný výnos 29 % v prvním týdnu (Renaissance Capital).

 Pokud poptávka převýší nabídku, může se akcie rychle zhodnotit.

 IPO trh je nepředvídatelný – některé technologické akcie po IPO rychle rostly (Arm), jiné naopak klesaly (Klaviyo).

 Dlouhodobě (AI infrastruktura jako megatrend):

 Silné fundamenty, dlouhodobé kontrakty a strategická partnerství.

 Zvyšující se poptávka po AI výpočetním výkonu by měla CoreWeave pomoci udržet růst.

 Bude záležet na tom, jak si firma udrží náskok a rozšíří kapacity.

CoreWeave je jedním z klíčových hráčů v AI infrastruktuře, což mu dává silnou růstovou perspektivu. IPO může nabídnout krátkodobou spekulativní příležitost, ale dlouhodobý úspěch bude záviset na udržení růstu, expanzi kapacit a konkurenci.