📉 Finanční sektor pod tlakem!
Zatímco začátek roku naznačoval, že by americké banky mohly konečně zažít klidnější období, poslední vývoj na geopolitickém poli přinesl prudký obrat. Rozsáhlá celní ofenziva administrativy Donalda Trumpa, okamžitě otřásla trhem. Výsledkem byl největší výprodej bankovních titulů za poslední měsíce.

Od minulého týdne:
Citigroup $C -20 %
Bank of America $BAC -15 %
Morgan Stanley $MS -16 %
Goldman Sachs $GS -17 %
Wells Fargo $WFC -14 %
JPMorgan Chase $JPM -13 %
Regionální banky $KBWB -10 % – největší denní pokles od března 2023

Banky jsou z podstaty extrémně citlivé na ekonomické cykly. Zpomalení spotřebitelských výdajů, omezení investic, pokles poptávky po úvěrech nebo růst nezaměstnanosti se vždy projeví v úvěrovém riziku, ziskovosti i výhledu.

Navíc se kvůli nejistotě odkládají akvizice a velké transakce, což tlumí investiční bankovnictví – sektor, který byl do nedávna jedním z motorů růstu.

K tomu přibývají obavy z vyšších nákladů domácností kvůli dražším dovozům, což dál omezuje spotřebu a najednou zde máme ideální prostředí pro korekci celého finančního sektoru.

📉 Fintech dostává také zásah:
Affirm $AFRM -25 %, dnes roste o více než 5 %
SoFi $SOFI -22 %, dnes také posiluje o více než 3 %

📊 Výsledky bank
Banky jako JPMorgan, Morgan Stanley nebo Wells Fargo mají za sebou silné Q1. Většina reportů by měla být podle analytiků pozitivní. Jenže trh nyní zajímá spíš budoucí výhled.

Tyto tři společnosti oznámí své výsledky již tento pátek před otevřením trhů!

🧭 Na co si dát pozor!
Bankovní sektor zůstává pevně svázán s makroekonomikou. Pokud přijde recese, přijde i tlak na úvěrové portfolio a marže.

Výsledková sezóna bude klíčová. Banky budou muset přesvědčit trh, že mají nástroje k adaptaci a že rizika z celních válek zvládnou bez zásadních ztrát.

💡Výzvy v bankovním sektoru
Americké banky prošly za poslední roky řadou různých krizí. Nejdříve pandemie Covid-19 následující kolapsem regionálních hráčů. A nyní opět stojí před výzvou: globální obchodní nejistota, celní bariéry a hrozba recese.

Jak pohlížíte na akcie bankovních domů a fintech? Dokážou výsledky změnit náladu na trzích, nebo smíšené výhledy rozpoutají další prodeje?